Lyon: Se prevé que el margen de beneficio del Grupo Huazhu (HTHT.US) aún tiene espacio para mejorar, el precio objetivo se eleva a 57 dólares

Según la APP de Caijing Zhitong, Crédit Suisse publicó un informe de investigación que indica que, por primera vez, los ingresos por habitación disponible (RevPAR) del cuarto trimestre del año pasado de Huazhu Group (01179) han vuelto a crecer; además, el control de costos del subsidiario Deutsche Hospitality también ayudó a mejorar el margen de beneficio, impulsando un aumento interanual del EBITDA ajustado del 76% hasta 2.2 mil millones de yuanes. El margen de beneficio de Huazhu aún tiene espacio para mejorar. Tras considerar el rendimiento superior a las expectativas de los negocios en el extranjero, se ha revisado al alza en un 6% a 7% la previsión del EBITDA ajustado para este y el próximo año. Además, debido al excelente desempeño de Deutsche Hospitality, se ha elevado el precio objetivo de las acciones de Huazhu (HTHT.US) en EE. UU. de 52 a 57 dólares; manteniendo la calificación de “superar al mercado”.

El informe señala que la dirección de Huazhu ha establecido una guía de crecimiento de ingresos del 2% al 6% para 2026. Suponiendo que el crecimiento de ingresos alcance el límite superior del 6% y que se añadan netamente 1.600 hoteles, con un aumento del 1,9% en los ingresos por habitación disponible, se estima que su rentabilidad en 2026 será más cercana al 12,6 de 2024, en lugar del 12,9% de 2025. Para superar estas expectativas, sería necesario un mayor crecimiento en los ingresos por habitación disponible o una tasa de reservas más alta en el sistema de reservas centralizado.