Fideicomiso de servicios acelera su entrada al mercado; consumo de pago anticipado presenta nuevas medidas de "prevención de fuga"

Las tiendas de mascotas que cierran justo después de recargar, las instituciones educativas que desaparecen dos semanas después de comenzar las clases, los depósitos prepagados en estaciones de carga de vehículos eléctricos que no se devuelven… Frente a los problemas comunes en el consumo prepago, surge una nueva vía para resolverlos.

A principios de 2026, 67 familias de niños pequeños en Liaocheng, Shandong, recibieron rápidamente su reembolso tras la terminación de la operación del jardín de infancia, lo que hizo tangible la ventaja del modelo de confianza en servicios para resolver los problemas de seguridad de los fondos prepagados. En los últimos años, varias compañías de fideicomisos como China Merchants Bank Guoxin, Shandong Guoxin, Bohai Trust y Guomin Trust han comenzado a ofrecer servicios de fideicomiso para fondos prepagados, abarcando desde educación y cuidado de ancianos hasta ETC y servicios comunitarios. El sistema de fideicomisos se está integrando en diversos escenarios de consumo como un guardián de fondos, instalando una válvula de seguridad en el mercado de consumo prepago.

Enfoque en los puntos críticos del consumo prepago

Actualmente, el consumo prepago se ha convertido en un nuevo y principal formato de consumo en el sector de servicios de vida, pero en la práctica, los “dueños que desaparecen” son frecuentes, y las tarjetas prepagadas se transforman en “tarjetas devorafondos”, con riesgos ocultos difíciles de eliminar. La plataforma de quejas de Black Cat muestra que, usando la palabra clave “prepagado”, hay más de 20,000 quejas, principalmente por no reembolsar servicios no utilizados o por cierre de tiendas sin devolución.

“Después de que los ancianos realizan pagos, algunas empresas reciben el dinero por la mañana y lo transfieren por la tarde, lo cual no es algo nuevo”, afirmó Qian Yuliang, gerente general del departamento de riqueza de Bohai Trust, en una entrevista. Al ver este problema, Bohai Trust comenzó a explorar en el escenario de servicios para ancianos.

Basándose en las demandas de los clientes y los puntos críticos del sector, Bohai Trust propuso creativamente una solución de cuenta de fideicomiso para consumo de ancianos, comenzando con el negocio de acompañamiento médico. La propuesta, llamada “Bohai Trust·2025 Silver Care Protector No.1 Servicio de Fideicomiso”, tiene como fiduciario a Huren Elderly Care, y como fiduciario a Bohai Trust. Los ancianos ingresan la tarifa del servicio de acompañamiento en una cuenta de fideicomiso para servicios de cuidado de ancianos, supervisada por Bohai Trust. Tras completar el servicio, se confirma el consumo, logrando así la separación de riesgos de fondos y garantizando la seguridad del dinero para la compra de servicios de cuidado de ancianos.

“Antes, los ancianos pagaban directamente a las empresas, ahora lo hacen a una cuenta especial de fideicomiso. El dinero, en teoría, no es de la empresa, sino que está en una cuenta independiente a nombre de la compañía de fideicomisos, y la empresa solo tiene derechos de gestión, sin poder usarlo libremente”, explicó Qian Yuliang.

Las nuevas regulaciones de fideicomisos implementadas en 2023 dividen los negocios en tres categorías principales: fideicomisos de servicios de activos, fideicomisos de gestión de activos y fideicomisos de beneficencia. Los fideicomisos de fondos prepagados pertenecen a la categoría de fideicomisos de servicios de activos, que incluyen servicios administrativos como custodia de bienes, registro de derechos, pagos y liquidaciones, supervisión de ejecución, divulgación de información y distribución.

Cada vez más compañías de fideicomisos están entrando en este campo. Por ejemplo, Suzhou Trust ha establecido una plataforma de gestión de fondos de consumo prepago en Suzhou; China Merchants Bank Guoxin ha lanzado un fideicomiso de servicios de fondos prepagados para ETC; Shanghai Trust, con apoyo de la Oficina de Deportes de Huangpu, ha puesto en operación con éxito los primeros gimnasios que usan el modelo de fideicomiso de servicios; Kunlun Trust ha lanzado la plataforma “Filling Confidence”; Guomin Trust ha incubado plataformas de supervisión de fondos prepagados como Prepaid Jinan, Alipay Safe Pay y Liaocheng Liao’an Pay, cubriendo escenarios como educación, consumo comunitario y transporte.

El informe “Desarrollo de la aplicación de tecnología financiera en la industria del fideicomiso chino (2024)”, publicado por la Asociación de Fideicomisos en 2025, muestra que en 2024, el número de compañías de fideicomisos que ofrecen servicios de fondos prepagados aumentó en 6 respecto a 2023, alcanzando un total de 30, con 14 de ellas construyendo plataformas de servicio para fondos prepagados.

¿Por qué se considera una “colchón de seguridad” para los fondos?

Actualmente, la supervisión de fondos prepagados se realiza principalmente mediante tres modelos: depósito bancario, garantía de seguros y fideicomiso de servicios.

“El sistema de fideicomisos tiene ventajas únicas como la independencia patrimonial, la segregación de riesgos y la reestructuración de derechos, que pueden garantizar eficazmente la seguridad de los fondos prepagados, y es compatible con herramientas financieras como depósitos bancarios y garantías de seguros, equilibrando los intereses de todas las partes”, afirmó un representante de una compañía de fideicomisos en el este del país. Esta ventaja ha sido confirmada en la práctica en Liaocheng, Shandong. A principios de 2026, tras la terminación de un jardín de infancia, la plataforma “Liao’an Pay” activó rápidamente un plan de emergencia: Guomin Trust, como fiduciario, utilizó su capacidad de contabilidad para verificar cada registro de recarga, consumo y saldo de 67 familias, devolviendo con precisión los fondos no utilizados en poco tiempo.

“Gracias a la independencia del sistema de fideicomisos, se logra una separación completa entre los fondos prepago de los consumidores y los fondos propios de los comerciantes, garantizando así la seguridad de los fondos prepago”, afirmó Zhao Zhishan, responsable del departamento de fondos prepagados de Guomin Trust.

En el escenario de consumo de cuidado de ancianos, la misma lógica aplica. En diciembre de 2025, Shandong Guoxin implementó el primer fideicomiso de fondos prepagados enfocado en el consumo de cuidado de ancianos en la provincia, llamado “Fideicomiso de fondos prepagados para cuidado de salud y bienestar”. Zaozhuang Yishun Kangyang, como cliente y proveedor de servicios, recibe los pagos anticipados de tarifas de camas y servicios, que se gestionan en una cuenta de fideicomiso independiente, con Guoxin como fiduciario, encargado de gestionar la cuenta, revisar pagos y supervisar la ejecución.

“Con una estructura de doble supervisión de ‘fiduciario + custodia’, se logra la separación de los fondos operativos de las instituciones de cuidado de ancianos y los fondos prepagados de los consumidores, y mediante supervisión externa independiente, se previene eficazmente el riesgo de desvío de fondos, garantizando la seguridad patrimonial de los consumidores mayores”, afirmó un representante de Guoxin.

En la práctica, un gerente de un gran fideicomiso explicó que en el modelo de fideicomiso de servicios, la compañía fiduciaria se encarga principalmente de abrir la cuenta fiduciaria, recibir y custodiar los fondos prepagados, transferir fondos a los comerciantes según lo establecido en el contrato y supervisar sus operaciones. A medida que los consumidores consumen sus derechos de membresía, la fiduciaria libera los fondos correspondientes a los comerciantes. En caso de incumplimiento, la fiduciaria puede tomar medidas según el contrato para proteger los derechos de los consumidores.

De la solución puntual a la colaboración múltiple

Aunque las ventajas del sistema son evidentes, la promoción de los fideicomisos de fondos prepagados aún enfrenta desafíos prácticos. “Hablar solo de una función para regular los fondos prepagados con las empresas puede hacer que estas sientan que se les añade una carga”, admitió Qian Yuliang. Las compañías fiduciarias necesitan ofrecer un valor integral para convencer a los comerciantes.

Bohai Trust adopta un enfoque combinado: además de garantizar la seguridad de los fondos, ofrecen servicios de valorización, atrayendo a instituciones reguladas con los rendimientos de los fondos depositados, y enfatizan la separación entre fondos operativos y financieros de las empresas, ayudando a prevenir riesgos de gestión.

Para muchos expertos, depender solo de la fuerza de las fiduciarias no es suficiente; se requiere construir un modelo de gobernanza colaborativa que incluya “liderazgo gubernamental + supervisión fiduciaria + custodia bancaria + soporte de plataformas gubernamentales”, donde cada parte coopere estrechamente, aprovechando sus ventajas para garantizar la seguridad de los fondos prepagados.

“Las fiduciarias no deben centrarse solo en tarifas de gestión, sino en convertir esto en una entrada a escenarios de bienestar social, siguiendo una estrategia de ‘cambiar volumen por costo, cambiar escenario por valor’”, explicó Zhao Zhishan. Primero, deben conectarse con plataformas regulatorias gubernamentales, obtener apoyo y ampliar la escala para reducir costos; luego, aprovechar los datos de transacciones para ofrecer servicios de liquidación y financiamiento a los comerciantes; extender sus negocios a gestión patrimonial y finanzas inclusivas, y finalmente construir una marca en la industria.

Estas ideas están siendo confirmadas en diversas prácticas regionales. En marzo de 2026, Zhengzhou lanzó oficialmente la plataforma “Zheng Prepaid”, liderada por la Oficina de Supervisión del Mercado de Zhengzhou y operada por Zhongyuan Trust, que implementa un modelo de “liderazgo gubernamental + supervisión fiduciaria + custodia bancaria + soporte de plataformas gubernamentales”. Los consumidores pueden completar todo el proceso de compra, consumo y reembolso a través de la app “Zhenghao Ban”, con fondos completamente separados de los patrimonios propios de los comerciantes.

Además, el modelo de supervisión de fondos prepagados “fideicomiso + banco + plataforma de pago”, desarrollado en colaboración entre Guomin Trust, Alipay y Industrial and Commercial Bank of China, ya se ha implementado en proyectos como “Prepaid Bao” en Jinan. En este esquema, Guomin Trust actúa como centro de supervisión, ofreciendo custodia de bienes, registro de derechos y supervisión de ejecución. “Se conecta con la plataforma de Alipay para recibir información sobre compras, consumos y devoluciones, y con la plataforma del ICBC para realizar transferencias mediante instrucciones enviadas a través del banco”, explicó Zhao Zhishan. Este modelo, que ofrece una experiencia integrada y conveniente, tiene en cuenta el flujo de caja y las necesidades de fondos de los comerciantes, y ha sido incluido en la lista de proyectos piloto de estandarización nacional para 2025, sentando las bases para una promoción a gran escala y estandarizada.