Nvidia se prepara para un retorno triunfal al mercado de chips de inteligencia artificial (AI) de China

Una de las mayores preguntas que enfrentó Nvidia (NVDA 1.40%) en los últimos años ha sido el momento de su regreso al mercado chino. Hace casi un año, la administración Trump prohibió sin ceremonias la exportación de chips de inteligencia artificial (IA) a clientes en ese país, solo para revertir la decisión meses después.

El gobierno chino respondió rápidamente prohibiendo el uso de chips de IA fabricados en EE. UU. en instalaciones gubernamentales y organizaciones patrocinadas por el Estado. La administración Trump finalmente aprobó la venta de unidades de procesamiento gráfico (GPUs) centradas en IA a China, condicionando la venta a que el vendedor compartiera el 25% de las ganancias con el gobierno de EE. UU.

Tras meses de idas y vueltas, Nvidia se prepara para un regreso triunfante al mercado de chips de IA en China.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Una revelación sorprendente

Tan reciente como el mes pasado, Nvidia estaba minimizando las perspectivas de un regreso al segundo mercado más grande del mundo. Durante la llamada de resultados del 25 de febrero, la directora financiera Colette Kress dijo: “Aunque pequeñas cantidades de productos H200 para clientes en China fueron aprobadas por el gobierno de EE. UU., aún no hemos generado ingresos y no sabemos si se permitirán importaciones a China.”

Esa perspectiva cambió esta semana con un anuncio sorpresa del CEO Jensen Huang en la Conferencia de Tecnología GPU (GTC) de Nvidia el lunes. “Hemos sido autorizados para muchos clientes en China”, dijo. “Hemos recibido órdenes de compra de muchos clientes y estamos en proceso de reactivar nuestra fabricación. Nuestra cadena de suministro se está poniendo en marcha.”

Aunque las estimaciones varían, Nvidia generó entre 12 y 15 mil millones de dólares en ingresos de China en 2024, el último año completo de ventas en el país. Las ventas futuras podrían ser mucho mayores, ya que Huang estimó previamente el tamaño del mercado en 50 mil millones de dólares.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(-1.40%) $-2.52

Precio actual

$177.88

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.4T

Rango del día

$175.79 - $179.05

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

2.9M

Promedio de volumen

176M

Margen bruto

71.07%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Hay más. Nvidia está desarrollando una versión de sus chips de IA Groq para su venta a clientes chinos, según un informe que apareció por primera vez en Reuters. A finales del año pasado, Nvidia adquirió activos de chips de inferencia de una startup por 20 mil millones de dólares. La inferencia es la aplicación de modelos de IA a una tarea específica después de su entrenamiento. Nvidia está desarrollando una versión que puede ser modificada para trabajar con otros sistemas, según el informe.

En la GTC de esta semana, la compañía presentó el muy esperado chip Nvidia Groq 3 de IA, diseñado para acelerar la inferencia. Los GPUs de la compañía pueden usarse tanto para entrenamiento de IA como para inferencia, pero rivales han avanzado en la dominancia de Nvidia desarrollando soluciones más eficientes para tareas de inferencia.

Las estimaciones de consenso de los analistas ya pronosticaban que Nvidia generaría 368 mil millones de dólares en ingresos en el próximo año, un aumento del 70%. Cualquier venta a China haría que esa previsión fuera aún mayor.

Y la valoración de Nvidia es atractiva, con solo 22 veces las ventas futuras, especialmente para una empresa con tanto potencial de crecimiento por delante.