La IA impulsa la explosión de la demanda de disipación térmica: empresas cotizadas se concentran densamente en la pista de refrigeración líquida

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El crecimiento exponencial en la demanda de capacidad de cálculo de IA impulsa un estallido en la necesidad de disipación de calor, convirtiendo la refrigeración líquida en una de las rutas más prometedoras en el campo de la gestión térmica. El 18 de marzo, el concepto de refrigeración líquida en el mercado A mostró un rendimiento activo, con varias acciones alcanzando el límite máximo. La atención de los inversores también se centra en la distribución de las empresas cotizadas relacionadas.

En este contexto, el periodista del “Diario de Valores” ha observado que la industria nacional de refrigeración líquida presenta características duales de aceleración en fusiones y adquisiciones, así como un auge en las emisiones de acciones para financiamiento (aumento de capital).

Los expertos predicen que, a medida que la capacidad de cálculo continúa expandiéndose y la construcción de centros de datos se acelera, la tecnología de refrigeración líquida ha pasado de ser una “configuración opcional” a un “estándar obligatorio”, y el mercado pronto enfrentará una etapa de oportunidades sin precedentes. Ding Zhenyu, asesor senior de inversiones de JuFeng Investment Consulting, dijo a los periodistas del “Diario de Valores” que el futuro del sector de refrigeración líquida es muy prometedor, con alta prosperidad y alta certeza. “Actualmente, el mercado ha superado la fase inicial de introducción y se encuentra en el punto de inicio de una explosión a escala, con clientes líderes comenzando a implementar en masa, y los pedidos y resultados comenzarán a materializarse gradualmente. Los próximos dos o tres años serán una etapa de rápido crecimiento.”

Empresas cotizadas intensifican su estrategia

Este año, las empresas cotizadas están reforzando su presencia en el sector de refrigeración líquida mediante fusiones, adquisiciones o emisiones de acciones para financiamiento adicional. Tras revisar varios anuncios relevantes, se observa que las empresas cotizadas en el país utilizan principalmente aumentos de capital para invertir en la expansión de capacidad de refrigeración líquida, investigación y desarrollo tecnológico y control de temperatura en centros de datos, y desde principios de 2026 ya han sido aprobados varios proyectos de aumento de capital por las bolsas de valores.

El 5 de marzo, Yimikang Technology Group Co., Ltd. recibió la aprobación de su aumento de capital por parte de la Bolsa de Shenzhen. La emisión propuesta busca recaudar hasta 311 millones de yuanes, que, tras deducir los gastos de emisión, se destinarán completamente a proyectos de construcción y desarrollo de productos de control de temperatura para infraestructura de capacidad de cálculo, así como a plataformas de prueba y desarrollo, además de complementar fondos de operación.

También hay varias empresas que han divulgado planes de aumento de capital en los últimos meses para captar oportunidades en el mercado. El 16 de enero, Shenzhen Chengtian Weiye Technology Co., Ltd. anunció un plan para recaudar hasta 800 millones de yuanes, destinados a proyectos de industrialización de sistemas de refrigeración líquida, centros de I+D en refrigeración líquida y construcción de infraestructura de la empresa, expansión de materiales de encapsulado semiconductor y fondos de operación adicionales.

El 29 de enero, Sanhe Tongfei Refrigeration Co., Ltd. publicó un plan para emitir acciones a inversores específicos, con un objetivo de recaudar hasta 1.2 mil millones de yuanes. Los fondos se destinarán principalmente a proyectos relacionados con el control de temperatura en refrigeración líquida y a la ampliación de fondos de operación, con el fin de aumentar la capacidad de producción, mejorar la distribución de negocios y responder a la rápida demanda del mercado en el sector de control de temperatura en refrigeración líquida.

Mientras tanto, en paralelo con estos aumentos de capital, las empresas cotizadas también están entrando activamente en el sector de refrigeración líquida mediante fusiones y adquisiciones. El 13 de marzo por la noche, Jinfu Technology Co., Ltd. anunció que adquiriría, por un valor total de 571.2 millones de yuanes, el 51% de las acciones de Foshan Zhuohui Metal Products Co., Ltd. y Foshan Lianyi Thermal Energy Technology Co., Ltd. Tras la transacción, ambas empresas se consolidarán en los estados financieros del grupo. Este movimiento busca ingresar en el sector de alta prosperidad de la refrigeración líquida, formando una segunda línea de crecimiento para la compañía.

El sector de refrigeración líquida entra en una fase de explosión

Ding Zhenyu afirmó que este año muchas empresas cotizadas están concentrando esfuerzos en fusiones, adquisiciones y emisiones de acciones para posicionarse en el sector de refrigeración líquida, siendo la principal fuerza impulsora la explosión en la demanda de disipación de calor derivada del auge de la capacidad de cálculo de IA.

Actualmente, las tecnologías predominantes en la industria de refrigeración líquida son las placas frías y la inmersión, adaptándose a escenarios diversos como servidores de IA, centros de computación inteligente, almacenamiento de energía y vehículos de nueva energía. Ding Zhenyu agregó que la refrigeración por aire tradicional ya no puede soportar procesadores de alto consumo y gabinetes de alta densidad, y con el endurecimiento de las políticas de eficiencia energética (PUE) en los centros de datos, la refrigeración líquida pasa de ser una opción a ser una necesidad, abriendo instantáneamente un espacio de mercado en el que las empresas compiten por posicionamiento, pedidos y valoraciones.

Según el último informe del Instituto de Investigación de Industria de Zhongshang, se estima que para 2026, el mercado de servidores con refrigeración líquida en China alcanzará los 25.700 millones de yuanes, con una tasa de penetración que pasará del 20% en 2025 al 37%. La industria considera que, en esta competencia global por la disipación de calor en la capacidad de cálculo, las empresas que posean barreras tecnológicas y ventajas en pedidos serán las que lideren el mercado, ocupando una posición dominante en la reconfiguración del sector.

“Para las empresas cotizadas que invierten en refrigeración líquida, lo que realmente puede garantizar una ventaja competitiva a largo plazo no es solo aprovechar las tendencias, sino centrarse en tres aspectos: si poseen tecnología central y capacidades de investigación y desarrollo propias, si pueden colaborar con los principales fabricantes de capacidad de cálculo para obtener pedidos continuos, y si tienen capacidad de entrega a escala y control de costos.” Ding Zhenyu afirmó claramente que solo si estas tres condiciones se cumplen, las empresas podrán beneficiarse del rápido crecimiento del sector, evitando ser una moda pasajera.

El director del Instituto de Investigación en Tecnología Profunda, Zhang Xiaorong, comentó a los periodistas que actualmente el mercado de refrigeración líquida se encuentra en un punto crucial, en la transición de la fase de introducción a una explosión a escala. “Actualmente, la tecnología predominante es la placa fría, pero en el futuro evolucionará hacia soluciones más eficientes e inteligentes.” Añadió que la competencia en la industria se está desplazando de componentes individuales a la capacidad de integración a nivel de sistema, y que los fabricantes con capacidades tecnológicas completas dominarán el mercado.