Guotai Junan y China Securities implicados en un caso de venta en corto con información privilegiada en acciones de Hong Kong, la Oficina Independiente contra la Corrupción detiene a varias personas.

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Introducción: Antes de la ampliación de capital, se realizaron ventas en corto precisas, las operaciones “ratón de almacén” en el mercado de Hong Kong están siendo erradicadas.

Estos días, el mercado de capitales de Hong Kong ha desatado una ola sin precedentes de lucha contra la corrupción financiera.

La noche del 11 de marzo, medios informaron que la Comisión de Valores de Hong Kong y la Oficina de Lucha contra la Corrupción lanzaron una operación conjunta, investigando a altos ejecutivos de instituciones autorizadas por sospechas de operaciones con información privilegiada y corrupción, involucrando a la filial de Hong Kong de Guotai Junan, la filial de Hong Kong de CITIC Securities y el fondo de cobertura Wuji Capital. Hoy, la Oficina de Lucha contra la Corrupción de Hong Kong anunció que, en las fechas del 10 y 11 de marzo, llevaron a cabo una operación conjunta bajo el código “Fuse” para combatir delitos de información privilegiada y corrupción. Dos firmas de valores y una gestora de fondos de cobertura, junto con sus altos ejecutivos, son partes interesadas en este caso.

Esta es la mayor operación de allanamiento en el sector financiero de Hong Kong desde 2017.

Antes de la emisión de acciones

En esta operación conjunta, las autoridades registraron 14 lugares, incluyendo oficinas y residencias relacionadas de dos firmas de valores y una gestora de fondos de cobertura, y arrestaron a seis hombres y dos mujeres, de entre 35 y 60 años. Entre los detenidos, destaca Pan Jupeng, director de ECM de Guotai Junan International, quien fue el primer implicado en ser divulgado.

Hoy, Guotai Junan International también emitió un comunicado diciendo que ha suspendido inmediatamente todas las operaciones, funciones y poderes de los empleados relacionados.

Según información pública, Pan Jupeng se graduó en Administración de Empresas en la Universidad de Macao y obtuvo un MBA en la Universidad de Syracuse, EE. UU.

Se unió a Guotai Junan International en 2015, tras trabajar en el departamento de ventas y operaciones de J.P. Morgan en Hong Kong.

Pan ha sido responsable de IPOs en Hong Kong y EE. UU., GDR, colocaciones y operaciones a gran escala, y su investigación actual podría estar relacionada con proyectos de colocación.

Informes relacionados indican que altos directivos de dos firmas de valores autorizadas recibieron sobornos superiores a 4 millones de HKD del responsable de una gestora de fondos de cobertura autorizada, y le revelaron información confidencial sobre colocaciones de varias empresas listadas en Hong Kong antes de su publicación oficial, información que debía mantenerse en secreto.

Tras obtener esta información confidencial, la gestora de fondos utilizó ventas en corto en el mercado y/o contratos de swaps de acciones en corto para crear posiciones bajistas en esas acciones. Cuando las empresas anunciaron sus colocaciones, sus precios cayeron, y la gestora habría obtenido ganancias aproximadas de 315 millones de HKD mediante estas posiciones bajistas.

Los analistas especulan que la investigación de ICAC probablemente fue retrospectiva: primero detectaron transacciones anómalas, luego identificaron fondos que obtuvieron beneficios sustanciales en ese período, rastrearon las operaciones y finalmente descubrieron a los “traidores internos”.

Investigación sobre Wuji Capital

Como otra parte implicada en el caso, Wuji Capital es una firma de gestión de activos que ha emergido rápidamente en los últimos años, con una estrategia centrada en “capital del Medio Oriente + tecnología en Hong Kong”.

Se sabe que Wuji Capital no es un recién llegado al mercado de Hong Kong, sino una firma fundada por exejecutivos de banca internacional, respaldada por grandes capitales del Medio Oriente, y que se enfoca en gestionar activos transfronterizos en Asia, con una trayectoria estrechamente vinculada al auge reciente del mercado de Hong Kong.

Información pública indica que Wuji Capital fue fundada en 2015, con fondos principalmente provenientes de fondos soberanos del Medio Oriente, oficinas familiares y otros inversores institucionales a largo plazo. En 2024, aceleró su expansión en el mercado de Hong Kong y en 2025, intensificó sus esfuerzos, participando en más de 15 proyectos en Hong Kong con una inversión total superior a 15 mil millones de HKD, mediante una combinación de inversiones en hitos, colocaciones exclusivas y aumentos estratégicos de capital.

Antes de su implicación en el caso, Wuji Capital mantenía un ritmo de inversión frecuente, y su última gran inversión en Hong Kong fue la colocación estratégica de 631 millones de HKD en Black Sesame Intelligence el 9 de marzo de 2026, en la cual también prometieron una colaboración a largo plazo en áreas como IA y conducción autónoma.

Hasta ahora, la lista de empresas cotizadas específicas involucradas en la investigación aún no ha sido publicada.