Cómo funciona el short en el comercio de criptografía: guía completa para traders principiantes

Cuando comienzas a estudiar el mercado de criptomonedas, inevitablemente te encontrarás con términos que pueden resultar confusos en un primer momento. Dos de ellos, “short” y “long”, son las herramientas principales de cualquier trader. Pero, ¿qué significa exactamente “short” en criptomonedas y cómo usarlo para no perder dinero? Vamos a analizarlo en detalle.

Short y long: la diferencia entre dos estrategias

El “short” en trading de criptomonedas es una posición que abre el trader esperando que el precio del activo caiga. Es lo opuesto a “long”, cuando el trader apuesta a que el valor subirá. Ambas estrategias permiten obtener ganancias en diferentes condiciones del mercado.

Una posición long funciona de manera sencilla: compras el activo al precio actual y esperas a que su valor aumente. Si estás seguro de que un token que ahora cuesta $100 llegará pronto a $150, simplemente lo compras y esperas a que alcance ese precio. Tu ganancia será la diferencia entre el precio de compra y el de venta, es decir, $50.

El short funciona de otra forma. Aquí, el trader pide prestado el activo a la plataforma, lo vende inmediatamente al precio actual y luego espera a que el precio baje. Cuando esto sucede, recompra la misma cantidad de activo a un precio menor y lo devuelve a la plataforma. La diferencia entre el precio de venta y el de recompra será su ganancia.

Ejemplo práctico: si crees que Bitcoin está sobrevalorado y su precio debe caer de $61,000 a $59,000, puedes tomar un Bitcoin en préstamo y venderlo por $61,000. Cuando el precio efectivamente baje, compras el Bitcoin por $59,000 y lo devuelves a la plataforma. Tras pagar comisiones, obtendrás una ganancia de aproximadamente $2,000.

En la práctica, todo este mecanismo sucede automáticamente en la interfaz de trading: solo debes pulsar el botón correspondiente para abrir y cerrar la posición.

Origen de los términos y su uso en el trading

No se puede precisar exactamente cuándo aparecieron los términos “short” y “long”, pero la primera mención documentada de estos en el contexto del trading data de 1852, en la revista The Merchant’s Magazine, and Commercial Review.

La relación de estos términos con el trading se explica por su significado original. “Long” (de “long” en inglés, largo) se usa porque la subida de precios suele ser gradual y requiere tiempo. El trader abre una posición por un período prolongado y espera resultados. “Short” (corto), en cambio, se basa en que las caídas de precios suelen ser más rápidas y menos duraderas.

¿Quiénes son los toros y los osos en el mercado?

En el mundo de las criptomonedas, escucharás frecuentemente los términos “toro” y “oso”. Estos describen tipos de traders según su comportamiento en el mercado.

Los toros son participantes que creen en el crecimiento de los precios y abren posiciones long. Compran activos, aumentando la demanda y manteniendo los precios altos. El nombre proviene de la imagen del toro que “empuja” los precios hacia arriba con sus cuernos.

Los osos, en cambio, son traders que esperan que los precios bajen y abren posiciones cortas (shorts). Venden activos, presionando a la baja los precios. El término refleja la idea de que el oso “golpea” los precios con sus patas, haciendo que caigan.

De estos conceptos surgen los términos “mercado alcista” (caracterizado por una subida generalizada de precios) y “mercado bajista” (que se caracteriza por la caída de los precios).

Cómo usar los futuros para abrir posiciones

Los futuros son instrumentos derivados que permiten ganar en los movimientos de precios de los activos sin poseerlos directamente. Los contratos de futuros ofrecen la posibilidad de abrir posiciones cortas y obtener beneficios de la caída del precio, algo que no se puede hacer en el mercado spot.

En el mundo de las criptomonedas, se usan principalmente dos tipos de futuros:

Los contratos indefinidos no tienen fecha de vencimiento, lo que permite a los traders mantener las posiciones tanto tiempo como deseen y cerrarlas en cualquier momento.

Los contratos de liquidación en efectivo (o sin entrega física) implican que, al finalizar la operación, el trader recibe solo la diferencia en dinero entre el precio de apertura y cierre, sin entregar el activo.

Para abrir una posición long, se usan los “buy-futures” (compra de futuros), y para short, los “sell-futures” (venta de futuros en las mismas condiciones).

Un aspecto importante: la mayoría de plataformas requiere pagos periódicos por la tasa de financiación, que es la diferencia entre el precio del activo en el mercado spot y en el mercado de futuros. Esto suele ocurrir cada varias horas.

Cobertura: cómo proteger tus posiciones

El hedging o cobertura es una estrategia de gestión de riesgos muy utilizada en el trading de criptomonedas. Consiste en abrir posiciones opuestas para minimizar pérdidas en escenarios adversos.

Imagina que compras Bitcoin esperando que suba, pero temes que un evento inesperado pueda hacer que el precio caiga. En lugar de eliminar completamente ese riesgo, puedes protegerte mediante cobertura.

La forma más sencilla y popular es abrir posiciones opuestas: por ejemplo, si crees que Bitcoin subirá, abres una posición long en dos Bitcoins para ganar en la subida. Simultáneamente, abres una posición short en un Bitcoin para reducir pérdidas si tu predicción es incorrecta.

El cálculo de beneficios se realiza con la fórmula: ganancia = (tamaño long - tamaño short) × diferencia de precio

Si el activo sube de $30,000 a $40,000: (2 - 1) × ($40,000 - $30,000) = 1 × $10,000 = $10,000

Si, en cambio, el precio cae de $30,000 a $25,000: (2 - 1) × ($25,000 - $30,000) = 1 × (-$5,000) = -$5,000

Así, la cobertura redujo la pérdida a la mitad — de potenciales $10,000 a $5,000. Pero tiene un costo: también se reduce a la mitad la ganancia potencial en caso de subida, ya que parte de la posición está cubierta.

Advertencia para principiantes: abrir dos posiciones iguales y opuestas no elimina completamente el riesgo. En la práctica, esta estrategia puede hacer que la ganancia de una se compense con la pérdida de la otra. Añade comisiones y gastos operativos, y la estrategia neutral puede volverse perdedora.

Liquidación de posición: qué es y cómo evitarla

La liquidación es el cierre forzoso de tu posición de trading, que ocurre cuando operas con apalancamiento y el saldo de tu margen se vuelve insuficiente para mantener la posición.

Cuando se acerca un nivel peligroso, la plataforma envía un margin call — una solicitud para añadir fondos y mantener la posición. Si no se hace en el tiempo establecido, la plataforma cierra automáticamente la posición al precio de mercado, lo que puede generar pérdidas significativas.

Para evitar la liquidación, debes:

• Mejorar tus habilidades de gestión de riesgos
• Monitorear constantemente tu nivel de margen
• No abrir posiciones con apalancamiento excesivo
• Usar órdenes stop-loss para cerrar automáticamente las posiciones en pérdida

Ventajas y desventajas de usar long y short

Cada estrategia tiene sus particularidades, que es importante entender antes de comenzar a operar.

Las posiciones long son más sencillas para los principiantes, ya que su lógica coincide con la compra habitual en el mercado spot: compras, esperas a que suba, vendes. Es intuitivo.

Las posiciones short, en cambio, tienen una lógica más compleja y a menudo contraria a la intuición. Además, las caídas de precios suelen ser más rápidas e impredecibles, lo que hace que los shorts sean más riesgosos para los novatos.

Ambas estrategias suelen usarse con apalancamiento para maximizar beneficios potenciales. Sin embargo, hay que recordar que el apalancamiento aumenta tanto las ganancias como las pérdidas. Es fundamental controlar el nivel de margen y estar preparado para decisiones rápidas.

Conclusión

Short y long son herramientas fundamentales que permiten a los traders obtener beneficios tanto en subidas como en bajadas de los precios de las criptomonedas. La elección entre ellas depende de tu pronóstico del mercado y tu estrategia de trading.

Para abrir estas posiciones, generalmente se usan contratos de futuros y otros instrumentos derivados. Ofrecen la posibilidad de ganar en la especulación sin poseer directamente el activo, y el apalancamiento aumenta el potencial de rentabilidad.

Pero lo más importante es entender que, junto con la posibilidad de grandes ganancias, también aumentan los riesgos. La gestión adecuada del riesgo, el monitoreo de las posiciones y un profundo conocimiento de cómo funcionan las posiciones long y short son condiciones imprescindibles para tener éxito en el trading de criptomonedas.