Instituto de Investigación de BitMart Destacados Semanales: Impacto Geopolítico Disminuye, BTC Abre Espacio Alcista

Economía macro y mercados financieros tradicionales (Macro)

1. Geopolítica y mercado del petróleo

La situación en Oriente Medio (Israel, Irán y el estrecho de Ormuz) sigue siendo la variable macroeconómica central en la actualidad. Tras una gran volatilidad, los precios del petróleo se estabilizaron cerca de los 100 dólares. La expectativa principal del mercado es que: este conflicto podría aliviarse de manera puntual en 2 a 6 semanas, y es muy probable que conduzca a la firma de un acuerdo de alto el fuego. Con la caída del índice de miedo (VIX), la preferencia por el riesgo en el mercado se está recuperando gradualmente.

2. Datos económicos y preocupaciones por la “estanflación”

El crecimiento del PIB de Estados Unidos en el último trimestre se desaceleró más de lo esperado, hasta un 0,7%, principalmente por la debilidad en las exportaciones, la inversión en bienes raíces y el gasto de consumo personal (PCE), sumado a datos de ventas minoristas recientes débiles, lo que indica una clara señal de enfriamiento en la dinámica económica.

Aunque la subida del precio del petróleo y la desaceleración económica generan preocupaciones de “estanflación”, considerando que Estados Unidos ya es un país neto exportador de petróleo y que las expectativas de inflación a largo plazo de los residentes se mantienen en torno al 3%, la probabilidad de una estanflación sustancial sigue siendo baja.

3. La Reserva Federal y las expectativas de tasas de interés

Los datos recientes del IPC en general cumplen con las expectativas del mercado, pero las expectativas de recortes de tasas a corto plazo ya han sido prácticamente descartadas. El foco del mercado se ha desplazado hacia la trayectoria de política monetaria que indica el gráfico de puntos del FOMC: los futuros de tasas de interés del CME muestran que las expectativas de recortes en 2025 se han reducido significativamente, y la valoración principal actual solo contempla un recorte en diciembre, muy por debajo de las expectativas de flexibilización anteriores.

4. Mercado de acciones de EE. UU. y sectores de tecnología / IA

El mercado de EE. UU. mantiene una tendencia de alta con oscilaciones y correcciones puntuales. La cadena de industrias de IA y chips de almacenamiento (Micron, SK Hynix, etc.) muestra una resistencia destacada, recuperándose rápidamente tras ajustes temporales por la tensión geopolítica y alcanzando nuevamente máximos en esta fase, consolidándose como la línea principal del mercado.

5. Riesgos en el mercado de crédito (posible cisne negro)

Si el conflicto geopolítico continúa elevando los precios del petróleo, hay que estar atentos a la exposición a riesgos en el mercado de crédito. Recientemente, grandes instituciones (como Cliffwater) han limitado los reembolsos de créditos. Si estos eventos de crédito localizados se extienden, seguirán presionando las valoraciones de las acciones y restringiendo el espacio para la recuperación del mercado en general.

Mercado de criptomonedas (Crypto)

1. Tendencias del mercado y ventajas relativas

El mercado de criptomonedas completó la fase de fondo antes que las acciones de EE. UU. y comenzó una fuerte recuperación, mostrando un rendimiento superior. Bitcoin (BTC) logró superar y mantenerse por encima de los 70,000 dólares, una resistencia de largo plazo en rango lateral, abriendo aún más su espacio de subida.

2. Derivados y estructura micro del mercado

El CVD (diferencia acumulada de volumen negociado) en mercado spot pasó de negativo a positivo, con un aumento en la compra activa y una disminución significativa en la presión de venta activa.

El volumen de contratos abiertos continúa en aumento, pero la tasa de financiación se mantiene en negativo, lo que es una señal temprana típica de reversión del mercado o de posibles squeezes.

Los market makers en opciones tienen una exposición negativa en Gamma por encima de los 75,000 dólares. Si el precio rompe efectivamente esa zona, podría activar compras de cobertura, amplificando el impulso alcista.

3. Flujos de fondos en ETF y en instituciones

El ETF de Bitcoin spot ha vuelto a registrar entradas netas, con instituciones como MicroStrategy aumentando sus posiciones de forma continua, y el precio medio de compra reciente cerca de los máximos del mercado, lo que refleja una estrategia institucional de asignación a largo plazo y menor sensibilidad a los costos a corto plazo.

4. Ethereum (ETH) y ecosistema de staking

Las instituciones han lanzado ETF de Ethereum con enfoque en rendimientos por staking, combinando exposición spot y beneficios por staking, alcanzando en corto plazo un volumen superior a 100 millones de dólares. Los datos en cadena muestran que la cola de validadores de ETH en staking está en niveles históricos altos, y el flujo de fondos hacia el ecosistema de staking se está acelerando.

5. Altcoins y sector de IA

Se observa una clara diferenciación en los tokens de mercado predictivo, con fondos concentrados en los principales activos, mientras que los proyectos secundarios muestran un rendimiento más débil. El sector de IA en criptomonedas sigue principalmente la lógica de mapeo de los gigantes tecnológicos Web2, sin que aún exista un proyecto líder nativo de IA con capacidad de dominio.

Este análisis de mercado es solo una evaluación y no constituye ninguna recomendación de inversión. La inversión conlleva riesgos elevados; antes de operar, evalúe cuidadosamente su capacidad de tolerancia al riesgo y aplique una gestión estricta del riesgo.