Los proveedores de servicios en la nube anuncian aumentos de precios consecutivos, las acciones de alquiler de capacidad de cómputo experimentan alzas generalizadas

Con la popularización de las aplicaciones de IA y el auge de OpenClaw, el mercado de servicios de potencia de cálculo entra en un ciclo de aumento de precios. Los principales proveedores de servicios en la nube como Alibaba Cloud, Tencent Cloud y Baidu Cloud han anunciado sucesivamente aumentos en los precios de la potencia de cálculo de IA y servicios relacionados.

Proveedores de servicios en la nube anuncian aumentos de precios

El 18 de marzo, en el sitio web de Alibaba Cloud se anunció que, debido a la explosión de la demanda global de IA y al aumento de los costos en la cadena de suministro, los costos de adquisición de hardware clave del sector han aumentado significativamente. Tras una evaluación cuidadosa, Alibaba Cloud decidió ajustar los precios de servicios como la potencia de cálculo de IA y CPFS (versión inteligente) a partir del 18 de abril, con aumentos del 5% al 34% en productos como las tarjetas de potencia de cálculo con chip Zhenwu 810E de Pingtouge, y un 30% en el almacenamiento de archivos CPFS (versión inteligente).

Ese mismo día, Baidu Cloud anunció que, a partir del 18 de abril, ajustaría los precios de productos como la potencia de cálculo de IA y almacenamiento, con aumentos de aproximadamente 5% a 30% en servicios relacionados con IA, y un aumento del 30% en almacenamiento de archivos paralelo.

A principios de este mes, Tencent Cloud ya había ajustado los precios de algunos modelos con anticipación, aumentando los precios de la serie Hun Yuan desde el 13 de marzo, con incrementos de hasta el 400% en algunos productos clave. La acción conjunta de los tres principales proveedores de nube marca el inicio de una tendencia general de aumento de precios en toda la industria.

Desde principios de año, los principales proveedores de nube en el extranjero también han aumentado los precios de sus productos clave. El 22 de enero, Amazon anunció un aumento del 15% en los precios de las instancias EC2 utilizadas para entrenamiento de grandes modelos. El 27 de enero, Google Cloud anunció aumentos en los precios de servicios como transmisión de datos, IA e infraestructura de computación, con incrementos de hasta el 100%.

Incremento en el uso de tokens en modelos nacionales

La competitividad de los grandes modelos nacionales continúa mejorando, logrando una histórica superación en la lucha por el tráfico global.

Según la plataforma de agregación de modelos de IA OpenRouter, del 9 al 15 de febrero, el uso semanal de tokens en los grandes modelos chinos alcanzó los 4.12 billones, superando por primera vez los 2.94 billones de tokens de los modelos estadounidenses. La semana del 16 al 22 de febrero, el uso semanal en China subió a 5.16 billones de tokens, un aumento del 127% en tres semanas, mientras que el uso en EE. UU. cayó a 2.7 billones, marcando un avance sustancial en la influencia de los modelos chinos en la comunidad global de desarrolladores.

El crecimiento del tráfico de los modelos nacionales muestra un patrón de “explosión en grupo”. Según OpenRouter, OpenClaw se ha convertido en un importante canal de tráfico para los grandes modelos nacionales. Hasta el 18 de marzo, los modelos Step 3.5 Flash y MiniMax M2.5 tenían los mayores volúmenes de uso en OpenClaw en el último mes, demostrando una fuerte competitividad, y en la clasificación general de aplicaciones de la plataforma en la última semana, también ocupan los primeros lugares. La reciente publicación de resultados de MiniMax muestra que, en comparación con diciembre de 2025, el consumo diario de tokens en la serie M2 aumentó más de seis veces.

Según un informe de Guojin Securities, 2026 será un año clave en la transformación de la demanda de potencia de cálculo en China, pasando de un enfoque en “entrenamiento en la nube” a una doble motivación de “entrenamiento + inferencia”. La brecha de potencia de cálculo se acelerará rápidamente bajo la catalización de más modalidades y escenarios. El tráfico en el lado del consumidor final, junto con escenas nativas como series de IA y programación, explotará, junto con la acumulación de modelos verticales en el lado empresarial, impulsando un aumento significativo en el consumo de potencia de inferencia en tiempo real.

El rendimiento de 20 acciones relacionadas con el alquiler de potencia de cálculo en crecimiento

El 18 de marzo, el sector de alquiler de potencia de cálculo en A-shares experimentó un aumento significativo, con acciones como Meiliyun (000815), Yunsai Zhilian (600602), Data Port (603881) y Aoruid en límite de subida, y acciones como Guanghuaxinwang (300383), Qingyun Technology-U y UCloud-W con aumentos superiores al 10%.

Con el aumento de la demanda de potencia de cálculo, la rentabilidad de las empresas de alquiler de potencia ha mejorado notablemente. Según Securities Times y Data Bao, actualmente 32 acciones relacionadas con el alquiler de potencia de cálculo han publicado datos de rendimiento para 2025. De acuerdo con los informes anuales, informes de rendimiento y previsiones, 20 acciones han logrado crecimiento en sus resultados, de las cuales 7 esperan volver a la rentabilidad, 8 han registrado un aumento en beneficios netos interanuales y 5 han reducido pérdidas.

Las principales acciones del sector, Xin Yisheng, Runze Technology y Zhongji Xuchuang (300308), lideran en crecimiento. Xin Yisheng (300502) prevé un beneficio neto atribuible de entre 9.4 y 9.9 mil millones de yuanes, con un aumento interanual del 231.24% al 248.86%. La compañía indica que, beneficiada por el crecimiento continuo en inversiones en potencia de cálculo y la rápida demanda de productos de alta velocidad, sus ingresos y beneficios netos aumentarán significativamente respecto al año anterior.

Runze Technology estima un beneficio neto atribuible de entre 5 y 5.3 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 179.28% al 196.03%, principalmente debido a la emisión exitosa de REITs públicos, que generó ganancias y pérdidas no recurrentes. En agosto de 2025, el REIT del centro de datos de Southern Runze Technology se listó con éxito en la Bolsa de Shenzhen, con una emisión de 4.5 mil millones de yuanes, siendo uno de los primeros en el país y el primero en la bolsa de Shenzhen. La compañía logró un crecimiento del 5.71% al 11.33% en beneficios netos ajustados, impulsado por el rápido desarrollo de la industria de IA y la expansión continua de sus negocios, logrando un crecimiento paralelo en ingresos y beneficios.

Desde el punto de vista financiero, algunas acciones de alquiler de potencia han recibido aumentos en financiamiento en las últimas semanas. Desde marzo, 8 acciones han recibido compras netas de financiamiento superiores a 100 millones de yuanes, lideradas por Tuowei Information (002261), Kehua Data y Xin Yisheng, con 580 millones, 301 millones y 256 millones de yuanes respectivamente.

(Autor: Zhang Yan)

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