【Análisis de enfoque】 El sector de crecimiento tecnológico muestra fortaleza en operaciones alcistas, el índice Shanghái recupera su línea de 60 días, los conceptos de energía limpia muestran un profundo retroceso.

¿La nueva tecnología en la conferencia GTC de NVIDIA impactará en la demanda de la cadena de suministro de PCB?

Según la información de CaiLianShe el 16 de marzo, hoy 44 acciones alcanzaron el límite superior, 24 acciones se detuvieron, la tasa de cierre en límite fue del 65%, Sanfangxiang alcanzó tres días consecutivos en límite, Falsun en 16 días con 9 límites, Chitianhua en 7 días con 4 límites, Shunnao en 9 días con 5 límites, Dingxin Communications en 5 días con 3 límites. El mercado se recuperó tras una caída, el índice Shenzhen Composite cerró en positivo, y el índice de la Bolsa de Emprendedores subió más del 1%. El volumen de negociación en las bolsas de Shanghái y Shenzhen fue de 2.33 billones de yuanes, reduciéndose en 750 millones respecto al día anterior. En el mercado, los temas de interés rotan rápidamente, con más de 2800 acciones en alza. En sectores, DeepSea Technology, agricultura, chips de almacenamiento y transporte lideraron; metales preciosos, química, acero y electricidad lideraron a la baja. Al cierre, el índice de Shanghai cayó un 0.26%, el de Shenzhen subió un 0.19%, y el de la Bolsa de Emprendedores subió un 1.41%.

Análisis de acciones con alta popularidad y en cadena

La tasa de avance de las acciones en cadena bajó al 25%, y la altura de las cadenas en límite se redujo a 2 acciones con 3 límites consecutivos. Mientras el índice se recupera, el ánimo a corto plazo sigue débil. En acciones en cadena, las que tenían 5 límites consecutivos por fusiones y adquisiciones en energías verdes, como Zhongnan Cultural, tocaron el límite a la baja, lo que provocó una retirada en energías verdes, almacenamiento y colaboración en energía eléctrica. Las acciones populares anteriores, como Yunnan Energy Holding, enfrentaron dos días en caída, y las acciones de energía renovable en China, como China Power Construction y China Nuclear Construction, alcanzaron límites a la baja. La polarización en el sector químico, que se benefició de la escalada en Oriente Medio, continúa, con Sanfangxiang en 3 límites consecutivos, y Chitianhua, que había subido en el límite la semana pasada, logró seguir en límite, pero otras acciones como Oriental Tower y fertilizantes sufrieron caídas masivas. Desde las pequeñas metales y equipos de red eléctrica la semana pasada hasta sectores como química y energía verde hoy, las acciones de tendencia y popularidad enfrentan caídas, afectando la confianza del mercado. La recuperación en sectores como agricultura y consumo masivo, que estaban en caída, aún no logra liderar la recuperación del mercado.

Temas principales

Según el mercado de memoria flash CFM, se espera que en 2026 los precios de almacenamiento sigan en aumento, ya que Samsung y SK Hynix planean subir significativamente los precios en el segundo trimestre. Las acciones relacionadas con chips de memoria estuvieron fuertes todo el día, con muchas alcanzando límites, como Langke Technology, Jinsun, Zhaoyi Innovation, y otras alcanzaron máximos históricos. La cadena de suministro de almacenamiento se ve impulsada por la demanda, y los fabricantes de semiconductores, como Huahong, también subieron más del 10%. Aunque la industria está en auge, Samsung expresó preocupación por una posible reversión en la oferta y demanda en 2028, lo que podría ralentizar la expansión de capacidad y prolongar la tendencia positiva, beneficiando a las empresas nacionales con inventarios elevados. Esto explica por qué las acciones de chips de almacenamiento en A-shares han mostrado mejor rendimiento que las grandes empresas internacionales.

La conferencia GTC de NVIDIA se realizará esta semana, y se espera que presente la versión mejorada Rubin Ultra y revele preliminarmente la arquitectura Feynman de próxima generación. NVIDIA ya ha iniciado pruebas con el material M10 para la próxima generación de placas de cobre recubiertas (CCL), y la cadena de PCB continúa fuerte desde el viernes pasado, con acciones relacionadas con cobre destacando, como Jinan Guoji y Chaoying Electronics, que alcanzaron límites, y otras como Ruifeng Gaocai, Dongwei Technology y Yihao New Material subieron más del 10%. Además, el analista Guo Mingchi elevó significativamente la proyección de envíos de LPU para 2026-2027 a 5 millones de unidades, y con el aumento en envíos y la actualización de servidores de NVIDIA de Rubin Ultra a la arquitectura Feynman, la demanda de materiales superiores en PCB, como M10 en lugar de M9, probablemente continuará superando expectativas. Sin embargo, con la celebración de la GTC, la buena noticia a corto plazo en hardware de computación puede reducir la voluntad de inversión en compras impulsivas.

Según CCTV Internacional, tras el ataque de EE. UU. e Israel a Irán, la cadena de suministro de fertilizantes internacionales también sufrió impactos evidentes. Expertos agrícolas en EE. UU. advierten que los agricultores estadounidenses también se verán afectados, posiblemente ajustando sus estructuras de cultivo. Las acciones agrícolas, lideradas por semillas, subieron en contra de la tendencia, con Shandong Fertilizer, Xiwang Food, en límite, y otras como Kangnong Seeds, Qiule Seeds, Dunhuang Seeds y Shennong Seeds subieron más del 5%. Históricamente, los precios del petróleo y los productos agrícolas están estrechamente relacionados. La subida del petróleo ha impulsado los costos de maquinaria agrícola, fertilizantes y pesticidas, y la demanda de biocombustibles también ha elevado los precios de maíz y caña de azúcar. Sin embargo, el sector químico, que había sido muy popular, mostró una tendencia de subida y caída, con metanol y piedra azul resistiendo mejor, mientras que poliuretano y fertilizantes sufrieron caídas severas. Si las cuotas de exportación de fertilizantes en China no aumentan más allá de lo esperado, la reciente subida del sector químico puede estar sobrevalorada, y las acciones en niveles altos con gran interés deben ser abordadas con cautela.

La Red Estatal de Electricidad anunció el 14 de marzo que, en los primeros dos meses, la inversión en activos fijos alcanzó los 75.7 mil millones de yuanes, un aumento del 80.6%. El sector de equipos de red eléctrica mostró una recuperación durante el día, y las acciones en límite como Shunnao y otras lograron rebotes, pero debido a la caída significativa en la cadena de energía verde y almacenamiento, empresas como Nanjing Power y Chint Electric sufrieron pérdidas. La fortaleza previa en acciones de equipos de red se basaba en la demanda de inversión en infraestructura de redes y centros de datos en el extranjero, junto con la tendencia de la industria de turbinas de gas y generadores diésel. Si la preferencia por el riesgo global mejora a corto plazo, es probable que vuelva el flujo de fondos hacia estos sectores.

Perspectivas futuras

El mercado mostró hoy una recuperación tras una caída, similar a la semana pasada, con los fondos de compra impulsando al índice de Shanghai a cerrar con una pequeña vela con sombra larga, recuperando la media móvil de 60 días. Como línea de frontera entre mercado alcista y bajista, esta media será clave para mantener la tendencia. Con el KDJ en la línea baja formando una divergencia alcista, se vigila si el mercado puede recuperar la media de 5 días. La formación de un patrón de “tres pinchos en el fondo” alrededor de la media de 60 días puede consolidarse. Además, los índices Shanghai 50 y STAR50, que mostraron debilidad, hoy estabilizaron con soporte en la banda inferior de Bollinger, lo que sugiere una posible recuperación y un impulso positivo en sectores de tecnología dura y beneficios potenciales.

Análisis de acciones con límite hoy

（CaiLianShe Jin Haoming）