Aquí está mi principal selección de acciones de IA durante este retroceso del mercado

Con el mercado experimentando una reciente caída, muchos inversores probablemente estén revisando sus listas de vigilancia en busca de acciones de alta calidad que cotizan con descuento. Y aunque varias grandes empresas tecnológicas han sufrido recientemente debido a preocupaciones por el gasto masivo en infraestructura, una compañía destaca como una oportunidad especialmente atractiva: Alphabet (GOOG 1.00%)(GOOGL 1.00%).

Las acciones del gigante de las búsquedas se han enfriado, cotizando desde su reciente máximo histórico de aproximadamente $350 hasta alrededor de $306 en este momento. Pero a pesar de la pausa en el crecimiento de la acción, el negocio subyacente está funcionando de manera excepcional.

La compañía se está beneficiando de la inteligencia artificial (IA) tanto de manera directa a través de su negocio de nube empresarial como indirectamente en su extenso ecosistema de consumo. Para los inversores que buscan una acción de IA resistente para comprar hoy, aquí está por qué Alphabet es mi opción principal.

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Un negocio de nube en auge y altamente rentable

Cuando los inversores piensan en Alphabet, a menudo piensan en publicidad digital. Pero el negocio de computación en la nube de la compañía, Google Cloud, rápidamente se está convirtiendo en la estrella del espectáculo.

Destacando el impulso subyacente de la compañía, los ingresos del cuarto trimestre de Alphabet aumentaron un 18% interanual hasta $113.8 mil millones. Impulsando esta aceleración de la línea superior, hubo un impresionante aumento del 48% interanual en los ingresos de Google Cloud, alcanzando los $17.7 mil millones.

Aún más, estos ingresos de la nube están beneficiando claramente las ganancias de Alphabet.

El ingreso operativo de Google Cloud más que se duplicó interanualmente, alcanzando los $5.3 mil millones. Además, el margen operativo del segmento se expandió del 17.5% en el trimestre del año pasado al 30.1% en el cuarto trimestre. Esta expansión del margen del segmento sugiere que Google Cloud finalmente ha alcanzado la escala necesaria para impulsar de manera significativa las ganancias consolidadas de Alphabet en lugar de solo subsidiar su línea superior.

Y ese impulso está bien respaldado por el crecimiento en la cartera de pedidos. Aprovechando la predictibilidad única de su demanda empresarial, Google Cloud cerró 2025 con una enorme cartera de pedidos de $240 mil millones, un aumento del 55% secuencialmente.

Para dar contexto a este crecimiento extraordinario del segmento, especialmente con clientes más grandes, el CEO Sundar Pichai señaló durante la llamada de resultados del cuarto trimestre de Alphabet que “el número de acuerdos por más de $1 mil millones en 2025 superó la suma de los tres años anteriores.”

Eficiencias en todo el ecosistema de IA

Más allá de los contratos de nube empresarial, Alphabet está activamente integrando la IA en los productos que miles de millones de consumidores usan a diario. La IA está mejorando productos en el núcleo del negocio de búsqueda de Alphabet, YouTube y Google Workspace.

Dicho esto, la transición a un mundo centrado en la IA es increíblemente costosa.

Los gastos de capital de Alphabet, o gastos en activos físicos como centros de datos y servidores, totalizaron $91.4 mil millones en 2025. Y la gerencia espera que los gastos de capital en 2026 estén en el rango de $175 mil millones a $185 mil millones.

Un aumento en el gasto de esta magnitud puede poner nerviosos a los inversores respecto al flujo de caja libre futuro de la compañía, o su flujo de caja operativo menos los gastos de capital.

Pero Alphabet está siendo más inteligente en cómo despliega esta tecnología. La compañía está utilizando activamente la IA para mejorar la eficiencia de ingeniería de su propia fuerza laboral, y siempre busca formas de mejorar la eficiencia en sus centros de datos.

“Logramos reducir los costos por unidad de servicio Gemini en un 78% en 2025 mediante optimizaciones de modelos, mejoras en eficiencia y utilización,” explicó Pichai durante la llamada.

Valorando la realidad, no la perfección

Por supuesto, hay una razón por la cual la acción ha retrocedido recientemente. Wall Street está preocupado de que las fuertes inversiones en IA afecten los márgenes de beneficio a corto plazo.

Pero a los precios actuales, el mercado parece estar considerando más que adecuadamente estos riesgos. En este momento, Alphabet cotiza a una relación precio-ganancias de aproximadamente 28, no una valoración barata, pero sí atractiva dado el impulso reciente del negocio de Alphabet.

Dicho esto, existen escenarios en los que la acción podría no funcionar bien desde aquí. El mayor riesgo es que sus principales inversiones en computación en la nube no generen retornos adecuados. Pero otro riesgo clave es la fuerte dependencia de la compañía en la publicidad, algo que podría verse afectado en un entorno macroeconómico débil.

En última instancia, sin embargo, creo que Alphabet ofrece uno de los perfiles de riesgo-recompensa más equilibrados entre las acciones de IA en la actualidad. La compañía tiene un negocio diversificado, con mucho efectivo, y un segmento de nube que se está acelerando rápidamente.

Si buscas aprovechar la caída, creo que este es un excelente lugar para comenzar. Por supuesto, esto no significa que este sea el fondo. Las acciones podrían caer aún más. Pero creo que la acción tendrá un buen desempeño a largo plazo desde aquí.