Predicción-El petróleo se mantendrá por encima de $90 hasta 2026 y estas 2 acciones se beneficiarán más

ExxonMobil (XOM 0.78%) y Devon Energy (DVN +1.49%) están posicionadas para generar un flujo de caja libre mucho mayor hasta finales de 2026. Los analistas que siguen la interrupción en Hormuz pronostican que el WTI se mantendrá en niveles elevados durante todo el año. Barclays ve $85 por barril, Goldman elevó su pronóstico a $71, y Macquarie Group incluso ha pronosticado $150.

Dado que la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán ha jurado que no pasará petróleo por el Estrecho de Hormuz, una vía que maneja aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo, parece completamente posible que el petróleo por encima de $90 se mantenga hasta 2026.

Hasta hoy, el petróleo se sitúa en $99 por barril, sin señales de que la IRGC vaya a ceder respecto a Hormuz. Es su mayor palanca global y probablemente una de las áreas que más lucharán por controlar.

Si se cumple este escenario de ‘más alto por más tiempo’, tanto ExxonMobil como Devon Energy serán muy beneficiosas para los inversores, y eso es exactamente lo que parece estar ocurriendo.

Fuente de la imagen: Getty Images

No tan temporal como esperábamos

Esta no es una subida que se revierta en dos semanas. Tres fuerzas estructurales mantienen el petróleo elevado. Primero, un cierre de Hormuz no es una interrupción de un oleoducto que se arregla en días. Los mercados de transporte comercial y seguros están retirándose de la región, lo que significa que incluso una reapertura parcial lleva meses para normalizar las rutas de los buques y las primas.

En segundo lugar, la capacidad de la Reserva Estratégica de Petróleo es limitada, lo que restringe la respuesta política que mitigó picos anteriores.

En tercer lugar, el precio ya se estaba recuperando rápidamente antes de la escalada en Hormuz: el Brent subió de $62.18 el 2 de enero a $85.28 el 6 de marzo, un movimiento de $23.10 en nueve semanas impulsado por fundamentos más apretados, no por titulares.

ExxonMobil: La máquina apalancada en el petróleo más alto

Exxon cotiza a $156.12, ya con un aumento del 30% en lo que va del año. La fuente de ese movimiento es real. El flujo de caja libre del año completo 2025 fue de $23.6 mil millones, con un precio promedio del crudo muy por debajo de $90.

Expandir

NYSE: XOM

ExxonMobil

Cambio de hoy

(-0.78%) $-1.23

Precio actual

$157.58

Datos clave

Capitalización de mercado

$662 mil millones

Rango del día

$157.56 - $160.14

Rango de 52 semanas

$97.80 - $160.45

Volumen

762K

Promedio de volumen

20M

Margen bruto

21.56%

Rendimiento por dividendo

2.54%

La compañía produjo un récord de 4.7 millones de barriles equivalentes de petróleo por día en 2025, con activos privilegiados en Permian, Guyana y LNG, que representan el 59% de la producción. Se espera que las primeras cargas de LNG de Golden Pass lleguen en el primer trimestre de 2026, añadiendo una nueva fuente de ingresos de alto margen en el momento justo. El dividendo es de $1.03 por acción trimestralmente, siendo el 43º año consecutivo de crecimiento. Con el precio actual, el rendimiento es del 2.64%.

Devon Energy: Catalizador de fusión y viento de cola en el petróleo

DVN cotiza a $46.25, con un aumento del 30% en lo que va del año, y tiene un P/E de 11x con un precio objetivo de consenso de $51.50 por parte de los analistas.

El cierre del acuerdo de fusión con Coterra en el segundo trimestre de 2026 es el catalizador a corto plazo: los accionistas de Devon retienen aproximadamente el 54% de la entidad combinada, el acuerdo busca $1 mil millones en sinergias antes de impuestos anuales, y se espera que el dividendo post-fusión aumente un 31% hasta $0.315 por acción trimestralmente. El flujo de caja libre de Devon en 2025 fue de $3.12 mil millones, un aumento del 465% respecto al año anterior, logrado mientras el petróleo promedió mucho por debajo de $90.

Expandir

NYSE: DVN

Devon Energy

Cambio de hoy

(1.49%) $0.70

Precio actual

$48.13

Datos clave

Capitalización de mercado

$29 mil millones

Rango del día

$47.08 - $48.14

Rango de 52 semanas

$25.89 - $48.14

Volumen

814K

Promedio de volumen

12M

Margen bruto

23.24%

Rendimiento por dividendo

2.02%

Si el petróleo retrocede por debajo de $90 y se mantiene allí, ambas acciones enfrentarán presión en sus ganancias y ese escenario no se materializaría. Pero con la interrupción en Hormuz restringiendo estructuralmente el flujo de tanqueros, la capacidad de la SPR limitada y dos operadores ya generando caja récord a precios más bajos, ambas empresas entran en la segunda mitad de 2026 con un impulso significativo en sus ganancias si el petróleo se mantiene elevado.