¿Qué acciones se beneficiarán de la transición energética en Europa impulsada por la guerra en Irán?

Investing.com - Según un informe reciente de Jefferies, a medida que la guerra en Irán impulsa a Europa a acelerar nuevamente su proceso de independencia energética, los fabricantes de aerogeneradores y cables en Europa se beneficiarán.

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Fabricantes como Nordex, Vestas, SMA Solar y NKT han sido señalados como beneficiarios con calificación de “Compra”, junto con empresas de servicios públicos como EDP Renováveis, la compañía eléctrica nacional, SSE y el grupo Engie.

La Agencia Internacional de Energía describe este conflicto como la mayor interrupción en el suministro de petróleo en la historia del mercado mundial, y los países miembros de la Agencia acordaron liberar un récord de 400 millones de barriles de reservas de emergencia.

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, afirmó que en la primera semana del conflicto, el precio de referencia del gas natural en Europa promedió €45/MWh, aproximadamente un 50% más alto que antes del conflicto, lo que llevó a los ciudadanos europeos a gastar 3 mil millones de euros adicionales en importaciones de combustibles fósiles.

La vicepresidenta ejecutiva de la Comisión Europea, Teresa Ribera, dijo: “La respuesta no es una mayor dependencia, sino una electrificación más rápida, energías renovables y mejoras en la eficiencia”, y afirmó que la transición limpia es el “escudo” de Europa contra las fluctuaciones.

Este conflicto ha puesto de manifiesto las enormes diferencias entre los sistemas energéticos. Según datos de Montel, Ember y ENTSO-E, hasta 2026, el gas natural solo determinó el precio mayorista en España en el 15% del tiempo, en Italia en el 89%, en los Países Bajos en el 42% y en Alemania en el 40%. El precio mayorista medio en España en la primera mitad de 2025 fue de €62/MWh, aproximadamente un 32% por debajo del promedio de la UE.

Hasta ahora, el mercado ha mostrado mayor preferencia por los hidrocarburos. Según datos de FactSet citados por Jefferies, desde el cierre del mercado el 27 de febrero, Neste subió un 36%, Verbio un 28%, Equinor un 24%, mientras que Siemens Energy bajó un 10%, Subsea 7 un 6% y Vestas un 2%.

Jefferies otorga una calificación de “Compra” a Nordex, con un precio objetivo de €50, frente a un cierre de €45.94, y pronostica que el EBITDA de 2027 alcanzará al menos €950 millones, con un EV/EBITDA de 8.8 veces.

Vestas ha sido calificada como “Compra”, con un precio objetivo de DKK 200, frente a un cierre de DKK 157.60, y se espera que registre un crecimiento de beneficios de dos dígitos, basado en un EV/EBIT de 9 veces para 2027. NKT también ha sido calificada como “Compra”, con un precio objetivo de DKK 1,008, frente a un cierre de DKK 810, y se espera que tenga una tasa de crecimiento anual compuesta de beneficios por acción superior al 30%, con un EV/EBITDA de 11 veces para 2027.

Este conflicto recuerda a la crisis energética tras la guerra en Ucrania. Según la Asociación Europea de Energía Solar, la capacidad instalada anual de energía solar en la UE creció de 17.2 GW en 2019 a 65 GW en 2025, alcanzando una capacidad acumulada de 406 GW a finales de 2025, superando el objetivo intermedio de 400 GW de REPowerEU.

La capacidad instalada de energía eólica es de 246 GW, con un objetivo de 425 GW. La proporción de energía renovable en la electricidad de la UE aumentó del aproximadamente 30% en 2019 a casi el 50% en 2025, mientras que la dependencia del gas ruso cayó del 45% al 13%.

El jefe de clima de las Naciones Unidas, Simon Stiell, calificó esta guerra como una “dolorosa lección” sobre los peligros de los combustibles fósiles, y consideró que las llamadas a ralentizar la transición energética son “totalmente ilusorias”.

Este artículo ha sido traducido con asistencia de inteligencia artificial. Para más información, consulte nuestros términos de uso.