Los precios del petróleo se están disparando -- y 40 años de historia apuntan a un movimiento enorme en las acciones durante los próximos 12 meses

Durante la mayor parte de los últimos siete años, los toros han tenido el control total en Wall Street. Desde 2019, el S&P 500 (^GSPC 0.27%) ha subido al menos un 16% cada año, salvo en 2022. Mientras tanto, el atemporal Dow Jones Industrial Average (^DJI 0.44%) y el enfocado en el crecimiento Nasdaq Composite (^IXIC 0.28%) también han alcanzado varios máximos históricos.

Pero la historia enseña a los inversores que las acciones no avanzan en línea recta.

Desde que EE. UU. e Israel comenzaron a realizar operaciones militares contra Irán el 28 de febrero, los principales índices de Wall Street han caído. Al mismo tiempo, los precios del petróleo crudo se han disparado.

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Aunque esta dinámica claramente tiene a los inversores en tensión, 40 años de historia que cubren este escenario exacto apuntan a un gran movimiento en las acciones.

La paciencia ha demostrado ser rentable cuando los precios del petróleo se disparan

La interrupción en la cadena de suministro de energía es la principal preocupación relacionada con la guerra en Irán. Tras los ataques iniciales, Irán prácticamente cerró el Estrecho de Ormuz a las exportaciones de petróleo. Aproximadamente el 20% del petróleo líquido del mundo pasa por el Estrecho de Ormuz a diario. Si este suministro se restringe, la ley de la oferta y la demanda indica que el precio de este bien en demanda debería subir — y así ha sido.

Los precios del petróleo West Texas Intermediate y Brent han subido vertiginosamente tras este conflicto, generando preocupaciones en EE. UU. sobre precios energéticos más altos, un posible aumento en la tasa de inflación vigente y la posibilidad de que la Reserva Federal considere subir las tasas de interés en el futuro.

Pero cuando los shocks en el precio del petróleo han ocurrido anteriormente, casi siempre han sido una señal de compra para los inversores.

El S&P 500 ha promediado un +24% en los 12 meses posteriores a un shock petrolero.

Los precios del crudo han subido un 20% en 48 horas solo 8 veces en los últimos 40 años.

Las acciones subieron en 7 de esas 8 ocasiones.

La historia favorece a los toros. pic.twitter.com/0jir405fq6

– Phil Rosen (@philrosenn) 13 de marzo de 2026

Según el periodista y cofundador de Opening Bell Daily, Phil Rosen, a través de una publicación en la plataforma social X (antes Twitter), los precios del petróleo crudo han subido al menos un 20% en un período de dos días en ocho ocasiones desde 1986, incluyendo el movimiento más reciente. El S&P 500 estuvo más alto un año después de seis de estos siete shocks de precios.

Lo que es aún más notable es la magnitud de las ganancias del índice de referencia tras los shocks en el precio del petróleo. En promedio, el S&P 500 fue un 24% más alto un año después de un aumento del 20% o más en el precio del petróleo en dos días.

Aunque el pasado no puede garantizar con un 100% de certeza lo que vendrá, 40 años de historia claramente apuntan a un movimiento alcista significativo en las acciones durante el próximo año.

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La Reserva Federal es la carta inesperada de Wall Street

Aunque los precedentes históricos y los datos a largo plazo fomentan fuertemente el optimismo, la Reserva Federal es una variable impredecible que los movimientos históricos en los precios del petróleo no pueden explicar.

En febrero, el gasto de consumo personal básico (PCE) alcanzó un máximo de 22 meses del 3.1%. Este, probablemente, sea el indicador inflacionario favorito que usa la Fed para tomar decisiones de política monetaria. Con el PCE básico muy por encima del objetivo a largo plazo del 2% de la Fed y el shock en el precio del petróleo aún no reflejado en la tasa de inflación vigente, cada vez parece más probable que el ciclo de reducción de tasas se ponga en pausa.

Normalmente, una estrategia de esperar y ver no sería un problema. Pero, siendo este el segundo mercado bursátil más caro de la historia, hay poco margen de error y una expectativa incorporada de que la principal institución financiera de EE. UU. seguirá bajando las tasas de interés para promover el préstamo.

Si este shock en el precio del petróleo persiste, es posible que la Fed pueda superar los 40 años de historia.