Analista de Bitunix: BTC rebota repetidamente en el nivel bajo del rango ante la resonancia del conflicto energético y la contracción de liquidez

Mensaje de Mars Finance, 20 de marzo: La situación en Oriente Medio continúa intensificándose, y el enfoque del mercado ha cambiado de conflictos puntuales a riesgos sistémicos en la cadena de suministro de energía y la seguridad del transporte marítimo. La declaración de Irán sobre represalias aún no ha concluido y considera cobrar peajes por el paso por el estrecho de Ormuz; al mismo tiempo, varios países europeos y Japón han emitido declaraciones conjuntas preparándose para intervenir y garantizar la seguridad de las rutas marítimas. El ataque a las instalaciones de LNG en Qatar ha afectado aproximadamente el 17% de las exportaciones, ampliando aún más la incertidumbre en el suministro de energía. Por otro lado, EE. UU. envía señales de cautela: por un lado, considera relajar las restricciones sobre el petróleo iraní para reducir los precios del petróleo; por otro, aumenta el presupuesto militar y las ventas militares en la región, mostrando divergencias en los objetivos estratégicos.

En cuanto a políticas, los mercados de tasas de interés ajustan rápidamente sus expectativas: actualmente, solo se contempla una bajada de aproximadamente 5.5 puntos básicos en el año, incluso con apuestas a subidas. El Banco de Inglaterra mantiene la tasa sin cambios y emite señales de posible aumento; el Banco Central Europeo ha revisado al alza sus expectativas de inflación, y el Banco de Japón también está atento a los riesgos de subida en los precios del petróleo. La postura de los principales bancos centrales del mundo se vuelve más conservadora, lo que marginalmente estrecha el entorno de liquidez. Al mismo tiempo, EE. UU. planea relajar las reglas de capital bancario, liberando fondos, pero esto no puede contrarrestar completamente la presión macroeconómica de contracción.

En la estructura del mercado, se acerca la expiración de las opciones por valor de 5.7 billones de dólares en el día de las brujas (5.7 trillion dollar “Triple Witching”), y sumado a los riesgos en Oriente Medio, esto amplifica la volatilidad de los precios de los activos. El índice VIX se mantiene en niveles relativamente altos, indicando que el mercado aún está en estado de alta alerta, con fondos que prefieren coberturas a corto plazo en lugar de apuestas direccionales.

En el mercado de criptomonedas, observando el mapa de calor de liquidaciones, tras un retroceso desde los máximos, Bitcoin (BTC) forma un rango claro de lucha entre compradores y vendedores entre 69,000 y 71,000 dólares, acumulando una gran cantidad de posiciones apalancadas a corto plazo, lo que refleja un intento de los fondos de establecer un soporte. La zona de 68,500 dólares actúa como un núcleo de defensa de liquidez a corto plazo. Por encima, los niveles de 70,800 y cerca de 72,000 dólares aún acumulan liquidez en posiciones cortas, indicando que el mercado aún no muestra una recuperación efectiva del apetito por el riesgo.

En general, la contracción de la liquidez macroeconómica y los riesgos energéticos resuenan, manteniendo al mercado en un estado de “alta volatilidad y baja tendencia”. Actualmente, BTC refleja más una prueba de capacidad de asumir riesgos que una señal de cambio de tendencia, dominado en el corto plazo por la liquidación en rangos y la falta de una dirección clara.