Los fondos privados registran una rentabilidad media cercana al 7% en los dos primeros meses, con un desempeño destacado de la estrategia de acciones

Fuente: Securities Times Network Autor: Wang Jun

Las fondos de capital privado en 2026 comienzan el año con buenos resultados, presentando un rendimiento destacado en general. Según datos de Private Equity Ranking Network, hasta finales de febrero de 2026, en el mercado total hay 12,270 fondos de valores privados con registros de rendimiento, de los cuales 10,435 obtuvieron ganancias positivas, lo que representa el 85.04%, con una rentabilidad promedio del 6.89%.

En cuanto a las cinco estrategias principales, el rendimiento muestra una clara diferenciación. La estrategia de acciones, como la categoría con mayor participación en el mercado de fondos privados, se ha convertido en el motor principal del rendimiento general. Los datos indican que hay 7,881 fondos de estrategia de acciones con registros de rendimiento, de los cuales 6,657 lograron ganancias positivas, con un 84.47% y una rentabilidad promedio del 7.78%, significativamente superior al promedio del mercado. Este rendimiento fuerte se debe, por un lado, a la evidente rentabilidad del mercado de A-shares desde 2026, creando un buen entorno operativo para los fondos de estrategia de acciones; por otro lado, 2026, como el inicio del “Décimo Quinto Plan Quinquenal”, ha visto un aumento continuo en las políticas de demanda interna, un proceso constante de actualización industrial, y la aparición de oportunidades estructurales en áreas como la comercialización de IA, la expansión internacional de empresas chinas y la mejora de recursos industriales.

La estrategia multiactivos muestra un rendimiento estable, con indicadores de rendimiento cercanos o ligeramente superiores al promedio del mercado. Los datos muestran que hay 1,596 fondos de estrategia multiactivos con registros de rendimiento, de los cuales 1,395 lograron ganancias positivas, con un 87.41% y una rentabilidad promedio del 6.88%. En un contexto donde en 2026 tanto los mercados de acciones, commodities y bonos presentan oportunidades estructurales, los fondos multiactivos, mediante una combinación flexible de acciones, bonos y commodities, aprovechan las oportunidades de inversión en cada mercado, y mediante la cobertura entre activos, reducen eficazmente la volatilidad del portafolio, logrando un buen equilibrio entre rendimiento y riesgo.

Los fondos de fondos, aunque son la categoría con menor número de fondos entre las cinco principales, con solo 342, tienen la mayor tasa de éxito, con un 94.74% de fondos con ganancias positivas y una rentabilidad promedio del 6.22%. La alta tasa de éxito de estos fondos se debe a su modelo de “fondos dentro de fondos”, que selecciona productos privados de alta calidad con diferentes estrategias y gestores para combinarlos, logrando una doble diversificación del riesgo.

Las estrategias de futuros y derivados muestran un rendimiento con “rendimientos destacados en los líderes y una diferenciación en el rendimiento general”, siendo ligeramente inferiores en comparación con las otras estrategias principales. Hay 1,357 fondos en esta categoría, con 1,095 con ganancias, un 80.69% y una rentabilidad promedio del 4.93%. Desde 2026, la volatilidad en el mercado de commodities ha aumentado, impulsando una mayor actividad en el mercado de futuros, lo que ha proporcionado muchas oportunidades de trading para fondos de futuros y derivados. Algunos productos han obtenido ganancias considerables gracias a predicciones precisas del mercado y operaciones de cobertura flexibles; sin embargo, el entorno de alta volatilidad también ha aumentado la dificultad de las operaciones, y algunos productos han tenido resultados pobres debido a errores en la gestión de posiciones o en la percepción del ritmo del mercado, reduciendo la proporción de fondos con ganancias positivas.

La estrategia de bonos continúa con su carácter tradicional de bajo riesgo y bajo rendimiento, siendo una opción estable en el mercado de fondos privados. Los datos muestran que hay 1,094 fondos de bonos, con 964 con ganancias, un 88.12% y una rentabilidad promedio del 2.45%. Desde 2026, el mercado de bonos ha mostrado una tendencia de oscilación amplia, con una reducción en la volatilidad de las tasas de interés y una falta de impulso para un aumento significativo en los precios de los bonos, lo que ha llevado a un rendimiento general bajo. Sin embargo, los bonos de crédito han mostrado un rendimiento superior a los bonos de tasa fija, con los bonos de crédito a corto y mediano plazo siendo preferidos por su menor volatilidad y mayores cupones, convirtiéndose en una opción atractiva para los fondos de bonos y proporcionando una fuente de ingresos relativamente estable, manteniendo una alta proporción de fondos con ganancias positivas.

(Editar: Wen Jing)