El caso de cobro de 419 millones de yuanes del Banco de Xiamen entra en ejecución forzosa, y el nuevo director Hong Pípa enfrenta una prueba

【Texto/Estudio Yu Shan Guan Jin】

El 5 de marzo, el Banco de Xiamen (601187.SH) recibió la notificación de aceptación del caso por parte del Tribunal Popular Intermedio de Xiamen, confirmando que su solicitud de ejecución forzosa contra Yinxiang Oil, Yinxiang Group y Oriental Group ha sido formalmente registrada. Con esto, este conflicto de préstamo de 419 millones de yuanes, originado en 2023, tras haber sido presentado en demanda, en primera instancia y en segunda instancia, finalmente ha llegado a la última etapa para la recuperación de la deuda.

Detrás de este anuncio se encuentra una historia crediticia bastante compleja: en 2021, el Grupo Oriental adquirió en su totalidad Yinxiang Group y Yinxiang Oil, y posteriormente, mediante garantías de la matriz y préstamos a través de filiales como prestatarias, obtuvo en total un préstamo de 880 millones de yuanes del Banco de Xiamen, de los cuales casi la mitad, 419 millones de yuanes, corresponden a esta línea de crédito.

Aún más importante, cuando el Banco de Xiamen otorgó este préstamo, el Grupo Oriental ya enfrentaba pérdidas profundas en el proyecto inmobiliario de Qinglong Lake en Beijing, que había estado en pérdidas durante más de diez años, acumulando pérdidas que superaron los 7.300 millones de yuanes en su momento; la entidad prestataria Yinxiang Oil (que se dedica principalmente al procesamiento de aceites vegetales comestibles y a la venta mayorista de alimentos) en 2022, un año antes de recibir el préstamo, ya tenía un patrimonio neto de -170 millones de yuanes y una ganancia neta de -200 millones de yuanes, estando en situación de insolvencia. La falsificación de información financiera por parte del garante y la insolvencia del prestatario sembraron desde el inicio riesgos ocultos en este préstamo, que finalmente se convirtieron en una disputa de casi tres años para recuperar la deuda.

Captura de pantalla de anuncio del Banco de Xiamen

Camino de tres años para la recuperación de la deuda: ¿cómo una línea de crédito llegó a la ejecución forzosa?

El punto de partida de esta disputa fue un acuerdo de crédito firmado en mayo de 2023.

El 16 de mayo de 2023, el Banco de Xiamen otorgó a Yinxiang Oil una línea de crédito por 419 millones de yuanes, y firmó un contrato de garantía con Yinxiang Group y Oriental Group, en el que ambas empresas se comprometían a garantizar solidariamente el préstamo a Yinxiang Oil. A simple vista, esta estructura de “garantía solidaria” parecía constituir un sistema preliminar de control de riesgos. Sin embargo, la garantía hipotecaria no se realizó en el momento de la concesión del crédito: hasta el 29 de mayo de 2024, un año después, Yinxiang Oil proporcionó garantías hipotecarias sobre bienes inmuebles a su nombre y registró legalmente la hipoteca.

Se sabe que Yinxiang Oil fue durante varios años un cliente importante del Banco de Xiamen en préstamos para la manufactura. Hasta finales de 2017, 2019 y junio de 2020, figuraba en el top 10 de los principales clientes en préstamos para manufactura del banco. Esta relación a largo plazo quizás explica por qué el banco no mantuvo una distancia de riesgo suficiente al otorgar este préstamo. Además, en vísperas de la concesión del crédito, el prestatario ya mostraba señales claras de advertencia financiera: en 2022, Yinxiang Oil tenía un patrimonio neto de -170 millones de yuanes y una ganancia neta de -200 millones, en situación de insolvencia; el mercado del aceite de colza estaba en baja, y la gestión de la empresa ya mostraba signos de alarma.

La situación del garante tampoco era alentadora. El 16 de marzo de 2025, la Comisión Reguladora de Valores publicó una “Notificación previa de sanción administrativa”, en la que se determinaba que la información financiera divulgada por el Grupo Oriental entre 2020 y 2023 era severamente falsa, implicando un fraude financiero importante. La notificación indicaba que, en cuatro años, el Grupo Oriental había inflado sus ingresos en 161.29 mil millones de yuanes y sus costos operativos en 160.74 mil millones, con aumentos anuales de 38.97 mil millones en 2020, 48.65 mil millones en 2021, 65.43 mil millones en 2022 y 8.25 mil millones en 2023. Esto significa que, al revisar la calificación del garante en 2023, el banco enfrentaba estados financieros gravemente distorsionados: los controladores reales, Zhang Hongwei y Sun Mingtao, fueron multados con 10 millones y 5 millones de yuanes respectivamente, y ambos fueron inhabilitados de por vida en el mercado de valores. Como garante, el Grupo Oriental no solo no podía asumir la responsabilidad solidaria en ese momento, sino que ya era incapaz de hacerlo.

Afectado por factores del mercado externo y por la tensión en su capital operativo, en la segunda mitad de 2024, Yinxiang Oil dejó de operar temporalmente, perdiendo por completo su capacidad de pagar deudas. Posteriormente, el banco anunció el vencimiento anticipado del préstamo y presentó una demanda ante el Tribunal Popular Intermedio de Xiamen. El 29 de septiembre de 2025, el tribunal dictó sentencia en primera instancia, apoyando todas las pretensiones del banco: ordenó a Yinxiang Oil pagar en total 418,67 millones de yuanes en principal, intereses y penalizaciones, con prioridad en la ejecución sobre las garantías, y estableció que Yinxiang Group y Oriental Group asumían responsabilidad solidaria por toda la deuda. La tasa de honorarios judiciales fue de 2,196,700 yuanes, compartidos por los tres demandados.

No obstante, la sentencia favorable no garantizó la recuperación efectiva de la deuda. Al no aceptar la sentencia de primera instancia, Yinxiang Oil interpuso recurso ante la Corte Suprema de Justicia de la provincia de Fujian. El 30 de enero de 2026, el tribunal superior de Fujian notificó la sentencia definitiva, que rechazó el recurso y confirmó la sentencia original. Los tres demandados aún no cumplieron con la obligación de pago, por lo que el banco de Xiamen tuvo que solicitar formalmente la ejecución forzosa en marzo de 2026. Desde la concesión del crédito en mayo de 2023 hasta la apertura del proceso de ejecución en marzo de 2026, tras haber pasado por primera y segunda instancia, esta disputa por la recuperación de la deuda ha durado casi tres años y aún no se ha resuelto.

Captura de pantalla del anuncio del Banco de Xiamen

Desafíos en la gestión del riesgo crediticio del Banco de Xiamen

Este incidente no fue un error aislado, sino una manifestación concentrada de problemas acumulados en el sistema de gestión de riesgos crediticios del banco a largo plazo.

El Banco de Xiamen ha tenido problemas con empresas inmobiliarias como Evergrande, Sunshine City y Sansheng Properties, con una carga histórica pesada. Para finales de 2025, aunque la tasa de préstamos morosos se mantuvo en un bajo 0.8%, en el ciclo de ajuste del sector, la resolución de riesgos existentes aún requiere tiempo.

En el caso de Yinxiang Oil, los problemas ya estaban presentes en la fase de investigación previa al préstamo. La insolvencia del prestatario y la falsificación de información financiera por parte del garante son señales clave que deberían haber llevado a rechazar el préstamo, pero no fueron detectadas ni interceptadas en la etapa de aprobación. Aunque se reconoce que la falsificación puede ser oculta, el hecho de que el prestatario tenga pérdidas continuas y patrimonio negativo puede ser detectado mediante una diligencia razonable, por lo que la falta o superficialidad en este proceso es evidente.

La fragilidad de la cadena de garantías es otra fuente de riesgo sistémico. En este caso, la matriz Yinxiang Group garantizó a su filial Yinxiang Oil, con una alta interdependencia operativa, lo que en realidad representa una duplicación del riesgo en la misma exposición. La participación del Grupo Oriental, como empresa cotizada, en el sistema de garantías parecía fortalecer la confianza, pero su verdadera situación financiera fue gravemente sobreestimada debido a la divulgación falsa de información. En septiembre de 2025, la primera instancia del Tribunal Popular Intermedio de Xiamen apoyó las pretensiones del banco, exigiendo a Yinxiang Oil pagar los 419 millones de yuanes en principal y los intereses, con Yinxiang Group y Oriental Group como responsables solidarios. Esta estructura de garantía “aparentemente sólida pero vacía en la práctica” no es infrecuente en los créditos a pequeñas y medianas instituciones financieras, y el problema central radica en que las evaluaciones de la capacidad de pago de los garantes por parte de los bancos son superficiales, confiando excesivamente en su imagen externa y su historial crediticio, sin considerar su salud financiera dinámica.

La propia estructura del banco también aumenta objetivamente la exposición al riesgo. En 2025, el rendimiento del banco mejoró notablemente, alcanzando ingresos operativos de 5.856 millones de yuanes, un aumento del 1.69%, y un beneficio neto de 2.75 mil millones, un incremento del 1.64%, rompiendo con la tendencia de pérdidas anteriores. Sin embargo, el margen de interés neto al cierre del tercer trimestre de 2025 fue solo del 1.04%, aún en niveles bajos en comparación con otros bancos urbanos cotizados, con una reducción significativa en la rentabilidad.

Captura de pantalla de las previsiones de resultados del banco

Al mismo tiempo, su ratio de préstamos a depósitos ha ido en aumento, alcanzando el 96.31% al tercer trimestre de 2025. En un contexto de presión sobre el margen de interés, el banco ha tenido un incentivo cada vez mayor para expandir su volumen de créditos con el fin de mantener el crecimiento de beneficios. Esta estrategia de “aumentar volumen para compensar precio” suele implicar una elevación del apetito por el riesgo: para cubrir los costos de fondos y alcanzar objetivos de rentabilidad, los bancos pueden aceptar clientes en el límite, o relajar los estándares de aprobación, lo que favorece que proyectos de alto riesgo como Yinxiang Oil pasen sin dificultades.

En este sentido, en el informe anual de 2024, el banco de Xiamen reveló por primera vez su mecanismo de recuperación de rendimiento: en ese año, realizó acciones de recuperación de rendimiento a 188 personas por un total de 3.701.2 mil yuanes, y suspendió temporalmente pagos por 6.022 mil yuanes en fondos de riesgo diferido. En agosto de 2025, su consejo de supervisores revisó nuevamente el “Informe sobre la recuperación de rendimiento y deducción de remuneraciones en 2024”, mostrando que este mecanismo sigue en funcionamiento. Sin embargo, la cantidad recuperada, en comparación con los litigios pendientes por decenas de miles de millones de yuanes, sigue siendo insignificante, y su efecto disuasorio aún está por verse. Esto refleja una contradicción profunda: la impulsividad de los empleados en la generación de negocios a corto plazo contrasta con la cultura de gestión de riesgos a largo plazo del banco, generando una tensión significativa.

A nivel sectorial, esta situación no es exclusiva del Banco de Xiamen. En un contexto macroeconómico de estrechamiento del margen de interés, muchas instituciones pequeñas y medianas, tanto urbanas como rurales, enfrentan una reducción en sus márgenes de rentabilidad. Algunas instituciones tienen dificultades para mantener la profundidad y la independencia en la investigación previa a la concesión del crédito, debido a la presión por volumen. Además, con empresas que falsifican sus estados financieros para aparentar solvencia, la veracidad de los informes financieros en los procesos de revisión crediticia se convierte en un riesgo adicional. La tradicional triple verificación (“tres controles”) basada en documentos en papel requiere una actualización hacia monitoreo digital, multidimensional y dinámico.

Para el Banco de Xiamen, la tarea más urgente ahora es detener la hemorragia y reparar su sistema. El actual presidente, Hong Pipa, que asumió en abril del año pasado, proviene del Industrial Bank y enfrenta un escenario de litigios y caída en beneficios. Sus desafíos incluyen restaurar el sistema de gestión de riesgos crediticios, reconstruir la confianza del mercado y buscar nuevos puntos de crecimiento en un entorno donde el crecimiento en negocios tradicionales ha disminuido. Aunque la demanda de recuperación de deuda ya cuenta con una sentencia de primera instancia favorable, si logrará recuperar efectivamente la deuda dependerá directamente de la capacidad del nuevo equipo directivo para gestionar riesgos.