¿Cómo ver el rebote de hoy? Algunas buenas direcciones del mercado recientemente

El índice hoy mostró una tendencia opuesta a la de ayer, ayer abrió alto y cayó, hoy tocó fondo y se recuperó. Al cierre, el índice de Shanghai subió un 0.32%, el de Shenzhen un 1.05% y el de ChiNext un 2.02%. [Taoguaba]
Las acciones en ambas bolsas tuvieron más avances que caídas, con más de 3500 acciones en alza; el volumen total de negociación en ambas bolsas fue de 2.03 billones de yuanes, una disminución de 1736 millones en comparación con el día anterior, con una salida neta de fondos principales internos de 48.37 millones de yuanes, y una mediana de cambios de 0.8%.
En los 13 días de negociación de este mes, el mercado tuvo 8 días con tendencia bajista y 5 con tendencia alcista, y en general el índice de Shanghai aún ha bajado un 2.4%. Sin embargo, Shenzhen y ChiNext siguen mostrando fortaleza, la forma de Shenzhen no se ha roto mucho, y hoy, después de subir, ChiNext volvió a situarse por encima de todas las medias móviles. Desde la tendencia del índice, todavía es recomendable participar más en acciones de Shenzhen y ChiNext.
No obstante, en general, el rebote del mercado hoy fue con un volumen significativamente reducido, y a corto plazo todavía está en tendencia bajista. Además, la situación en Irán es incierta, por lo que la situación no es muy optimista; el rebote de hoy solo debe considerarse como tal.
A corto plazo, el índice necesita estabilizarse primero por encima de la línea de 60 días, y luego requiere una vela alcista con volumen para atravesar varias líneas, confirmando la tendencia. Hasta que no aparezca esa forma, es mejor prepararse con ambas manos, en realidad, observar más y actuar menos, esperando la confirmación del mercado. En cuanto a operaciones, se mantiene la posición ligera; para aquellos con mayor pérdida este mes, lo mejor es mantenerse en calma y no arriesgar demasiado.
Ayer, el mercado cayó en general, lo que también fue una advertencia reiterada: en condiciones de incertidumbre y baja probabilidad de éxito, lo peor es operar con frecuencia, persiguiendo subidas y vendiendo en bajadas. Si las acciones en mano caen y se busca comprar acciones fuertes, luego también bajan, y tras varias rondas, las pérdidas pueden ser muy dolorosas.
Hoy, siguiendo la tendencia de rebote del mercado, las tres acciones en cartera han subido cerca de un 5%.
El enfoque principal reciente sigue siendo la estrategia basada en la conferencia GTC de Huang Renxun.
Hoy, Alibaba y Baidu se unieron a las grandes tecnológicas como Google y Tencent en la tendencia de aumento de precios, acelerando la monetización de los servicios de IA.
El sitio oficial de Alibaba Cloud anunció que, desde el 18 de abril, debido a la explosión de demanda global de IA y al aumento de los costos en la cadena de suministro, los precios de productos como la capacidad de cálculo y almacenamiento de IA de Alibaba Cloud se ajustarán al alza, con un aumento máximo del 34%. Esta revisión incluye un incremento del 5% al 34% en productos como las tarjetas de cálculo con chip Zhaotouge Zhenwu 810E, y un aumento del 30% en productos de almacenamiento de archivos CPFS (versión inteligente).
La nube inteligente de Baidu también aumentará sus precios desde las 00:00 del 18 de abril, con un incremento de aproximadamente 5%-30% en productos relacionados con capacidad de cálculo de IA; y un aumento de aproximadamente 30% en almacenamiento de archivos paralelo, entre otros. La razón, similar a la de Alibaba Cloud, es la demanda continua de capacidad de cálculo y el aumento significativo en los costos de hardware y infraestructura básica.
La semana pasada, Tencent anunció que el precio del modelo base “Hun Yuan” en su plataforma de inteligencia artificial se multiplicó por más de cuatro veces; además, comenzó a cobrar por modelos de terceros alojados en la nube, como Zhipu AI y Moon Shadow, finalizando el período de prueba gratuito. Además, Google también anunció recientemente que planea aumentar los precios de sus servicios relacionados.
Recientemente, lo más destacado son los tokens — la lógica de tokens impulsada por aplicaciones de IA, que aún no se ha desarrollado completamente, pero apenas está comenzando.
El CEO de Alibaba, Wu Yongming, señaló internamente que los agentes de IA dependen mucho de los tokens, y que en el futuro se vivirá una “explosión de demanda”.
Huang Renxun indicó en su discurso que la relación entre tokens y los ingresos de las empresas de IA se vuelve cada vez más clara: una empresa que obtiene más capacidad de cálculo puede generar más tokens, aumentar sus ingresos y, a la vez, hacer que la IA sea más inteligente.
Incluso afirmó que, en el futuro, en el mercado laboral de Silicon Valley, los tokens podrían convertirse en parte del paquete salarial anual de los ingenieros, con “cuotas de tokens al incorporarse”, convirtiéndose en un nuevo tema de reclutamiento en Silicon Valley.
En la GTC, Huang Renxun predijo que las órdenes de compra en las plataformas Blackwell y Rubin antes de 2026 alcanzarán los 500 mil millones de dólares. En esta GTC, estableció un nuevo objetivo para el próximo año: que esa cifra se duplique a más de 1 billón de dólares.
Para apoyar este objetivo de crecimiento de un billón, Huang propuso una narrativa completamente nueva para Nvidia: desde centros de datos hasta fábricas de tokens. Huang cree que en el futuro, cada empresa de IA y proveedor de servicios en la nube debería usar la eficiencia de la fábrica de tokens como indicador clave de gestión.
Los tokens también se convertirán en una “materia prima” completamente nueva, y serán reevaluados y revalorados según su capacidad de procesamiento y velocidad de interacción. En esta GTC, Nvidia presentó Vera Rubin, compuesta por 7 nuevos chips, 5 sistemas en bastidor y 1 supercomputadora.
72 GPU interconectadas a alta velocidad mediante NVLink no solo aceleran el cálculo de prellenado (Prefill), sino que también garantizan la velocidad de respuesta al generar tokens (KV Cache). La nueva Vera CPU actúa como “coordinador”, gestionando tareas de control y liberando GPU. Se reconstruyó una red de almacenamiento optimizada para flujos de datos de IA, y se lanzó el conmutador CPO Spectrum-X, que integra el motor óptico y el chip de conmutación en un solo paquete, siendo el primer conmutador Ethernet óptico encapsulado en luz del mundo, eliminando los módulos tradicionales extraíbles.
Vera Rubin comenzará a enviarse en la segunda mitad de 2026, y en su uso específico, su ventaja será que la velocidad de inferencia será cinco veces mayor que la de la generación anterior, Blackwell Ultra, y el costo de tokens se reducirá a la décima parte, usando solo una cuarta parte de GPU en modelos MoE.
Además de Vera Rubin, Nvidia también anunció la próxima arquitectura GPU Vera Rubin Ultra (lanzamiento en 2028) y la arquitectura Feynman. En resumen, las tecnologías clave futuras de Nvidia incluyen apilamiento 3D, integración LPU, almacenamiento heterogéneo, CPO (co empaquetado óptico) y conexiones de cobre.
Esto también favorece las direcciones nacionales en capacidad de cálculo y las altas tasas de crecimiento en el primer trimestre, incluyendo almacenamiento, PCB, capacidad de cálculo de IA, materiales para dispositivos y pruebas, sectores con alta demanda.
Asimismo, la colaboración entre almacenamiento y generación de energía, con nuevos planes para centros de datos verdes, donde la energía almacenada podría convertirse en la principal fuente de alimentación. La industria de IA está orientándose hacia la infraestructura de colaboración entre cálculo y energía, con redes de capacidad y seguridad energética como prioridades de inversión en la próxima etapa.
También está el material de cobre de próxima generación (CCL) M10, que impulsará una nueva ronda de actualización en los PCB de servidores de IA.
Por otro lado, el aumento en los precios del petróleo, que ha ocurrido en 1979, 2004, 2010 y 2022, tiene un impacto claro en la economía, afectando la inflación, especialmente en nuestro PPI y en el CPI de EE. UU. Los aspectos favorables son dos: para las exportaciones y para las materias primas.
Otra información importante:

1. Un modelo gratuito llamado Hunter Alpha apareció el 11 de marzo en la plataforma AI Gateway OpenRouter, sin indicar información del desarrollador, y posteriormente la plataforma lo calificó como un “modelo invisible”. En pruebas, el chatbot Hunter Alpha se autodenominó “el principal modelo de IA chino entrenado principalmente en chino” y afirmó que sus datos de entrenamiento se actualizaron hasta mayo del año pasado, coincidiendo con la fecha de corte de conocimiento del chatbot de DeepSeek. Esto ha generado especulaciones de que startups chinas de IA como DeepSeek podrían estar probando silenciosamente su próxima generación para un lanzamiento oficial.
   Sin embargo, cuando se le preguntó por el desarrollador, Hunter Alpha se negó a revelar información. La página del modelo lo describe como uno con 1 billón de parámetros y una ventana de contexto de hasta 1 millón de tokens, especificaciones que coinciden con las expectativas de los medios chinos sobre el próximo modelo V4 de DeepSeek, que se reporta podría lanzarse en abril. La semana pasada, el volumen semanal de llamadas a grandes modelos de IA en China alcanzó los 4.69 billones de tokens, un aumento del 11.83% respecto a la semana anterior; en EE. UU., fue de 3.294 billones de tokens, una caída del 9.33%. Por segunda semana consecutiva, los modelos chinos superaron a los estadounidenses en llamadas semanales.
2. Fuentes informaron que varias empresas chinas han obtenido autorización para comprar los chips de IA H200 de Nvidia, tras la aprobación de las autoridades chinas. El 17 de marzo, Huang Renxun afirmó en una conferencia en San José, California, que Nvidia ha obtenido permisos de venta del H200 a “muchos clientes chinos” y que actualmente están “reiniciando la producción”. Señaló que la situación ha mejorado claramente en comparación con hace unas semanas, y que “nuestra cadena de suministro está siendo reactivada”.
3. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma lanzó un nuevo grupo de 13 proyectos emblemáticos de inversión extranjera, con una inversión planificada de 13.4 mil millones de dólares. Los proyectos seleccionados se concentran principalmente en manufactura, incluyendo electrónica, química, automoción y maquinaria eléctrica, promoviendo el desarrollo acelerado de clústeres industriales. Además, la comisión aumentó el apoyo a los servicios, incluyendo por primera vez proyectos logísticos en la lista, y continúa apoyando centros de I+D en biomedicina y otros sectores, promoviendo la integración profunda de servicios modernos y manufactura avanzada. Hasta ahora, la inversión total en proyectos emblemáticos de inversión extranjera ha alcanzado 108 mil millones de dólares.
4. El primer ministro afirmó que este año se centrará en profundizar la construcción de un mercado unificado a nivel nacional y acelerar el desarrollo de la nueva generación de manufactura inteligente.
5. China National Petroleum Corporation mantendrá en su mayoría los precios de los contratos de gas para aliviar el impacto del aumento de los precios energéticos globales debido a conflictos en Oriente Medio. La compañía usará el límite de precios del año pasado para apoyar el desarrollo a largo plazo del sector del gas natural en China. La baja demanda del año pasado ha dejado altas reservas, lo que da a China la capacidad de hacer frente a posibles interrupciones en el suministro por conflictos. Aunque el suministro de GNL de Qatar se ha suspendido por el conflicto, representa solo alrededor del 6% del consumo en China.
6. El presidente de EE. UU., Trump, pospuso su visita a China, y el Ministerio de Relaciones Exteriores informó el miércoles que China y EE. UU. seguirán en comunicación sobre este asunto. La visita originalmente prevista del 31 de marzo al 2 de abril se retrasará aproximadamente un mes, ya que Trump necesita centrarse en el conflicto en Oriente Medio. Dijo en la Casa Blanca que la visita se realizará en unas “cinco o seis semanas”, sin dar una fecha concreta.
7. Debido a la tensión continua en las relaciones China-Japón y la falta de señales de alivio, el número de turistas chinos en Japón cayó un 45.2% en febrero respecto al año anterior, siendo ya el tercer mes consecutivo de descenso. La Oficina Nacional de Turismo informó que en febrero, los turistas de China continental a Japón fueron 396,400.
8. El gobierno de Corea del Sur envió un grupo de investigación interministerial para aprender de las tecnologías y políticas avanzadas en conducción autónoma en China. Es la primera vez que Corea envía un grupo de este tipo a un país líder en tecnología para fortalecer su competitividad en la industria de vehículos autónomos.
9. La reunión de política de la Reserva Federal esta noche, la penúltima bajo la presidencia de Powell, y en medio de la alta incertidumbre por el conflicto en Oriente Medio, ha sido muy observada por el mercado. Las últimas cotizaciones de futuros de tasas de interés muestran que la probabilidad de que la Fed reduzca tasas en esta reunión es casi nula: se espera que el rango de la tasa de fondos federales se mantenga entre 3.5% y 3.75%, sin recortes en el corto plazo.
10. En Beijing Yizhuang, se inauguró oficialmente la primera estación de atención geriátrica con robots inteligentes. La estación ocupa aproximadamente 1100 m², con áreas de comedor y cocina totalmente automatizadas. La zona de cuidado ofrece terapias con robots de masaje y moxibución, exoesqueletos para rehabilitación, y robots para jugar ajedrez y preparar té, haciendo la experiencia divertida. La muestra de envejecimiento adaptado incluye sillas de ruedas inteligentes, robots de compañía y un área de obstáculos para perros robots, permitiendo a los ancianos experimentar la tecnología de manera inmersiva.
11. La tensión geopolítica actual ha convertido a Hong Kong, con su libre mercado de divisas, tipo de cambio ligado al dólar hongkonés, sistema de common law y respaldo en China continental, en un refugio para capital del Medio Oriente en días recientes. Muchos analistas señalan que la inestabilidad en Oriente Medio ha llevado a los inversores a reevaluar sus activos en la región, impulsando flujos hacia centros financieros neutrales en Asia como Hong Kong y Singapur. Hong Kong podría beneficiarse al captar parte de la fuga de capitales y talentos del Medio Oriente, favoreciendo su gestión de patrimonios y mercado de bonos.
    En el escenario internacional, las crisis y las oportunidades siempre van de la mano. Los conflictos y la inestabilidad en el orden mundial, aunque interrumpen los ritmos de desarrollo, también pueden generar nuevas posibilidades, brindando oportunidades para superar obstáculos y reconstruir ventajas.