Fidelity Recibe Reconocimiento Por Sus Fondos De Acciones, Pero Sus Fondos De Bonos Brillan

Cuando los inversores piensan en Fidelity Investments, generalmente piensan en la correduría en línea de bajo costo del gigante de fondos. O en sus conocidos fondos de acciones gestionados activamente como Contrafund y Blue Chip Growth. O en el plan 401(k) de Fidelity que tienen en el trabajo.

Al menos eso dice Perplexity.ai, una herramienta de IA. Y no se puede culpar a esa conclusión por una alucinación de IA. Lo que Fidelity no siempre recibe suficiente crédito o reconocimiento por parte de la industria son sus fondos de bonos de alto rendimiento. Una revisión de los ganadores de los premios a los mejores fondos mutuos 2026 de IBD pone en spotlight los fondos de acciones que superan al mercado de Fidelity y sus fondos de renta fija que superan a su índice de referencia.

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Solo 536, o 14%, de los 3,751 fondos mutuos elegibles, formaron parte de la lista de mejores fondos 2026 de IBD. Fidelity tenía 67 fondos galardonados, más que cualquier otra familia de fondos. Y 13 de esos fondos de Fidelity que integraron nuestra lista eran fondos de bonos gestionados activamente.

Premios a los Mejores Fondos Mutuos de IBD

La 11ª edición de los Premios a los Mejores Fondos Mutuos de IBD — que marca más de una década identificando fondos ganadores — puede ayudarte a decidir qué fondos comprar o vender. Analizamos todos los fondos mutuos con al menos 10 años de historial.

Cada fondo galardonado debía superar a su índice de referencia en los últimos uno, tres, cinco y 10 años. Esto demuestra su capacidad para superar en el corto y largo plazo, en mercados alcistas y bajistas.

Lee Nuestro Informe Especial Completo 2026 Sobre Los Mejores Fondos Mutuos

Los 50 Años de Fidelity en el Mercado de Renta Fija

Robin Foley, jefe de renta fija en Fidelity, dice que la compañía ha estado invirtiendo en mercados de renta fija durante más de 50 años. El gigante de fondos ahora administra un negocio de renta fija de 2.3 billones de dólares, dice Foley.

Foley afirma que la profunda plantilla de analistas y la investigación propia de Fidelity permiten que sus fondos gestionados activamente aprovechen las ineficiencias persistentes en el mercado de bonos y generen retornos.

Las ofertas de bonos de Fidelity brindan a los inversores la diversificación de cartera que necesitan para obtener fuertes retornos ajustados al riesgo.

“Ofrecemos una variedad de vehículos de inversión en renta fija diseñados para apoyar los objetivos de inversión únicos de nuestros clientes a largo plazo”, dijo Foley.

IBD habló con los gestores de fondos de Fidelity que integraron la lista de los mejores fondos mutuos 2026 de IBD para conocer más sobre su enfoque en la inversión en bonos. Todos los fondos de bonos galardonados por IBD han superado un índice de referencia de bonos de grado de inversión.

Fidelity Investment Grade Bond

Celso Muñoz, gestor de Fidelity Investment Grade Bond (FBNDX), dice que los bonos desempeñan un papel clave en la construcción de una cartera equilibrada. “Una asignación en bonos puede hacer tres cosas: proporcionar ingresos, diversificación y también preservar capital o liquidez”, explicó. “Los bonos deben ser el lastre en tu cartera y ofrecer cierto grado de estabilidad.”

Un enfoque activo en la inversión en bonos ofrece a los inversores la oportunidad de obtener un poco más de ingreso que un fondo de renta fija que sigue un índice de renta fija, dice Muñoz.

Una forma en que los seleccionadores de bonos de Fidelity pueden agregar valor, por ejemplo, es teniendo la capacidad de invertir en bonos que no forman parte de los índices de referencia de renta fija, dice Muñoz. Aprovechar el vasto equipo de investigación de Fidelity, que incluye aportes tanto de analistas de crédito como de analistas de acciones, permite a los gestores de fondos de bonos identificar oportunidades fuera de los índices pasivos.

“Ahí es donde realmente destacamos”, dice Muñoz. “Trabajamos muy duro para ofrecer retornos que superen a los de los índices de referencia.”

Muñoz dice que la clave es la consistencia. Su fondo busca ofrecer una experiencia estable en fondos de bonos que siga de cerca el índice de referencia pero que supere en el tiempo.

“No somos gestores que intentan batir los récords cada año”, dijo Muñoz, quien se unió al equipo de renta fija de Fidelity en 2012 tras comenzar como analista de acciones. “Eso suele producir un perfil de retornos errático.”

Para estabilizar la corriente de retornos y minimizar la volatilidad, Muñoz no realiza grandes apuestas en tasas de interés. Donde Muñoz y su equipo de investigación añaden valor es tomando decisiones acertadas sobre la asignación sectorial y seleccionando buenos bonos dentro de esos sectores. “El 90% de nuestro rendimiento superior al del índice ha sido realmente impulsado por eso”, afirmó Muñoz.

Tomando un Enfoque Contrario

La estrategia de inversión de Muñoz también evita el uso de apalancamiento, o usar dinero prestado para amplificar las apuestas. “Eso puede magnificar mucho las pérdidas”, dice Muñoz.

El fondo adopta un enfoque contracorriente para comprar y vender bonos según su valoración. “Cuando el mercado se vuelve más atractivo, nos verás aumentar el riesgo”, dijo Muñoz. “Y cuando el mercado se vuelve más caro, reducirás el riesgo en la cartera.”

Dado los altos rendimientos de los bonos del Tesoro actuales y el pequeño rendimiento adicional que se obtiene en bonos corporativos más riesgosos, Muñoz actualmente prefiere los bonos del Tesoro.

Fidelity High Income Fund

Benjamin Harrison y Jared Beckerman, co-gerentes de Fidelity High Income Fund (SPHIX), también gestionan su fondo de bonos basura de manera que entreguen retornos consistentes a los accionistas.

Pero el dúo no toma grandes riesgos para intentar superar ampliamente su índice de referencia.

“Lo que buscamos es producir retornos consistentes a través de varios ciclos de mercado, superando ligeramente el rendimiento del índice mediante la diversificación del riesgo en una amplia variedad de apuestas, en lugar de apostar a unos pocos nombres”, dijo Beckerman.

Si el rendimiento del índice, por ejemplo, es del 7%, los gestores intentarán construir una cartera que rinda un cuarto o medio punto porcentual más, en torno al 7.25% o 7.5%, dice Harrison. “Intentamos tener una ventaja de rendimiento modesta”, afirmó.

Los gestores también se benefician de la colaboración con el equipo de bonos de grado de inversión y con expertos en acciones que pueden aportar ideas sobre las perspectivas de una empresa.

Si un bono de grado de inversión cae a categoría basura, Harrison y Beckerman pueden obtener información sobre la oportunidad de inversión consultando a los expertos en bonos de grado de inversión o a los gestores de fondos de acciones que podrían haberlo poseído o descartado.

Bonos de Alto Rendimiento con Amplia Diversificación

Al defender la construcción de un fondo lleno de bonos de alto rendimiento con amplia diversificación, Harrison explica cómo el potencial de retorno de los bonos difiere del de las acciones.

Mientras que una inversión en una acción como Nvidia (NVDA) puede subir un 1,000% o 10,000%, el rango de resultados de rendimiento de un bono se conoce de antemano, dice Harrison.

El retorno de un bono puede variar desde cero si incumple y el emisor no puede devolver el principal, hasta su precio de llamada, o el precio al que un emisor puede redimir el bono. Dado que los resultados de retorno son conocidos para todos los bonos, hay poco incentivo para hacer grandes apuestas en unos pocos emisores, explica Harrison.

Desde un punto de vista de riesgo, es más prudente diversificar las apuestas.

“Queremos asegurarnos de que las participaciones del fondo estén distribuidas entre las mejores opciones de riesgo-recompensa que creemos”, afirmó Harrison.