¡Acaba de sellar el límite máximo de subida! ¡Ataque con misiles, explosión! Trump, su última declaración

¡El pronóstico ha cambiado por completo!

El 19 de marzo, en la apertura, el contrato principal de gas licuado de petróleo (GLP) en el mercado de futuros alcanzó el límite máximo de subida, con un aumento del 10.99%, cerrando en 6392 yuanes/tonelada. El combustible de bajo contenido de azufre, el petróleo crudo y el metanol subieron en toda la línea. El sector del carbón en las acciones A también mostró fortaleza en la apertura, con Shaanxi Black Cat alcanzando el límite máximo, y Daqo Energy, Shaanxi Coal Industry, Antai Group, JinKong Coal y Yunmei Energy siguiendo la tendencia al alza.

En cuanto a las noticias, Qatar Energy anunció que varias instalaciones de gas natural licuado bajo su gestión fueron atacadas con misiles en la madrugada del jueves, provocando incendios de gran escala y daños severos. Los equipos de respuesta de emergencia actuaron de inmediato para controlar los daños, sin reportarse víctimas hasta el momento.

Luego, el presidente de EE. UU., Donald Trump, publicó que EE. UU. no tenía conocimiento del ataque israelí a instalaciones iraníes. Israel no tomará ninguna acción adicional contra el importante y valioso campo de petróleo y gas de South Pars.

El 18 de marzo, las Fuerzas de la Revolución Islámica de Irán emitieron una advertencia urgente, declarando que las instalaciones petroleras de Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos y Qatar se habían convertido en “objetivos legítimos de ataque” y que serían atacadas en las próximas horas, instando a la población de esas áreas a evacuar.

La onda expansiva ya llegó

La situación en Oriente Medio parece estar desarrollándose en una dirección incontrolable. Qatar Energy reiteró que varias instalaciones de gas natural licuado fueron atacadas con misiles en la madrugada del jueves, causando incendios de gran escala y daños graves. Este incidente provocó un aumento explosivo en los precios de los futuros relacionados.

Lo más importante es que ni Trump ni Qatar parecen estar al tanto del bombardeo israelí a las instalaciones petroquímicas iraníes.

Trump afirmó que, enojado por los eventos en Oriente Medio, Israel lanzó un fuerte ataque contra las principales instalaciones del campo de gas South Pars en Irán. Solo una pequeña parte del campo fue atacada. EE. UU. no tenía conocimiento de este ataque específico, y Qatar no participó ni fue informado previamente. Lamentablemente, Irán no estaba al tanto de esta situación ni de los hechos básicos relacionados con el ataque a South Pars, y atacó sin motivo ni justicia algunas áreas de las instalaciones de gas natural licuado de Qatar.

Trump declaró que, a menos que Irán decida imprudentemente atacar a Qatar, que es completamente inocente en este incidente, Israel no realizará más ataques contra el valioso campo de South Pars. Si Irán lo hace, EE. UU., con o sin la ayuda o aprobación de Israel, destruirá de manera total y sin precedentes todo el campo de South Pars. “Dado que esto tendrá un impacto duradero en Irán, no quiero autorizar una violencia y destrucción de tal magnitud, pero si las instalaciones de gas natural licuado de Qatar vuelven a ser atacadas, no dudaré en hacerlo”.

Como resultado, los principales mercados mundiales cayeron en la apertura, pero los futuros relacionados con energía y química, así como las acciones relacionadas, continuaron en fuerte alza. Las acciones petroleras en Hong Kong subieron con volatilidad, con CNOOC extendiendo su subida más de un 8%, China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) subiendo más del 5%, y PetroChina más del 2%. CNOOC Services y Kunlun Energy también siguieron al alza. Las acciones de petroquímica y carbón en las acciones A también mostraron buen rendimiento.

El cambio en las expectativas está en marcha

Antes, el mercado mantenía una actitud de “corto plazo” respecto a la duración del conflicto, con reacciones moderadas y caídas globales relativamente controladas durante ese período. Pero a medida que la guerra se profundiza, estas expectativas también están cambiando.

Andrew Garthwaite, estratega de UBS, afirmó que los mercados bursátiles mundiales podrían seguir en consolidación a corto plazo, debido a la alta incertidumbre y a los amplios posibles resultados macroeconómicos.

UBS fijó el objetivo del índice MSCI Global Market para 2026 en 1100 puntos, ligeramente por debajo de la estimación previa de 1130. La nueva proyección muestra un potencial de subida moderado respecto al nivel actual del índice ACWI, en 1015.60 puntos, pero con volatilidad continua en el proceso.

UBS enfatizó que la dispersión de resultados posibles es muy grande. En un escenario optimista, una rápida resolución del conflicto en Oriente Medio y un crecimiento más fuerte impulsado por la IA podrían elevar el valor justo del índice MSCI AC World a 1280 puntos. En cambio, si el conflicto dura tres meses o más sin mejoras en productividad, el valor justo podría caer a 700 puntos, lo que representa una caída de aproximadamente el 30 % respecto al nivel actual.

El estratega escribió en un informe que, incluso si el conflicto se resuelve rápidamente, todavía podemos subestimar el riesgo de interrupciones en la cadena de suministro (como ácido sulfúrico, combustible de aviación, GLP en India). Varios factores adversos recientes están provocando que el mercado oscile en un rango. Los indicadores de riesgo y sentimiento aún están sobrevalorados; el índice de preferencia de riesgo de UBS está en el percentil 15 de su rango de 10 años, y las posiciones de inversores sistémicos y autónomos son mayormente neutrales, no en modo de venta masiva.

Asimismo, los sectores defensivos como bienes de consumo básicos y farmacéuticas no han superado claramente al mercado general, lo que indica que el mercado aún no ha digerido completamente la posible desaceleración económica. El mercado de materias primas muestra señales mixtas: los futuros del petróleo apuntan a interrupciones temporales, pero los rendimientos de los bonos suben considerablemente, lo que sugiere que los inversores podrían estar subestimando el riesgo de inflación.

El Banco de la Reserva de Australia advirtió el jueves que el conflicto en Oriente Medio podría desencadenar impactos internacionales severos, pero en caso de una caída económica significativa, los bancos domésticos australianos están en buena posición para apoyar la economía. En su evaluación semestral de estabilidad financiera, el banco enumeró varias vulnerabilidades globales, incluyendo potencial colapso de mercados financieros, ciberataques y expansión de políticas no convencionales. Esto indica que el riesgo de impactos negativos en la economía local en las últimas semanas ha aumentado. El banco afirmó: “El conflicto en Oriente Medio podría generar impactos mayores que perturben la economía global, especialmente si persisten las interrupciones en el suministro de petróleo y otros commodities… Dado que en los últimos años, en un entorno de baja prima de riesgo, la apalancamiento y concentración en los mercados clave globales han aumentado significativamente, esto incrementa la probabilidad de revaloraciones desordenadas de activos en escenarios adversos.” Además, advirtió que si la productividad no mejora como se espera, las inversiones relacionadas con IA podrían enfrentar ventas masivas sustanciales.

Maquetación: Luo Xiaoxia

Corrección: Wang Jincheng