¿Bajó 20%, es Oracle una compra de IA obvia?

Los inversores han favorecido las acciones de inteligencia artificial (IA) en los últimos años, viéndolas como la entrada para ganar en inversiones. Esto se debe a que la IA ha mostrado potencial para revolucionar la forma en que se hacen muchas cosas, desde los negocios hasta las tareas diarias, y como resultado, potenciar el crecimiento de las ganancias. Muchas empresas involucradas en el desarrollo y uso de la IA ya han comenzado a cosechar los beneficios, y esto se ha reflejado en su rendimiento bursátil. Por lo tanto, los inversores que entraron temprano tomaron la decisión correcta.

Pero en los últimos meses, diversas preocupaciones han afectado a las acciones de IA, desde dudas sobre los niveles de inversión en la tecnología en relación con las oportunidades de ingresos, hasta vientos en contra en el mercado, como la guerra en Irán. A medida que los inversores se volvieron más cautelosos, incluso las acciones de IA más fuertes sufrieron. Y eso me lleva al tema de Oracle (ORCL 0.47%), una compañía que ha emergido como líder en el mercado de la nube de IA.

¿Es Oracle una compra obvia de IA, tras una caída del 20% este año? Veamos.

Fuente de la imagen: Getty Images.

De gestión de bases de datos a IA

Primero, consideremos la historia de Oracle hasta ahora. La compañía lleva casi 50 años en el mercado, por lo que no empezó como un jugador de IA. En cambio, quizás conozcas a Oracle por su fortaleza en gestión de bases de datos, y esta especialidad ha sido una plataforma para el crecimiento que está viendo hoy en otra área: infraestructura en la nube.

En los últimos años, Oracle se ha enfocado en ampliar su negocio en la nube, y eso resultó ser una decisión acertada, considerando la demanda actual. Los clientes de IA necesitan mucho capacidad, y Oracle se la está ofreciendo. De hecho, la infraestructura en la nube ha resultado ser un negocio de crecimiento importante, con ingresos que aumentaron más del 80% hasta 4.900 millones de dólares en el último trimestre.

La compañía calificó ese trimestre como “excepcional”, con tanto los ingresos totales como las ganancias por acción en base no-GAAP aumentando un 20% o más por primera vez en 15 años. Y, lo que es importante, este trimestre refuerza las tendencias de crecimiento que hemos visto en Oracle en los últimos trimestres.

Un factor que ha pesado en Oracle de vez en cuando a medida que se desarrollaba la historia de la IA, ha sido la rentabilidad de ofrecer servicios de cómputo, como unidades de procesamiento gráfico (GPUs), a los clientes. La compañía mantiene su orientación general de un margen bruto en ese negocio en un rango del 30% al 40%.

Expandir

NYSE: ORCL

Oracle

Cambio de hoy

(-0.47%) $-0.73

Precio actual

$153.96

Datos clave

Capitalización de mercado

$445B

Rango del día

$152.04 - $154.69

Rango de 52 semanas

$118.86 - $345.72

Volumen

9.7M

Promedio de volumen

28M

Margen bruto

64.30%

Rendimiento de dividendos

1.29%

Servicios de mayor margen de Oracle

Pero es importante tener en cuenta que esto es solo una parte del panorama de ingresos de Oracle. También se venden servicios de cómputo de propósito general y servicios relacionados a los clientes, y en muchos casos, la mezcla de servicios tiene un margen más alto. Además, el servicio de base de datos en la nube de múltiples proveedores de Oracle ofrece un margen bruto en el rango del 60% al 80%. Por lo tanto, si miramos el panorama completo, podemos ver que estas diferentes piezas hacen que el negocio de centros de datos de Oracle sea altamente rentable.

Oracle anunció que levantará 50 mil millones de dólares este año y ya ha alcanzado los 30 mil millones, mediante bonos de grado de inversión y acciones preferentes convertibles obligatorias. Esto tiene como objetivo apoyar la expansión de infraestructura de la compañía para atender la enorme demanda de IA, y un punto importante a destacar es que esto mantiene a Oracle dentro de su rango planificado para financiamiento en 2026.

Ahora, volvamos a nuestra pregunta: ¿Es Oracle una compra obvia en este momento? Oracle ha tranquilizado a los inversores en varios aspectos recientes, desde la rentabilidad de su negocio de IA hasta su modo de financiar la expansión de infraestructura. La compañía ha demostrado crecimiento en IA trimestre tras trimestre, y Oracle y sus pares en la industria han notado la fortaleza de la demanda.

Por supuesto, cualquier preocupación general sobre el gasto en IA o el ritmo de crecimiento podría resurgir y afectar la acción, y las noticias geopolíticas o económicas también podrían hacerlo, ya que las acciones tecnológicas son vulnerables en tiempos de incertidumbre. Pero esto no cambia la historia a largo plazo de la IA ni el papel de Oracle en ella.

Mientras tanto, las acciones de Oracle, que cotizan a 20 veces las estimaciones de ganancias futuras, están en su nivel más barato en los últimos tres años. Todo esto hace que Oracle sea una compra obvia en este momento, en la caída.