Varias productos aumentan de precio de manera concentrada La industria del seguro de vida a plazo podría afrontar una nueva era de fijación de precios

Fuente: Economic Information Daily Autor: Xiang Jiaying

El mercado de seguros está experimentando una ola significativa de “vibraciones de precios”. Los periodistas han notado que, desde el 1 de marzo, varios productos de seguros de vida a término en plataformas de internet han cambiado silenciosamente sus “etiquetas de precio”. En la plataforma Ant Insurance, los productos “Seguro Nacional·Seguro a Término” y “Zhen Ai·Seguro a Término” han completado la actualización de sus versiones antiguas y nuevas, con precios generalmente aumentados en más del 7%. Por ejemplo, para un hombre de 30 años que contrata una suma asegurada de 1 millón de yuanes con pagos durante 20 años, la prima anual tras el aumento pasa de 1268 yuanes a aproximadamente 1359 yuanes, lo que equivale a menos de 8 yuanes adicionales al mes. Aunque el incremento parece pequeño, rompe con la rigidez de precios que había en este tipo de seguros durante años.

Esto no es un caso aislado. Los periodistas han sabido que varias de las principales pólizas, como “Huagui Dama 2026” de Huagui Life, “Guofu Dinghai Pillar No.7” de Guofu Life y “Zhongyi Qingtian Pillar No.11” de Zhongyi Life, también serán retiradas o ajustadas en precios este mes, con un aumento total estimado entre el 5% y el 10%. Durante mucho tiempo, los seguros a bajo costo en línea, considerados “herramientas de atracción de clientes”, están atravesando una reevaluación de valor a nivel sectorial.

Presión doble en impuestos y cálculos actuariales

Para los consumidores acostumbrados a “alto apalancamiento y primas bajas”, este aumento de precios puede parecer repentino. Sin embargo, los expertos en la industria consideran que esto es una consecuencia inevitable de la lógica de mercado que vuelve a la racionalidad.

“La causa más directa es el ajuste en la política fiscal”, dijo Long Ge, subdirector del Centro de Innovación y Gestión de Riesgos de la Universidad de Comercio Exterior y Economía. Según la última política de beneficios fiscales del IVA publicada en enero de 2026, los seguros de vida, anualidades y seguros de salud con una duración superior a un año, que están exentos de IVA, se definen claramente como seguros de vida, que devuelven capital y beneficios. Esto significa que los seguros de vida a término, que solo ofrecen protección y no devuelven nada al vencimiento, ya no disfrutan de exenciones fiscales. Se estima que este nuevo costo fiscal adicional de aproximadamente el 6% ha impulsado directamente un aumento en la prima final del 5% al 10%.

Además del aumento evidente en los costos fiscales, la lógica subyacente en la fijación de precios de los productos también está cambiando silenciosamente. Aunque la “Tabla de Vida Experiencia de la Industria de Seguros de Vida de China (2025)” publicada en 2026 indica una prolongación de la esperanza de vida, la realidad es más compleja.

Un gerente del departamento de desarrollo de productos de una gran compañía de seguros de vida también reveló que, para los grupos de edad media y joven con altas sumas aseguradas, la evaluación del riesgo de fallecimiento por parte de las aseguradoras se está volviendo más conservadora, lo que aumenta directamente la prima por riesgo.

Por otra parte, el aumento en la presión de las reclamaciones también dificulta que las aseguradoras mantengan sus estrategias de precios bajos anteriores. Algunos expertos han señalado que en los últimos dos años, la tasa de siniestros en seguros a término ha ido en aumento. “El seguro a término es un producto de alto apalancamiento; una sola reclamación puede requerir miles de primas para equilibrar”, explicó un actuario. “Cuando aumenta el número de reclamaciones, la ‘balanza’ de los precios necesariamente se inclina hacia otro lado.”

La competencia por calidad en el mercado

Este ajuste de precios marca el fin de la era de crecimiento descontrolado y de precios bajos en el mercado de seguros a término en línea.

En los últimos años, gracias a su simplicidad, términos claros y facilidad para comparar precios, los seguros a término se convirtieron en la “cabecera de lanza” para que las aseguradoras ganaran cuota en canales digitales. Para atraer atención y tráfico, algunas compañías adoptaron estrategias de precios agresivas, incluso ofreciendo tarifas por debajo del costo para captar volumen, lo que llevó a la aparición frecuente de “precios mínimos”. Sin embargo, en el contexto económico y regulatorio actual, este modelo ya no puede sostenerse.

“Ahora la competencia está pasando de centrarse en precios a centrarse en valor”, señaló un experto del sector. La reciente subida de tarifas refleja que las aseguradoras buscan equilibrar la precisión en la fijación de precios con la racionalidad operativa. El director del Laboratorio de Tecnología Actuarial de la Universidad Central de Finanzas y Economía, Chen Hui, también opina que esta modificación es una muestra de que las aseguradoras están ajustando sus precios con mayor precisión y operando con mayor racionalidad. La lógica de competencia en la industria está pasando de una simple comparación de precios a una fijación de riesgos más detallada.

Este cambio también se refleja en la evolución de las responsabilidades del producto. En el futuro, la competencia en seguros a término no se centrará solo en las tarifas, sino en la optimización de las coberturas y la mejora en la experiencia del servicio. Por ejemplo, pagos adicionales por fallecimiento en casos de enfermedades específicas, integración más estrecha con escenarios de riesgo familiar, y servicios de reclamación y evaluación más eficientes podrían convertirse en nuevos puntos de diferenciación para las aseguradoras. Después de todo, cuando la guerra de precios ya no funciona, la clave para retener a los clientes será ofrecer productos con mayor “valor percibido”.

Es importante señalar que, aunque los seguros a término están experimentando un aumento generalizado de precios, la industria en su conjunto no espera que esto desencadene una ola de aumentos en todo el sector. La tasa de interés de reserva de productos de seguros de vida ordinarios, publicada en enero por la Asociación de Seguros de China, es de 1.89%, aún por encima del valor máximo de 2.0% en las pólizas en venta, lo que deja un margen de seguridad y no alcanza el umbral para una revisión de precios. Un informe de Zhongtai Securities también estima que, si las tasas de interés del mercado permanecen estables, la probabilidad de una reducción en las tasas de reserva que provoque aumentos generalizados en los precios durante el año es baja.

¿Cómo deben actuar los consumidores?

Frente a la ola de aumentos y a la ansiedad generada por los agentes en las redes sociales sobre posibles “detenciones de ventas”, ¿cómo deberían reaccionar los consumidores?

“El punto de partida básico del consumo de productos es la demanda, y lo mismo aplica para los seguros”, advierte un experto del sector. Recomienda a los consumidores estar atentos a los riesgos de “frenar ventas” por parte de las aseguradoras. Aunque el aumento de precios es un hecho, no hay que alarmarse ni comprar seguros en exceso por miedo a ello.

Para las familias que ya planean adquirir este tipo de productos, este momento puede ser una ventana de oportunidad. La principal función del seguro a término es “proteger” — con un gasto relativamente pequeño en el presente, asegurar una protección elevada contra la incertidumbre futura. Especialmente para los pilares económicos familiares en etapas de alta responsabilidad y deuda, como quienes tienen hipotecas, préstamos de coche, o deben mantener a hijos y padres, el seguro a término sigue siendo una herramienta de alta relación costo-beneficio.

¿Y qué aspectos deben tener en cuenta al comprar? El gerente de desarrollo de productos mencionó cuatro puntos: primero, definir la suma asegurada, generalmente cubriendo deudas familiares, educación de hijos y gastos de apoyo a los padres, típicamente entre 1 y 3 millones de yuanes; segundo, elegir el plazo de protección, preferiblemente hasta pagar la hipoteca o que los hijos sean mayores, usualmente hasta los 60 o 70 años, sin necesidad de buscar cobertura de por vida; además, prestar atención a las cláusulas de exención y a los requisitos de salud, cuanto más sencillas y amplias, mejor, ya que esto afecta la fluidez en las reclamaciones; finalmente, en igualdad de condiciones, optar por productos con primas más competitivas y con una aseguradora que ofrezca servicios de reclamación confiables.

El doctor postdoctoral en economía aplicada de la Universidad de Pekín, Zhu Junsheng, opina que, incluso con el aumento de tarifas, el seguro a término sigue siendo uno de los productos más eficientes en el sistema de protección. Por ejemplo, un hombre de 32 años que contrata 2 millones de yuanes hasta los 60 años, tras el aumento de precios, pagará aproximadamente 1682 yuanes anuales, con una relación de protección de más de 59 veces. En esta “era de aumentos”, el precio no debe ser el único criterio de decisión; aspectos como las reglas de suscripción, las cláusulas de exención y la adecuación a los ciclos de responsabilidad familiar pueden ser incluso más importantes que una diferencia de unos pocos decenas de yuanes en la prima.

Este ajuste, impulsado por reformas fiscales, revisiones en las hipótesis actuariales y cambios en la lógica de competencia del mercado, puede marcar el comienzo de una madurez en el mercado de seguros a término en China. Cuando pase la marea, no quedarán los “jugadores de volumen” que solo buscan captar atención con precios bajos, sino aquellos que puedan atravesar ciclos económicos y ofrecer una sólida protección contra riesgos para muchas familias a largo plazo.