Por qué este índice bursátil regional está más expuesto a la guerra de Irán de lo que los inversores podrían pensar, según MSCI

Las repercusiones del conflicto en Irán en el mercado han afectado a todas las clases de activos principales, dejando pocos lugares seguros para los inversores globales. Un análisis realizado por el equipo de investigación de MSCI demuestra cómo el riesgo de guerra está actualmente fluyendo hacia las carteras de acciones y qué mercados son más vulnerables. MSCI encontró que los mercados emergentes asiáticos son los más vulnerables a la interrupción del suministro de petróleo a través del estrecho. China, Corea del Sur, India y Taiwán dependen en gran medida del petróleo que transita por Hormuz, y sus mercados de acciones fueron los más afectados por la noticia de su cierre efectivo, dijeron los analistas. La fuerte ponderación de estos países en el índice MSCI de Mercados Emergentes — sus cuatro mayores componentes — solo amplifica el impacto a nivel de cartera para los inversores, escribió el director de investigación Abhishek Gupta. “Las empresas emergentes generan de tres a cuatro veces más exposición en ingresos a las economías del GCC en comparación con sus pares de mercados desarrollados, reflejando relaciones comerciales más profundas y vínculos locales”, añadió. La investigación también encontró que las empresas de India, EE. UU., Japón y Taiwán tienen una presencia física económicamente significativa en los países del GCC, clasificada como superior al 2%. Este tipo de exposición no aparecería en las clasificaciones geográficas estándar, escribió Gupta. ¿La lección? Los shocks geopolíticos no afectan a todos los inversores por igual. “El grado de impacto depende de los vínculos ocultos integrados en las participaciones: qué empresas generan ingresos de las regiones afectadas, dónde operan sus instalaciones físicas y cuán vulnerables son sus cadenas de suministro a las interrupciones”, añadió.