El sentimiento de los temas de tecnología se recupera, el índice ChiNext sube más del 2%

18 de marzo, los principales índices bursátiles de A-shares se recuperaron colectivamente, con un resurgimiento en el interés por temas tecnológicos como chips de almacenamiento y aeroespacial comercial, impulsando al índice de la Junta de Emprendedores a subir más del 2%. Al cierre, el índice Shanghai Composite cerró en 4062.98 puntos, con un aumento del 0.32%; el índice Shenzhen Component en 14187.80 puntos, subiendo un 1.05%; el índice de la Junta de Emprendedores en 3346.37 puntos, con un incremento del 2.02%; y el índice STAR Market en 1729.12 puntos, con un alza del 1.77%. El volumen total de negociación en Shanghai y Shenzhen fue de 20460 mil millones de yuanes, aproximadamente 1600 mil millones menos que el día anterior.

El concepto de chips de almacenamiento continúa fuerte

El concepto de chips de almacenamiento fue el tema más destacado en la sesión de ayer, con acciones relacionadas alcanzando límites diarios en la tarde, lo que en cierto modo impulsó el ánimo del mercado. Como líder en esta tendencia, Beiwei Storage subió más del 10% intradía y cerró con un aumento del 9.46%, alcanzando un máximo histórico. Desde principios de año, su valor ha aumentado un 125%, con una capitalización de mercado de 1206 millones de yuanes. Otras acciones relacionadas, como Tongyou Technology, Shenke Da y Langke Technology, también alcanzaron límites del 20%.

En cuanto a noticias, ayer Alibaba Cloud y Baidu Intelligent Cloud publicaron anuncios en sus sitios web sobre ajustes en los precios de sus productos. Alibaba Cloud indicó que, debido a la explosión de demanda global de IA y al aumento de costos en la cadena de suministro, los costos de adquisición de hardware clave han subido significativamente. Tras una evaluación cuidadosa, decidieron ajustar los precios de servicios como capacidad de cálculo de IA y CPFS (versión inteligente) a partir del 18 de abril de 2026. Los servicios relacionados con tarjetas de capacidad de cálculo como “Pingtouge Zhenwu 810E” aumentarán entre un 5% y un 34%, y el servicio de almacenamiento de archivos CPFS (versión inteligente) subirá un 30%.

El Centro de Monitoreo de Precios de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma publicó recientemente que, desde septiembre de 2025, debido a un crecimiento explosivo en la demanda y a una escasez catastrófica de capacidad, el mercado global de memorias ha ampliado su brecha, y los precios de los chips de almacenamiento continúan en aumento. Según investigaciones, en enero de este año, los precios de los dos principales productos de chips de almacenamiento, DRAM y NAND Flash, alcanzaron niveles récord desde 2016.

El Centro de Monitoreo de Precios de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma considera que los precios de los chips de almacenamiento están en una fase de aumento. En lo que va del año, impulsados por la demanda creciente de capacidad en servidores de IA, la oferta y la demanda en el mercado global de chips de almacenamiento seguirán sin equilibrio, y los precios continuarán en ascenso. Este aumento en los precios de los chips de almacenamiento se está transmitiendo gradualmente a los productos electrónicos de consumo.

Recuperación del concepto de aeroespacial comercial

Tras un período de quietud, el interés en el aeroespacial comercial y la computación espacial ha resurgido recientemente. Shunhao Co. alcanzó el límite en su cotización de ayer, logrando dos días consecutivos de límite, mientras que empresas como Xice Testing, Aohong Electronics, Dayuan Pump y Guanghe Technology también alcanzaron límites.

En la conferencia GTC 2026 de esta semana, Jensen Huang, fundador y CEO de Nvidia, anunció que Nvidia está desarrollando y desplegando en el espacio la computadora de centro de datos “Vera RubinSpace-1”, que lleva capacidades de cálculo de IA a satélites y centros de datos orbitales, destacando su enfoque en inferencia en órbita, inteligencia geoespacial en tiempo real y misiones espaciales autónomas.

Un informe de CITIC Securities señala que, alrededor de 2026, la industria del aeroespacial comercial entrará en un punto de inflexión clave, pasando de la “verificación tecnológica” a una “industrialización a escala”. Con el lanzamiento masivo de satélites de China y la constelación G60 Qianfan, así como la puesta en marcha de lanzaderas comerciales en Hainan, la tendencia hacia mayor capacidad y menor costo liderará una nueva era en la industria. La computación espacial ampliará aún más el potencial del sector, y avances en exploración lunar, exploración profunda del espacio y viajes espaciales continuarán expandiendo las posibilidades industriales.

Instituciones: firme en la línea principal de “Tecnología + Expansión internacional”

Desde marzo, debido a la situación geopolítica en Oriente Medio, la volatilidad en los mercados de capital globales ha aumentado notablemente, y el mercado de A-shares también ha mostrado un cambio de estilo evidente. Sectores cíclicos como petróleo, gas y química subieron considerablemente, mientras que las acciones tecnológicas tuvieron un rendimiento más débil. Algunas instituciones consideran que, aunque la situación en Oriente Medio puede seguir siendo inestable, es difícil que las acciones cíclicas dominen en una sola dirección en el futuro cercano. La estrategia de “Tecnología + Expansión internacional” sigue siendo la línea principal más sólida en términos de fundamentos.

Lin Rongxiong, analista jefe de estrategia en Guotou Securities, afirmó en un informe que el mercado de A-shares muestra características claras de protección contra riesgos y cambio de ciclo. El sector energético fue uno de los pocos que subieron en contra de la tendencia, destacando su carácter defensivo y su impulso por eventos a corto plazo. A corto plazo, los riesgos macroeconómicos relacionados con la geopolítica y la inflación han reemplazado a los fundamentales microeconómicos como los principales impulsores del mercado.

“Para la tendencia actual de aumento de precios, no apoyamos la idea de que las acciones cíclicas dominen claramente sobre las tecnológicas. Más bien, la ‘danza entre lo nuevo y lo viejo’ es una estructura más precisa y efectiva para la asignación de activos”, dijo Lin Rongxiong. La subida de precios de recursos vinculados a la geopolítica, impulsada por la política global, presenta una alta volatilidad tras alcanzar niveles elevados. Además, tras una fuerte corrección previa, las acciones tecnológicas en Hong Kong han atraído fondos de rebote por la reevaluación de la lógica de inversión en IA, las valoraciones en niveles bajos y los resultados de algunos líderes del sector. Por otro lado, el sector industrial también se beneficiará de la reconfiguración de la cadena de suministro energético global y de algunas expectativas políticas.