Lupin Ltd (BOM:500257) Resumen de Resultados del Tercer Trimestre 2026: Crecimiento récord y Hitos Estratégicos

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Sáb, 14 de febrero de 2026 a las 2:01 AM GMT+9 4 min de lectura

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Ingresos:** INR7,168 millones, un crecimiento del 24% interanual.

**EBITDA:** INR2,210 millones, un aumento del 62% interanual, con un margen del 31.1%.

**Margen EBITDA:** 31.1%, 681 puntos básicos más que el año anterior.

**Ventas en EE. UU.:** USD350 millones, un crecimiento del 46% interanual.

**Crecimiento de ingresos en India:** 5.6% interanual, con el negocio principal de recetas creciendo un 10.9%.

**Margen Bruto:** 73.5%, frente a 69.4% del año anterior.

**Gasto en I+D:** INR535 millones, el 7.5% de las ventas.

**Efectivo neto:** INR2,879 millones a 31 de diciembre de 2025.

**Gastos en beneficios a empleados:** INR1,143 millones, un aumento del 16.1% interanual.

**Gastos de fabricación y otros:** INR1,937 millones, un aumento del 14.2% interanual.

**Crecimiento en mercados emergentes:** 42% interanual, liderado por Brasil, México y Filipinas.

**Crecimiento en otros mercados desarrollados:** 11% interanual.

**Tasa efectiva de impuestos (ETR):** Se espera que sea aproximadamente del 21% al 22% para todo el año.

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Fecha de publicación: 13 de febrero de 2026

Para la transcripción completa de la llamada de resultados, por favor consulte la transcripción completa de la llamada.

Puntos positivos

Lupin Ltd (BOM:500257) reportó su 14º trimestre consecutivo de crecimiento interanual, con un rendimiento amplio en regiones como India, Europa, LatAm y otros mercados emergentes.

El mercado de EE. UU. registró sus ventas más altas, impulsadas por lanzamientos de nuevos productos como Tolvaptan y Risperdal Consta genérico, con exclusividad CGT.

La exitosa inspección de la FDA en la planta biológica de Pune y la aprobación de pegfilgrastim, el primer biosimilar de Lupin para EE. UU., fueron hitos importantes.

Los mercados emergentes mostraron un crecimiento impresionante, con Brasil creciendo un 99% en moneda local, impulsado por la comercialización exitosa de dapagliflozina.

El gasto en I+D de Lupin fue del 7.5% de las ventas, reflejando un fuerte enfoque en plataformas complejas y especializadas, con más de 50 productos activos en desarrollo.

Puntos negativos

Dificultades técnicas durante la llamada de resultados provocaron problemas de comunicación, lo que podría afectar la claridad de la presentación.

A pesar del fuerte crecimiento, el negocio en India enfrentó desafíos con menores ventas en licitaciones locales que impactaron el crecimiento total de los ingresos.

La compañía anticipa una caída en los márgenes del Q4 debido a mayores gastos en I+D y menores ingresos por PLI.

La resolución de Mirabegron implica un pago de 90 millones de dólares, lo que podría afectar la rentabilidad a pesar de ofrecer certeza en el mercado.

El panorama competitivo en EE. UU., especialmente para biosimilares, sigue siendo desafiante con posibles nuevos entrantes y presiones de precios.

 






Continúa la historia  

Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: ¿Cuáles son los impulsores futuros de crecimiento para el negocio en EE. UU. de Lupin una vez que Tolvaptan y Mirabegron comiencen a disminuir? R: Vinita Gupta, CEO, destacó que Lupin planea múltiples lanzamientos de nuevos productos en los próximos años, enfocándose en inyectables, productos respiratorios y biosimilares. La compañía tiene aprobaciones para productos como glucagón, Liraglutida y Risperdal Consta, y está ingresando al mercado de biosimilares con pegfilgrastim. Se espera que los biosimilares y el negocio institucional sean impulsores importantes, junto con el desarrollo de productos 505(b)(2).

P: ¿Puedes ofrecer perspectivas sobre la contribución esperada de biosimilares como pegfilgrastim, ranibizumab y aflibercept en los próximos años? R: Vinita Gupta confirmó que estos biosimilares tienen potencial para contribuir significativamente, con un potencial combinado de alrededor de 100 millones de dólares en los próximos dos a tres años, siempre que las aprobaciones lleguen según lo esperado.

P: ¿Cómo está utilizando Lupin la inteligencia artificial en sus operaciones? R: Ramesh Swaminathan, CFO, explicó que Lupin está implementando IA en varias funciones, comenzando con ventas y marketing, y extendiéndose a fabricación, calidad, finanzas, recursos humanos y compras. La compañía trabaja en consolidar datos en una sola arquitectura y espera implementar proyectos piloto en los próximos 9 a 12 meses.

P: ¿Cuál es la estrategia para la nueva división de semaglutida en India? R: Nilesh Gupta, Director General, afirmó que la división inicialmente contará con unos 200 representantes médicos, con planes de ampliar según sea necesario. El enfoque está en aprovechar la posición de Lupin como un gran actor en cardiometabolismo para captar cuota de recetas, respaldado por un programa de apoyo profundo a pacientes.

P: ¿Cómo afecta el acuerdo de Mirabegron a las finanzas y cuota de mercado de Lupin? R: Ramesh Swaminathan explicó que la provisión de 15 millones de dólares corresponde a gastos pasados, mientras que 75 millones están vinculados a la presencia futura en el mercado. El acuerdo proporciona certeza y permite a Lupin mantener una cuota del 40% en el mercado de genéricos, con potencial de aumentar si resulta estratégico.

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