¿Qué deberían estar haciendo los Sindicatos de Crédito con Criptomonedas?

Muchas cooperativas de crédito están lidiando con las diferencias entre criptomonedas, stablecoins y depósitos tokenizados, y si estas innovaciones encajan en su modelo de negocio. Es importante dar un paso atrás y permitir que la evaluación estratégica, en lugar de la urgencia, guíe las decisiones sobre activos digitales.

Velera y su Laboratorio de Activos Digitales están ayudando a las cooperativas a superar el “miedo a quedarse atrás” que a menudo acompaña a tecnologías emergentes como las criptomonedas. En un podcast de PaymentsJournal, Vlad Jovanovic, vicepresidente de Innovación de Velera, y Nathan Meyer, estratega senior de innovación, junto con James Wester, director de Criptomonedas en Javelin Strategy & Research, discutieron qué están haciendo las cooperativas y qué deberían estar haciendo en el espacio de los activos digitales.

Tres categorías principales de criptomonedas

El concepto de activos digitales ahora abarca stablecoins, depósitos tokenizados y una variedad de criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y Solana. La criptomoneda en sí misma se ha convertido en una clase de activo especulativa que los consumidores pueden comprar, vender, comerciar y mantener. Su volatilidad la hace arriesgada, pero las personas la usan para aumentar su riqueza, diversificar carteras y explorar el panorama más amplio de los activos digitales.

La orientación regulatoria sobre las criptomonedas aún está incompleta. La Ley CLARITY, que busca proporcionar un marco regulatorio claro para los activos digitales, todavía avanza en el Congreso. Por estas razones, la mayoría de las cooperativas de crédito abordan las criptomonedas con cautela.

“¿Quieres crear un punto de conexión que permita a tus miembros transaccionar con Bitcoin, Ethereum o Solana?” dijo Meyer. “Eso genera más exposición al riesgo para el miembro, así como preocupaciones sobre qué tipo y nivel de comercio estás permitiendo. Debido a la volatilidad, puede tener impactos significativos en ellos, tanto positivos como negativos.”

Stablecoins y depósitos tokenizados

Las stablecoins funcionan principalmente como un instrumento de pago, diseñado para proporcionar liquidez y comercio dentro del mercado de criptomonedas. Generalmente están respaldadas por activos seguros, la mayoría de las veces activos respaldados por dólares estadounidenses, como bonos del Tesoro a corto plazo.

Las stablecoins pueden considerarse como una nueva vía de pago, al igual que FedNow y RTP ofrecen velocidad para pagos en tiempo real, las stablecoins ofrecen capacidades similares. El primer paso para una cooperativa considerando stablecoins es evaluar si existe demanda entre los miembros. Sin demanda, no es necesario crear infraestructura adicional. Pero para organizaciones con miembros involucrados en remesas, las stablecoins pueden mover dinero de manera más eficiente y a menor costo que las transferencias tradicionales.

Otro tipo importante de activo digital son los depósitos tokenizados. Esta infraestructura permite a las cooperativas y bancos tokenizar sus balances existentes y llevarlos al ámbito digital. Los depósitos tokenizados pueden mantenerse dentro del ecosistema de una cooperativa, pero algunas instituciones los están explorando para liquidaciones intradía o pools de liquidez.

“Hemos visto mucho dinero de capital de riesgo entrando en el espacio y muchas startups creando hype en torno a su tecnología,” dijo Jovanovic. “Eso en sí mismo va a crear un efecto de FOMO en la industria de las cooperativas de crédito. ¿Estoy haciendo lo suficiente? ¿Debería estar haciendo más?”

El impacto regulatorio que se avecina

Las reglas que rigen los activos digitales todavía están en evolución. La Ley GENIUS, aprobada en julio de 2025, proporciona un marco para explorar casos de uso y aplicaciones de esta tecnología. La NCUA ha emitido propuestas que delinean restricciones relacionadas con las criptomonedas, las cuales las cooperativas deben revisar cuidadosamente antes de avanzar.

Las cooperativas también deben monitorear la Ley CLARITY a medida que avanza en el Congreso para informar decisiones sobre asociaciones y exposición a activos digitales. Una oportunidad inmediata es involucrarse con los reguladores para ayudarlos a entender las necesidades de las cooperativas, moldeando regulaciones que beneficien tanto a las instituciones como a sus miembros.

“Las stablecoins y las criptomonedas, en cierta medida, han estado envueltas políticamente de maneras que no he visto con otras tecnologías,” dijo Meyer. “Nunca tuve que preocuparme por migraciones a la nube y pensar que, en cuanto cambiara una administración, la dinámica en torno a esa tecnología se iba a desinflar o inflar. Hay mucho relacionado con las criptomonedas que tiene vínculos políticos, y eso alimenta parte de este movimiento en lugar del problema real que resuelve o la demanda.”

“Es importante que las cooperativas entiendan tanto la Ley CLARITY como la Ley GENIUS, pero también que comprendan que si se exceden en este espacio y llega otra administración, ya sea republicana o demócrata, podrían ver una perspectiva muy diferente sobre la privatización de stablecoins y el dinero en general,” agregó.

¿Qué deben hacer las cooperativas ahora?

Para la mayoría de las cooperativas, el primer paso es la educación: aprender tanto sobre la tecnología como sobre el panorama regulatorio de las stablecoins. Traer expertos en activos digitales, participar en consorcios de la industria y colaborar con pares puede acelerar este proceso.

En última instancia, las preguntas más importantes giran en torno a las necesidades de los miembros y los objetivos estratégicos de la organización.

“Una de las mejores maneras de superar el hype es preguntar por qué,” dijo Wester. “¿Cómo apoya eso la misión de mi banco, mi cooperativa, mi producto? Esa es una pregunta muy importante, porque si alguien viene de parte del proveedor o del espacio de criptomonedas y activos digitales, parece solo hype.”

Meyer añadió: “Si realmente sabes quién eres y qué papel juegas en la comunidad para tus miembros, puedes evitar señales falsas. Puedes señalar esa estructura estratégica de quién eres y articular claramente dónde encaja esto dentro de ese marco.”