¿Es Demasiado Tarde para Comprar Eli Lilly?

Es difícil explicar lo impresionante que ha sido el éxito de Eli Lilly (LLY 0.09%) con los GLP-1. En 2025, las ventas de los medicamentos Mounjaro y Zepbound de la compañía aumentaron un 99% y un 175%, respectivamente. Los dos medicamentos han crecido tan rápidamente que ahora representan el 56% de los ingresos de Eli Lilly.

Probablemente haya más crecimiento por delante, ya que la demanda de estos medicamentos para perder peso sigue siendo fuerte. Sin embargo, todavía puede ser demasiado tarde para que compres acciones de Eli Lilly. Aquí te explico por qué.

Eli Lilly está ganando, por ahora

Lo interesante de Mounjaro y Zepbound es que no fueron los primeros medicamentos GLP-1 para perder peso en llegar al mercado. Novo Nordisk (NVO 2.11%) fue el primero con Wegovy. Sin embargo, los medicamentos de Eli Lilly demostraron ser más efectivos y rápidamente tomaron la delantera en esta nueva categoría de fármacos. Esto es importante porque resalta la competitividad del sector farmacéutico.

Cabe destacar que Novo Nordisk acaba de lanzar una pastilla de GLP-1, superando a Eli Lilly en el mercado otra vez. Esto le dará tiempo a Novo Nordisk para recuperar cuota de mercado mientras Eli Lilly trabaja para que su propia pastilla sea aprobada por la FDA. Pfizer (PFE +0.02%) también está trabajando en el espacio de los GLP-1. Si Pfizer logra lanzar su medicamento para perder peso de acción prolongada, Mounjaro y Zepbound tendrán que competir con otro medicamento de GLP-1.

Imagen fuente: Getty Images.

Actualmente, Eli Lilly está en la cima, pero puede que no mantenga esa posición para siempre. De hecho, las protecciones de patentes que le permiten disfrutar de beneficios extraordinarios hoy en día son limitadas en el tiempo. Por lo tanto, en un futuro no muy lejano, el éxito de Eli Lilly con los GLP-1 disminuirá a medida que las versiones genéricas de sus medicamentos entren en el mercado.

Eli Lilly es una acción cara

El gran problema de comprar acciones de Eli Lilly hoy es que Wall Street ya ha descontado el éxito de la compañía. La relación precio-beneficio (P/E) de la acción es de 43x. Aunque está por debajo del promedio de los últimos cinco años, que es aproximadamente 28x, es mucho más alta que el P/E promedio del índice S&P 500 (^GSPC 0.69%), que ronda las 28x, y que el P/E de las acciones farmacéuticas promedio, que es 23x.

Hay dos formas de reducir el P/E de una compañía. La primera es que el precio de la acción caiga, y la segunda, que las ganancias aumenten. Para que el P/E de Eli Lilly vuelva a la media del sector, las ganancias tendrían que crecer significativamente desde los niveles actuales. Solo para que el P/E vuelva al nivel del S&P 500, sería necesario un aumento considerable en las ganancias. Dado el panorama competitivo en el mercado de GLP-1, lograr esto puede no ser tan fácil como parece en Wall Street.

Expandir

NYSE: LLY

Eli Lilly

Cambio de hoy

(-0.09%) $-0.78

Precio actual

$917.27

Datos clave

Capitalización de mercado

$867B

Rango del día

$911.00 - $924.53

Rango de 52 semanas

$623.78 - $1133.95

Volumen

55K

Promedio de volumen

3.1M

Margen bruto

83.04%

Rendimiento de dividendos

0.68%

En otras palabras, el precio de las acciones de Eli Lilly ya refleja muchas de las noticias positivas. Lo que aún no parece reflejar es cualquier posible noticia negativa. Esencialmente, la acción de Eli Lilly parece estar valorada para la perfección. Cuando termine su monopolio en el mercado de GLP-1, lo cual sucederá eventualmente debido a la intensa competencia o al fin de sus patentes, la prima que se le está otorgando a la acción podría desinflarse rápidamente.

También vale la pena señalar que el rendimiento por dividendos de Eli Lilly es de solo 0.6%, en comparación con el 4.8% de Novo Nordisk y el 6.4% de Pfizer. Los inversores en valor y en dividendos probablemente querrán buscar en otro lado.

La mayoría de los inversores deben proceder con precaución

El sector farmacéutico es altamente competitivo y técnicamente complejo. Compañías líderes como Pfizer y Novo Nordisk ya están impulsando los medicamentos de GLP-1 en nuevas direcciones, manteniendo la presión sobre Eli Lilly. Con una valoración tan alta, el precio de las acciones de Eli Lilly deja poco margen para afrontar adversidades. Eli Lilly es una empresa farmacéutica muy bien gestionada, pero es muy probable que ya sea demasiado tarde para comprar en el éxito de los GLP-1 de la compañía, dado lo enamorados que parecen los inversores con la acción en la actualidad.