CITIC Securities: Shipping Leaders' Profits Expected to Reach New Highs in 2026

MetaMuskRat · 2026-03-19T08:29:45+00:00

CITIC Securities señala que la expansión de capacidad de Sinokor y la "cuasi-alianza" formada con MSC y Trafigura ejercerán un impacto significativo en el mercado de buques tanque VLCC, lo que podría llevar a una reestructuración del mecanismo de precios de flete. La experiencia histórica demuestra que la expansión de capacidad puede impulsar el crecimiento de ganancias, y se espera que las ganancias de los líderes de transporte de petróleo crudo alcancen máximos históricos en el futuro. Prestar atención a los cambios en la capacidad de paso del Estrecho de Ormuz y al impacto potencial de la demanda de reabastecimiento en el mercado.

MetaMuskRat

2026-03-19 08:29:45

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La información financiera del pueblo, 19 de marzo. CITIC Securities señala que la rápida expansión de la capacidad de Sinokor ha llevado a un aumento en la concentración, lo que representa un cambio revolucionario sin precedentes en la oferta de VLCC en este ciclo. Se espera que, mediante la formación de alianzas similares con MSC y Trafigura, se abra la precedentes en el mercado de petroleros de “paradas de navegación para mantener precios” en ciertos períodos. En comparación con los mercados de contenedores y bulk dry, el tamaño del mercado de VLCC es relativamente pequeño, y las tendencias de “alianzas similares” y “paradas de navegación para mantener precios” tienen un impacto más notable y duradero en la reconfiguración del mecanismo de fijación de tarifas. Al revisar la historia, Today Makes Tomorrow (TMT) expandió la capacidad de bulk dry 7 veces entre 2002 y 2008, beneficiándose del gran ciclo de infraestructura en China. El índice BDI subió desde 882 puntos en 2002 hasta un máximo de 11,793 puntos, y durante el período de auge, la expansión significativa de la capacidad amplificó Beta y finalmente se transmitió a las ganancias. También se presta atención a los cambios marginales en la capacidad de tránsito del estrecho de Hormuz; los ajustes a corto plazo en la cadena de suministro provocan un aumento en la distancia de navegación. Una vez que la situación se calme, la demanda de reposición de inventarios también podría convertirse en un catalizador para la tendencia alcista del ciclo. Se espera que las ganancias de los líderes en transporte de petróleo en 2026 alcancen niveles récord.

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