Algo Grande Se Está Gestando en Alibaba -- e Inversores Deberían Prestar Atención

Alibaba Group (BABA 6.96%) ha pasado los últimos años reconstruyendo la confianza de los inversores. La presión regulatoria, el desaceleramiento del crecimiento del comercio electrónico y la feroz competencia obligaron a la compañía a replantearse su estrategia. Pero, debajo de la superficie, está surgiendo una nueva ola.

Hoy, Alibaba se está posicionando en el centro de uno de los cambios tecnológicos más poderosos de la próxima década: la inteligencia artificial (IA). Los negocios de nube y IA de la compañía están ganando impulso, y los últimos informes de ganancias sugieren que se están produciendo desarrollos significativos.

Para los inversores a largo plazo, la pregunta ya no es si Alibaba puede estabilizar su negocio de comercio electrónico. La cuestión más importante es si puede convertirse en uno de los principales proveedores de infraestructura que impulsen el auge de la IA en China.

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La oportunidad de la IA es enorme y todavía está en sus primeras etapas

La inteligencia artificial se está convirtiendo en la tecnología definitoria de la próxima década. Empresas de todos los sectores —desde finanzas y manufactura hasta logística y retail— están adoptando IA para automatizar flujos de trabajo, analizar datos y crear nuevos servicios digitales.

Pero la IA no funciona en aislamiento. Cada modelo de IA requiere una gran capacidad de computación, almacenamiento de datos e infraestructura de despliegue. Por eso, la computación en la nube se ha convertido en la columna vertebral de la revolución de la IA.

Las empresas que controlan infraestructuras de nube a gran escala son las que más se benefician. En Estados Unidos, esa ventaja corresponde a Amazon, Microsoft y Alphabet. En China, Alibaba es una de las compañías mejor posicionadas para desempeñar ese papel, como lo demuestra su reciente rendimiento.

En la primera mitad del año fiscal 2026, que finalizó el 30 de septiembre de 2025, Alibaba reportó que su negocio de nube creció un 30% interanual, impulsado en gran medida por la demanda de servicios e infraestructura de IA. Más importante aún, los productos de nube relacionados con IA han entregado un crecimiento de tres dígitos durante nueve trimestres consecutivos, demostrando que las empresas están activamente construyendo aplicaciones de IA en la plataforma de Alibaba.

En otras palabras, la ola de la IA no es teórica, y ya está generando una demanda real.

Expandir

NYSE: BABA

Alibaba Group

Cambio de hoy

(-6.96%) $-9.36

Precio actual

$125.07

Datos clave

Valor de mercado

$302B

Rango del día

$121.18 - $126.91

Rango de 52 semanas

$94.97 - $192.67

Volumen

1.2M

Promedio de volumen

11M

Margen bruto

40.73%

Rendimiento de dividendos

0.78%

Por qué Alibaba está bien posicionada para aprovechar el auge de la IA

Varias ventajas estructurales colocan a Alibaba en una posición fuerte a medida que la adopción de IA se acelera.

Primero, la compañía opera las plataformas de infraestructura en la nube más grandes de China, con una participación de mercado del 36%. A medida que las empresas despliegan modelos de IA, necesitan proveedores de nube capaces de manejar cargas de entrenamiento masivas y tareas de inferencia. Alibaba Cloud ha dedicado años a construir exactamente este tipo de infraestructura.

En segundo lugar, Alibaba está construyendo su propio ecosistema de IA en lugar de depender únicamente de tecnologías de terceros. La familia de modelos de lenguaje grande Qwen de la compañía representa un habilitador importante en esa dirección. Además, Alibaba continúa expandiendo estos modelos e integrándolos en sus servicios y aplicaciones en la nube.

Los analistas de Morgan Stanley también han señalado que la estrategia de Alibaba va más allá de los modelos. La compañía combina infraestructura en la nube, chips de IA propios, modelos de peso abierto y aplicaciones de IA orientadas al consumidor, lo que le da una pila de IA verticalmente integrada que pocos competidores pueden igualar.

Finalmente, Alibaba se beneficia de un ecosistema digital enorme. Sus plataformas —incluyendo Taobao, Tmall, Cainiao logística y DingTalk, software empresarial— generan grandes cantidades de datos e interacciones de usuarios. Esos datos ayudan a mejorar los modelos de IA y también proporcionan entornos reales para su despliegue.

Esta ventaja del ecosistema crea un ciclo de retroalimentación poderoso: la IA mejora la plataforma, que genera más datos, lo que a su vez fortalece los modelos de IA.

Pero aún existen riesgos

A pesar del impulso creciente de la IA, los inversores deben tener en cuenta varios riesgos.

Primero, la competencia en el mercado chino de la nube de IA se está intensificando. Empresas como ByteDance y Huawei están invirtiendo agresivamente para captar cargas de trabajo de IA empresarial. Por ejemplo, la rama de nube empresarial de ByteDance se está expandiendo rápidamente ofreciendo soluciones de IA para empresas.

En segundo lugar, la fuerte inversión de Alibaba en infraestructura de IA implica una presión financiera a corto plazo. La compañía ha comprometido invertir cientos de miles de millones de yuanes en infraestructura de nube y IA en los próximos años. Aunque estas inversiones pueden fortalecer su posición a largo plazo, pueden afectar la rentabilidad en el corto plazo.

Finalmente, el sentimiento de los inversores hacia las acciones tecnológicas chinas sigue siendo volátil. Incluso cuando las empresas entregan resultados operativos sólidos, las preocupaciones macroeconómicas y las tensiones geopolíticas pueden afectar rápidamente la percepción del mercado.

¿Qué significa esto para los inversores?

Alibaba ya no es solo una compañía de comercio electrónico. Se está posicionando cada vez más como proveedor de infraestructura en la nube y de IA para la economía digital de China. El crecimiento acelerado de su nube, la expansión de su ecosistema de IA y sus enormes plataformas de consumo le dan un camino creíble para participar en el auge global de la IA. Al mismo tiempo, las fuertes inversiones y la creciente competencia significan que la historia aún está en desarrollo.

Para los inversores, esa combinación crea tanto oportunidades como incertidumbre. Pero una cosa está cada vez más clara: algo importante se está gestando dentro de los negocios de nube y IA de Alibaba, y los próximos años determinarán qué tan grande puede llegar a ser.