Noticias Masivas: El Atraso de $553 Mil Millones de Oracle Podría Convertirlo en la Acción de IA Más Importante de 2026, ¿Pero Es Demasiado Tarde para Comprar?

Oracle (ORCL +1.81%) los inversores recibieron buenas noticias la semana pasada después de que la compañía publicara sus resultados del tercer trimestre fiscal 2026 (para los tres meses finalizados el 28 de febrero). Las acciones del gigante tecnológico subieron más del 9% el 11 de marzo, el día después del anuncio.

Cabe señalar que las acciones de Oracle han perdido un 49% de su valor en los últimos seis meses, debido a varias preocupaciones, incluyendo una dependencia de OpenAI para una parte significativa de su cartera contractual y la adquisición de una deuda considerable para construir centros de datos de inteligencia artificial (IA). Sin embargo, esas preocupaciones quedaron en segundo plano tras el informe trimestral de Oracle que superó las expectativas y elevó las perspectivas.

Veamos qué funcionó para Oracle en el último trimestre. Luego, analicemos más de cerca su valoración para determinar si ya es demasiado tarde para invertir en esta acción de IA que tiene el potencial de dispararse de manera impresionante durante el resto del año.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Oracle está siendo inteligente con su gasto en hardware de IA

Los ingresos trimestrales de Oracle aumentaron un 22% interanual hasta los 17.200 millones de dólares, superando la estimación de Wall Street de 16.900 millones. El crecimiento de las ganancias no GAAP de la compañía, del 21% a 1,79 dólares, fue una sorpresa mayor, ya que los analistas se conformarían con 1,70 dólares por acción.

El negocio de infraestructura en la nube de la compañía también superó las expectativas, con un aumento del 84% interanual en los ingresos, hasta 4.900 millones de dólares. Esto fue superior a la expectativa consensuada de 4.740 millones. Aún mejor, es probable que el negocio de infraestructura en la nube de Oracle continúe creciendo a un ritmo excelente en el futuro. Sus obligaciones de rendimiento restante (RPO) aumentaron un asombroso 325% interanual en el trimestre, alcanzando los 553 mil millones de dólares.

El RPO es una métrica de ingresos futura que se refiere a contratos que la compañía aún no ha cumplido. El enorme aumento en el RPO del último trimestre sugiere que la cartera de ingresos futuros de Oracle es más sólida que antes, ya que más empresas buscan ejecutar cargas de trabajo de IA en su infraestructura en la nube.

Expandir

NYSE: ORCL

Oracle

Cambio de hoy

(1.81%) $2.77

Precio actual

$155.67

Datos clave

Capitalización de mercado

$447B

Rango del día

$148.89 - $156.90

Rango de 52 semanas

$118.86 - $345.72

Volumen

640K

Promedio de volumen

27M

Margen bruto

64.30%

Rendimiento de dividendos

1.29%

De hecho, la dirección de Oracle señaló en la última llamada de resultados que está quitando negocio a rivales como SAP y Workday y añadiendo nuevos clientes a buen ritmo. Aún mejor, la compañía ahora sigue un modelo de traer-tu-propio-hardware para construir nueva infraestructura de IA. Lo bueno es que este modelo de negocio, que se supone ayudará a Oracle a añadir más infraestructura de centros de datos sin aumentar la deuda o emitir más acciones, está demostrando ser exitoso.

La compañía firmó contratos por valor de 29 mil millones de dólares con el estilo de traer-tu-propio-hardware, que según dice, “nos permite seguir expandiéndonos sin flujo de caja negativo”. Además, Oracle ha asegurado 10 gigavatios (GW) de capacidad de energía para centros de datos, que espera poner en línea en los próximos tres años. Lo importante a destacar aquí es que los socios de Oracle financiarán completamente el 90% de esta capacidad.

Dado que un solo gigavatio de capacidad de centro de datos podría costar 35 mil millones de dólares, según Bernstein, la estrategia de Oracle de que sus socios financien la capacidad adicional es una jugada inteligente. A medida que esa capacidad entre en funcionamiento en los próximos tres años, Oracle debería poder convertir su impresionante cartera de pedidos en ingresos más rápidamente.

Probablemente esa sea la razón por la que los analistas anticipan que su crecimiento de ingresos se acelerará.

Datos de YCharts.

Aún no es demasiado tarde para comprar Oracle, considerando el potencial de subida

Oracle entregó un crecimiento de ganancias impresionante el último trimestre, a pesar de un aumento del 269% en gastos de capital hasta 8.500 millones de dólares. Espera terminar el año con 50 mil millones en capex, un aumento importante respecto a los 21 mil millones del año pasado. Aun así, los analistas esperan un aumento del 24% en ganancias en este año fiscal, hasta 7.45 dólares por acción.

Sin embargo, las estimaciones del consenso proyectan una desaceleración significativa en su crecimiento de beneficios el próximo año, a pesar de una aceleración en el crecimiento de ingresos.

Datos de YCharts.

No obstante, Oracle podría superar las expectativas de los analistas dado su enorme cartera de pedidos, la estrategia de traer-tu-propio-hardware y la infraestructura financiada por socios, lo que debería ayudar a controlar el crecimiento del capex. Pero incluso si las ganancias de Oracle crecen en línea con las expectativas del consenso y alcanza los 10.72 dólares por acción en el año fiscal 2028, su precio de acción podría subir a 331 dólares (basado en el múltiplo de ganancias del índice Nasdaq-100 de casi 31) en los próximos dos años.

Eso es poco más del doble de donde cotiza actualmente Oracle. Lo que sugiere que aún no es demasiado tarde para que los inversores compren a esta gigante tecnológica, cuyas enormes inversiones en centros de datos de IA probablemente darán frutos en el largo plazo.