El crecimiento de la escala de los ETF de recursos dentro del año es evidente

Desde principios de este año, el rendimiento de diferentes categorías de ETF temáticos (fondos cotizados de índice) ha mostrado una tendencia divergente, destacándose especialmente los productos relacionados con recursos. Según datos de Wind Information, hasta el 16 de marzo, el tamaño de los ETF vinculados a oro, petróleo y gas ha aumentado en más de 10 mil millones de yuanes en lo que va del año, y los ETF temáticos como dividendos y equipos de redes eléctricas también han mostrado un rendimiento destacado.

Los datos indican que la propiedad de refugio de los metales preciosos como el oro se ha destacado, convirtiéndose en uno de los activos más destacados desde principios de año; hasta ahora, el tamaño total de 7 ETF vinculados a Au9999 (oro SGE) ha alcanzado los 309 mil millones de yuanes, con un aumento de 90.2 mil millones en lo que va del año, manteniéndose en primer lugar entre los ETF de commodities. Además, otros 7 ETF vinculados a SHAU.SGE (oro de Shanghai) también han tenido un buen desempeño, con un tamaño total de 36.2 mil millones de yuanes y un crecimiento de 13.562 mil millones en lo que va del año.

El gestor de fondos de Bosera Fund, Wang Xiang, dijo a los periodistas del “Diario de Valores” que desde principios de año, la preocupación por la liquidez global combinada con las expectativas de políticas monetarias laxas en los mercados internacionales ha aumentado la demanda de refugio en fondos de oro y otros metales preciosos, que se han convertido en los principales activos de asignación, siendo esta la principal razón del aumento constante en el tamaño de estos fondos temáticos. Además, los riesgos geopolíticos actuales están afectando cada vez más la cadena de suministro energética global, lo que impulsará significativamente los precios internacionales del petróleo y, en consecuencia, el tamaño de los ETF relacionados también mostrará un crecimiento notable.

Wu Zijie, investigador de metales preciosos en Jinnui Futures, comentó que recientemente la lógica del mercado ha cambiado del refugio a la preocupación por la inflación global, con un cambio claro en la preferencia por el riesgo. A corto plazo, los precios de los metales preciosos están bajo presión debido a la liquidez y los rendimientos de los bonos estadounidenses, y podrían experimentar una gran volatilidad. A medio y largo plazo, los riesgos geopolíticos globales y las escaseces estructurales siguen siendo fundamentales, por lo que los metales preciosos siguen siendo activos que vale la pena seguir, y el tamaño de los fondos temáticos relacionados continuará creciendo.

Los datos muestran que el rendimiento del sector petróleo y gas también ha sido destacado, con ETF como el de la Bolsa Nacional de Petróleo y Gas, la Industria de Petróleo y Gas, y los Recursos de Petróleo y Gas mostrando un aumento en su tamaño en lo que va del año; hasta ahora, estos tres productos han crecido en 7,7 mil millones, 7,3 mil millones y 4,2 mil millones de yuanes respectivamente, con un crecimiento total de 19,2 mil millones.

Liu Jin, analista macroeconómico jefe del Instituto de Investigación de Futuros COFCO, afirmó que debido a los riesgos geopolíticos internacionales que impulsan al alza los precios del petróleo, la inversión en fondos de petróleo y gas es activa. A medio plazo, los precios internacionales del petróleo todavía tienen un fuerte soporte, con una probabilidad elevada de mantenerse por encima de los 100 dólares por barril, por lo que los fondos de petróleo y gas podrían seguir creciendo.

Desde principios de año, los ETF temáticos como dividendos y equipos de redes eléctricas también han mostrado un buen rendimiento. Los datos indican que, beneficiados por las expectativas de transición energética global y actualización de redes, el tamaño de los ETF de equipos de redes eléctricas ha aumentado en casi 30 mil millones de yuanes, convirtiéndose en una “caballo oscuro” entre los ETF de acciones; al mismo tiempo, índices tradicionales de alto dividendo y recursos también han sido favorecidos por los fondos, con productos como dividendos bajos y dividendos de China Securities que han experimentado un crecimiento significativo, de 6.7 mil millones y 2 mil millones respectivamente.

En un contexto de volatilidad del mercado, los fondos índice de flujo de caja libre y de flujo de caja de China Securities, que se centran en la calidad financiera de las empresas, también han experimentado una rápida expansión en tamaño, reflejando la búsqueda de los inversores por mayor certeza, con aumentos de 16.3 mil millones y 6 mil millones en lo que va del año.

En general, desde principios de año, el sentimiento de refugio ha seguido impulsando la fortaleza de activos como el oro, y sectores de alta prosperidad (como equipos de redes eléctricas) y estrategias defensivas como dividendos y flujo de caja también han sido muy demandados.

(Editar: Xu Nannan)

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