Esto es lo que significan los precios del petróleo en caída para estas 3 acciones energéticas

El conflicto geopolítico en Oriente Medio ha alterado el mercado petrolero. Los precios del petróleo han subido a $100 por barril y han estado fluctuando drásticamente día a día, impulsados por las noticias y el sentimiento de los inversores. Esto es en realidad bastante normal para el sector energético, que tiene una larga historia de volatilidad.

Si la historia es una guía, los precios del petróleo eventualmente volverán a bajar. Aquí tienes lo que necesitas saber para prepararte cuando llegue ese momento.

Devon Energy depende completamente de los precios del petróleo

Devon Energy (DVN +1.49%) es una productora independiente de petróleo y gas natural en tierra en EE. UU. Básicamente, perfora para extraer petróleo y gas y los vende. Aunque la compañía utiliza coberturas para protegerse de la volatilidad de los precios de la energía, el motor principal del negocio sigue siendo los precios de las materias primas que produce y vende.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Es efectivamente apalancada al precio del petróleo y del gas natural. En los últimos seis meses, las acciones de Devon han subido alrededor del 33%. Esa es la oportunidad de crecimiento con un productor de energía puro, que a menudo se llama un negocio upstream. Los inversores deberían esperar que los resultados financieros de Devon Energy sean sólidos siempre que los precios del petróleo se mantengan altos.

Sin embargo, cuando los precios del petróleo finalmente bajen, como siempre ha ocurrido históricamente, las ganancias de Devon también caerán. Y, como resultado, es probable que los inversores deshagan sus acciones, provocando una caída dramática en el precio. Prepárate para una caída si compras Devon Energy mientras los precios de la energía están en alza.

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NYSE: DVN

Devon Energy

Cambio de hoy

(1.49%) $0.70

Precio actual

$48.13

Datos clave

Capitalización de mercado

$30B

Rango del día

$47.08 - $48.14

Rango de 52 semanas

$25.89 - $48.17

Volumen

1.5K

Volumen promedio

12M

Margen bruto

23.24%

Rendimiento de dividendos

1.99%

Chevron está diseñado para sobrevivir al ciclo

Chevron (CVX +0.28%) es una compañía energética integrada. Posee activos de producción, por lo que se ve significativamente afectada por los movimientos en los precios del petróleo. En los últimos seis meses, las acciones han subido un 22%. Chevron no ha subido tanto como Devon porque también posee activos de midstream (oleoductos), que proporcionan flujos de efectivo confiables a lo largo del ciclo energético, y activos downstream (químicos y refino), que tienden a tener un rendimiento inferior cuando los precios del petróleo son altos, pero se benefician cuando los precios son bajos.

Aunque Chevron no puede evitar el impacto de las fluctuaciones en los precios de la energía, el modelo integrado ayuda a suavizar los picos y valles. Además, la impresionante situación financiera de Chevron aporta estabilidad. Tiene una relación deuda-capital de alrededor de 0.25x, lo cual es un apalancamiento moderado para cualquier negocio. Cuando los precios del petróleo son bajos, Chevron puede endeudarse para seguir financiando su negocio y dividendos. Cuando los precios de la energía se recuperan, como siempre ha ocurrido, Chevron reduce su apalancamiento. El dividendo ha aumentado notablemente cada año durante décadas, lo que básicamente demuestra que el modelo de negocio de la compañía funciona.

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NYSE: CVX

Chevron

Cambio de hoy

(0.28%) $0.56

Precio actual

$198.53

Datos clave

Capitalización de mercado

$396B

Rango del día

$198.51 - $200.73

Rango de 52 semanas

$132.04 - $200.73

Volumen

5.3K

Volumen promedio

12M

Margen bruto

14.66%

Rendimiento de dividendos

3.48%

Chevron no sentirá tanto el impacto como Devon cuando los precios del petróleo bajen, lo que la convierte en una opción mejor para inversores más conservadores. El rendimiento por dividendo es actualmente del 3.6%, lo que también puede interesar a quienes buscan ingresos por dividendos. Dicho esto, el mejor momento para comprar Chevron suele ser cuando los precios del petróleo están bajos.

Enterprise Products Partners evita la exposición a los precios de las materias primas

Enterprise Products Partners (EPD 1.26%) y sus pares de midstream probablemente serán los menos afectados por las subidas y bajadas de los precios de las materias primas. Esto se debe a que Enterprise posee activos de transporte de energía, como oleoductos, que ayudan a mover energía por todo el mundo. Las empresas de midstream generalmente cobran tarifas por el uso de sus activos, lo que significa que el volumen que pasa por sus sistemas es más importante para sus resultados financieros que el precio de las materias primas que transportan.

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NYSE: EPD

Enterprise Products Partners

Cambio de hoy

(-1.26%) $-0.47

Precio actual

$37.06

Datos clave

Capitalización de mercado

$80B

Rango del día

$37.06 - $37.72

Rango de 52 semanas

$27.77 - $38.22

Volumen

136K

Volumen promedio

4.4M

Margen bruto

12.86%

Rendimiento de dividendos

5.87%

Esto permite a empresas como Enterprise recompensar a los inversores con distribuciones importantes a lo largo de todo el ciclo energético. La distribución ha crecido de manera constante con el tiempo, y el rendimiento por distribución de Enterprise es actualmente alrededor del 5.8%. Cuando los precios del petróleo bajan, es poco probable que la empresa vea un impacto material. Incluso los inversores conservadores encontrarán atractiva a Enterprise hoy en día.

Conoce qué impulsa tus inversiones en energía

Al final del día, necesitas entender los factores fundamentales que mueven los negocios energéticos que posees. En upstream, los precios del petróleo son clave. Las empresas integradas no dependen tanto de los precios de las materias primas, ya que tienen otros activos para mitigar las fluctuaciones. Y las empresas de midstream como Enterprise son simples recaudadoras de peajes, con negocios que no se ven afectados de manera significativa por la aumento o disminución de los precios de las materias primas.