JPMorgan Chase eleva la calificación, las acciones de Infineon suben debido a las perspectivas de recuperación en energía, IA y automoción

Investing.com - Infineon Technologies (英飞凌科技) subió más del 3% el viernes, después de que JPMorgan elevó la calificación de este fabricante alemán de chips de “Neutral” a “Overweight” y aumentó el precio objetivo de €40 a €48, debido a la creciente exposición de la compañía a la demanda de fuentes de alimentación para inteligencia artificial y signos de estabilización en el mercado automotriz.

Al 19 de marzo de 2025, el precio de la acción era de €37.14, lo que implica un potencial de subida de aproximadamente el 29% con el nuevo precio objetivo. JPMorgan estableció la fecha límite para el precio objetivo en diciembre de 2027, basándose en un múltiplo de 16.4 veces el PER aplicado a las estimaciones de ganancias por acción ajustadas para el año fiscal 2028 de €2.92.

Obtenga noticias en tiempo real y alertas de analistas en InvestingPro - 50% de descuento

“El sentimiento del mercado es tan negativo que creemos que es un buen momento para comprar antes de que mejore el mercado automotriz en el año fiscal 2027. La demanda de fuentes de alimentación para IA y la fijación de precios apoyarán el precio de las acciones a corto plazo”, afirmó un analista.

Infineon ha señalado que las ventas de fuentes de alimentación para IA en el año fiscal 2026 alcanzarán €1.5 mil millones y aumentarán a €2.5 mil millones en 2027. JPMorgan indicó que la oferta en este mercado está limitada y adelantó aproximadamente €500 millones de inversión en el año fiscal 2026 para convertir la capacidad de IGBT en producción líder de MOSFET sub-100V para IA, acelerando la expansión de capacidad en fuentes de alimentación y módulos analógicos en Dresde antes de 2027.

El banco afirmó que la tensión en el mercado de MOSFET para IA se está extendiendo a productos no relacionados con IA, lo que otorga a Infineon poder de fijación de precios en su división de fuentes de alimentación y sistemas de sensores.

Se informó que se notificó a los clientes sobre aumentos de precios en interruptores de potencia y PMIC, efectivos desde el 1 de abril de 2026, principalmente a pequeños compradores en China. JPMorgan estima un margen de beneficio del 21.3% para la división PSS en 2026, 111 puntos básicos por encima de las expectativas de Vara, y la diferencia se amplía a 399 puntos básicos en 2027, alcanzando el 29.1%.

En el sector automotriz, JPMorgan reconoce que sigue enfrentando vientos en contra. Según su informe, S&P Global Mobility prevé una caída en la producción de vehículos ligeros en Norteamérica, China, Japón y Corea del Sur en 2026.

Actualmente, las expectativas del mercado para la tasa de crecimiento compuesta de la división automotriz de Infineon en 2026-2027 son solo del 2%, por debajo del aproximadamente 10% de hace un año. JPMorgan indicó que el exceso de inventario de automóviles debería eliminarse en la segunda mitad de 2026, y se espera que los ingresos por software definido para automóviles comiencen a acelerarse desde esa fecha. Además, STMicroelectronics ha mostrado que está perdiendo cuota en el mercado de microcontroladores automotrices en favor de Infineon y Renesas Electronics.

JPMorgan elevó su estimación de ingresos para el año fiscal 2026 en un 0.5%, hasta €15.84 mil millones, y en un 2% para 2027, hasta €18.47 mil millones. La estimación ajustada de ganancias por acción para 2026 se incrementó a €1.57 y para 2027 a €2.40, un aumento del 6.3% y 4.2% respecto a las estimaciones previas, respectivamente. Según JPMorgan, el margen de beneficio de los segmentos del grupo se espera que sea del 18.8% en 2026, suba al 23.6% en 2027 y alcance el 26.3% en 2028.

Las previsiones revisadas no incluyen la adquisición pendiente de activos no ópticos de sensores de AMS-Osram, que se espera completar en el tercer trimestre del año fiscal 2026 de Infineon. JPMorgan indicó que, tras su incorporación, esto podría aumentar las estimaciones de ingresos y beneficios por segmento en un 1-1.5% para 2027.

Este artículo ha sido traducido con asistencia de inteligencia artificial. Para más información, consulte nuestros términos de uso.