Restructuración del panorama de las cien principales instituciones: el patrimonio de tres partes aumenta considerablemente, el incremento de productos no monetarios de las casas de bolsa es notable, Huatai se retira del TOP10

Sociedad de Finanzas 16 de marzo (Reportero: Zhou Xiaoya) En 2025, el mercado de fondos públicos alcanzó 9 récords en todo el año, llegando a un tamaño de 37.7 billones de yuanes a finales de año. Durante este período, las instituciones de distribución de fondos también lograron varios récords de tamaño.

La última lista de las 100 principales instituciones en ventas y tenencias de fondos públicos publicada por la Asociación de Fondos de China muestra que en la segunda mitad del año pasado, el valor total de fondos de acciones en las instituciones top alcanzó los 6 billones de yuanes, un aumento de 8576 millones de yuanes respecto a la primera mitad, con un crecimiento del 16.69%. El valor total de fondos no monetarios también superó por primera vez los 11 billones de yuanes, un aumento del 14.7% respecto a la mitad del año anterior.

La lista está compuesta por 57 corredurías, 25 bancos, 14 instituciones de terceros, 4 filiales de fondos y 1 aseguradora. En comparación con la primera mitad del año pasado, se incorporaron tres “nuevos rostros”: Open Source Securities, Bank of Dongguan y Bohai Securities. Por otro lado, Lide Fund, Tianfeng Securities y Guodu Securities se retiraron temporalmente del top 100.

Se observan los siguientes cambios destacados en la lista:

1. La participación de los bancos en la cuota de mercado de fondos de acciones continúa disminuyendo, mientras que las instituciones de terceros aumentan rápidamente, contribuyendo con la mayor parte del crecimiento en la segunda mitad del año pasado.

2. En un contexto de efecto Mateo, las diez principales instituciones en fondos de acciones cambian nuevamente, con la incorporación de aseguradoras y la salida temporal de una correduría.

3. La tendencia de los bancos de vender en gran volumen fondos indexados de acciones continúa, con una ligera subida en su participación de mercado en estos fondos, aunque las corredurías siguen dominando más de la mitad del mercado.

4. Aunque se intensifica la promoción de fondos indexados de acciones, debido a la base relativamente pequeña, el crecimiento en la tenencia total de fondos no monetarios por parte de los bancos sigue siendo débil, mientras que las corredurías muestran un crecimiento más notable en sus tenencias no monetarias.

Diferenciación del patrón: instituciones de terceros impulsan fondos de acciones, bancos siguen vendiendo fondos indexados de acciones, corredurías elevan su tamaño en fondos no monetarios

Tras superar por primera vez los 10 billones de yuanes en la primera mitad del año pasado, en la segunda mitad, las instituciones top en distribución de fondos aumentaron en un 14.7% sus fondos no monetarios, alcanzando 11.7 billones de yuanes; los fondos de acciones crecieron un 16.7%, llegando a 6 billones de yuanes; los fondos indexados de acciones aumentaron un 23.59%, alcanzando 2.41 billones de yuanes.

Con un crecimiento paralelo en tamaño, la diferenciación entre instituciones continúa. Las instituciones de terceros aportaron el mayor incremento en fondos de acciones en la segunda mitad del año pasado, con más de 3200 millones de yuanes, elevando su participación en el top 100 en más de 1 punto porcentual. Mientras tanto, los bancos, corredurías y filiales de fondos vieron una ligera disminución en su participación, aunque los bancos aún representan más del 40%.

Desde la perspectiva del crecimiento porcentual, las aseguradoras, con menor base, mostraron el rendimiento más destacado, con un 40.13%. Las instituciones de terceros aumentaron en un 22.40%, los bancos en un 12.25% y las corredurías en un 15.69%.

Las corredurías mostraron un crecimiento destacado en fondos no monetarios, con un aumento de 5076 millones de yuanes en la segunda mitad del año pasado, un 24.34% más, elevando su participación en estos fondos al 22.16%. Los bancos siguen siendo los principales en fondos no monetarios, con una participación del 41.66%, aunque en descenso, con un incremento de 4773 millones de yuanes y un crecimiento del 10.86%, aún por debajo de las corredurías.

No obstante, la tendencia de los bancos de vender en gran volumen fondos indexados de acciones continúa. En estos fondos, las corredurías poseen más de la mitad, con 1.32 billones de yuanes, aunque su participación haya disminuido ligeramente respecto a la primera mitad del año. Los bancos, en cambio, son la única categoría que ha aumentado su participación, con un crecimiento del 34.16% en fondos indexados de acciones, alcanzando 3578 millones de yuanes, con una participación del 14.82%, aumentando más de 1 punto porcentual.

Las 10 principales instituciones en fondos de acciones reciben nuevas incorporaciones: aseguradoras entran, una correduría se retira temporalmente

El efecto Mateo en la industria continúa intensificándose, con las 10 principales instituciones en fondos de acciones representando ya más del 30% del total. Ant Fund mantiene su liderazgo en fondos de acciones, con un valor de 1.02 billones de yuanes, un incremento de 1949 millones de yuanes, liderando la industria. Además, Ant Fund repite en los primeros lugares en fondos no monetarios y fondos indexados de acciones.

También con un crecimiento superior a los 1000 millones de yuanes, está China Merchants Bank, con un valor de fondos de acciones de 6105 millones de yuanes, en segundo lugar, con un aumento de 1185 millones respecto a la primera mitad del año pasado. Los fondos activos son la principal fuerza en el crecimiento de fondos de acciones del banco, mientras que los fondos indexados de acciones solo aumentaron en 151 millones.

El tercer lugar lo ocupa Tian Tian Fund, con un aumento de 506 millones en fondos de acciones en la segunda mitad del año pasado, alcanzando 4002 millones. Los fondos activos también contribuyen significativamente, con los fondos indexados aportando cerca del 40% del incremento en fondos de acciones.

Además, las instituciones del cuarto al noveno lugar mantienen sus posiciones respecto a la primera mitad del año pasado. Citic Securities sigue siendo la principal en fondos de acciones en corredurías, con un aumento de 211 millones, alcanzando 1632 millones de yuanes.

PICC, con un incremento de 447 millones, entra en el top 10, con fondos de acciones que alcanzan los 1561 millones, en décimo lugar. Sin embargo, en fondos indexados de acciones, su tamaño disminuyó en 20 millones.

Huatai Securities ha salido temporalmente del top 10, con un aumento de 166 millones en fondos de acciones en la segunda mitad del año pasado. Agricultural Bank of China también bajó un puesto, con fondos de acciones en 94 millones más, alcanzando la novena posición.

Los bancos siguen impulsando fondos indexados de acciones, participación en fondos no monetarios continúa disminuyendo

Continuando con la tendencia de la primera mitad del año pasado, los bancos siguieron promoviendo fondos indexados de acciones en la segunda mitad. En estos fondos, los bancos aumentaron en 911 millones de yuanes su participación, alcanzando 3578 millones, con un crecimiento del 34.16%. Su participación en el top 100 en fondos de acciones subió en 1.11 puntos, hasta el 14.82%.

La participación de las corredurías, ligeramente a la baja, sigue siendo del 54.45%.

En cuanto a los incrementos, 12 instituciones aumentaron en más de 100 millones en fondos indexados de acciones. Ant Fund lidera con un incremento de 915 millones; Guotai Haitong Securities sumó 431 millones; CCB aumentó en 394 millones. Citic Securities, Huatai Securities y Tian Tian Fund también crecieron más de 200 millones.

Los cambios en las posiciones muestran que Minsheng Bank subió 14 lugares, duplicando su tamaño en fondos indexados de acciones. Además, Guolian Securities y CICC también mejoraron su posición en más de 10 lugares.

En cuanto a fondos no monetarios, debido a la mayor competencia en la industria y la volatilidad del mercado de bonos, la participación de los bancos en estos fondos continúa disminuyendo. En la segunda mitad del año pasado, su crecimiento fue solo del 10.86%, con un incremento de 4773 millones de yuanes; en contraste, las corredurías aumentaron en 5076 millones, un 24.34%.

Internamente, bancos como China Merchants Bank, CCB, CITIC, ICBC y Bank of China aumentaron en más de 400 millones cada uno, mientras que bancos más pequeños mostraron un crecimiento débil, y Industrial Bank incluso sufrió una reducción de más de 500 millones en fondos no monetarios.

(Reportero: Zhou Xiaoya, Sociedad de Finanzas)