Mejor acción para comprar ahora: Nike vs. Lululemon

Los inversores que buscan oportunidades de descuento pueden tener suerte. Nike (NKE +0.04%), que ha sido durante mucho tiempo la fuerza dominante en el mercado mundial de ropa deportiva, ha visto caer sus acciones un 69% desde su pico (a partir del 17 de marzo). También está la pionera en athleisure Lululemon Athletica (LULU +0.11%), cuyas acciones también están un 69% por debajo de su máximo histórico en este momento.

Al analizar ambas acciones de consumo discrecional, ¿cuál es la mejor para comprar ahora?

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

El poder de la marca Nike, pero una recuperación pone a prueba la paciencia de los inversores

Los atletas que Nike respalda parecen estar siempre en posiciones ganadoras en el campo de juego. Sin embargo, la compañía ha estado perdiendo en los últimos años. Según las opiniones consensuadas, Nike proyecta generar $46.7 mil millones en ingresos en el año fiscal 2026 (que termina el 31 de mayo). Esto representaría una disminución del 9% en comparación con dos años antes.

Bajo el CEO Elliott Hill, Nike ha estado enfocado implacablemente en dar la vuelta a la compañía. Anteriormente, alienaba a sus socios minoristas y dependía demasiado de diseños clásicos de calzado. Las prioridades estratégicas ahora se centran en áreas que parecen obvias, como la innovación en productos, lograr un equilibrio adecuado en la distribución y el impacto del marketing.

Nike tiene mucho trabajo por delante. Necesita encontrar formas de destacar en una industria competitiva. Los gustos de los consumidores cambian constantemente, por lo que la novedad en los productos es innegociable. Este período de recuperación es el momento perfecto para que Nike vuelva a destacarse mejor que nunca.

Pero no hay riesgo tangible de que Nike quede rezagada. Su presencia global y su distribución de productos inigualable son difíciles de competir para los rivales. Además, la marca de la compañía no tiene igual en la industria. Esto se respalda con un presupuesto de marketing considerable. Llamado gasto en creación de demanda, Nike planea gastar el 10% de sus ingresos en estos esfuerzos de marca. Los rivales más pequeños no disponen de estos recursos.

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NYSE: NKE

Nike

Cambio de hoy

(0.04%) $0.02

Precio actual

$53.49

Datos clave

Capitalización de mercado

$79B

Rango del día

$52.59 - $53.62

Rango de 52 semanas

$52.28 - $80.17

Volumen

484K

Promedio de volumen

17M

Margen bruto

40.72%

Rendimiento de dividendos

3.03%

El crecimiento de Lululemon se ha desacelerado, aunque sus ganancias siguen siendo impresionantes

Lululemon tampoco está en su mejor momento ahora mismo. Estados Unidos, su mercado más importante, vio una caída en ventas del 6% en el último trimestre fiscal (el cuarto trimestre del año fiscal 2025, finalizado el 1 de febrero). Parte de esto seguramente se puede atribuir al entorno macroeconómico. Pero Lululemon no ayuda a su causa. Ha tenido dificultades en la innovación creativa para introducir productos nuevos, una crítica que ha expresado su fundador Chip Wilson.

Entre el año fiscal 2025 y 2028, las estimaciones de los analistas consensuados indican que los ingresos aumentarán a una tasa compuesta anual de solo 4.8%. Esto mostraría una desaceleración notable respecto a años anteriores, una previsión que el mercado no recibe bien.

A esto se suma la reciente cambio en el liderazgo de Lululemon, que añade mucha incertidumbre. Calvin McDonald, quien fue CEO desde 2018, renunció a finales de enero. La empresa todavía está definiendo quién será su próximo CEO. Pero quien sea, tendrá que trabajar para sobresalir en áreas en las que McDonald no pudo, como impulsar el crecimiento, fomentar la innovación en productos y aumentar el precio de las acciones.

No obstante, en términos generales, los datos financieros no parecen tan malos como los de Nike. Los ingresos totales de la compañía aumentaron un 4.8% en 2025. Y China experimentó un aumento en ventas del 29%. La rentabilidad de Lululemon también es impresionante, ya que registró un margen operativo del 22.3% en el cuarto trimestre.

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NASDAQ: LULU

Lululemon Athletica Inc.

Cambio de hoy

(0.11%) $0.18

Precio actual

$165.57

Datos clave

Capitalización de mercado

$19B

Rango del día

$161.32 - $167.70

Rango de 52 semanas

$156.64 - $348.50

Volumen

3.9M

Promedio de volumen

2.7M

Margen bruto

56.54%

Las expectativas están extremadamente bajas

En comparación con Nike, Lululemon está posiblemente en una posición más sólida en este momento. El negocio de athleisure sigue creciendo a un ritmo sólido, algo que a Nike le ha costado lograr. La rentabilidad de Lululemon también supera la línea de fondo de Nike.

Agrega esta perspectiva a la valoración de Lululemon. Sus acciones actualmente cotizan a un ratio precio-ventas (P/S) de 1.7, el nivel más bajo en los últimos 16 años. Es difícil ignorar esta situación.

Por otro lado, Nike también parece descontada. Su múltiplo P/S de 1.8 está cerca del nivel más bajo en 13 años. Aunque los datos financieros han sido débiles, aún mantiene una posición de marca que domina a nivel global, una posición que Lululemon nunca logrará.

Los inversores dispuestos a navegar en medio de una mayor incertidumbre y aceptar un riesgo mayor podrían encontrar ambas acciones como adiciones atractivas a su cartera. Valuaciones iniciales baratas, junto con la posibilidad de que las ganancias se estabilicen y vuelvan a crecer, pueden generar rendimientos ganadores si las cosas salen bien.

Solo recuerda considerar estas dos acciones como parte de una cartera diversificada, ya que ambas ofrecerían exposición a los mismos mercados finales.