Las instituciones del mercado de capital de riesgo en 2025 superarán los 1.8 billones de yuanes en aportaciones de LP

Hace unos días, Zhizhong ZERONE publicó el “Informe de Observación de la Industria de Capital Privado en China 2025 - Sección de Aportaciones”. Según Zhizhong ZERONE, en 2025, las instituciones LP a nivel nacional realizaron un total de 9319 aportaciones, un aumento del 36% en comparación con 2024, y las LP institucionales comprometieron 18243 mil millones de yuanes, un incremento del 43% respecto al año anterior. En cuanto a la estructura, fondos nacionales, fondos guías gubernamentales, empresas estatales y centrales, así como instituciones financieras y empresas cotizadas, mostraron un crecimiento diversificado, impulsando una recuperación significativa en el mercado de recaudación de fondos de capital de riesgo en 2025.

La inversión de los fondos estatales locales alcanza su máximo en 5 años

Según Zhizhong ZERONE, en 2025, se lanzaron 307 fondos guías gubernamentales con 757 aportaciones, y una suscripción total de 3982 mil millones de yuanes, un aumento del 73% respecto a 2024. Entre ellos, los fondos guías a nivel nacional realizaron aportaciones significativas; en 2025, estos fondos comprometieron 2304 mil millones de yuanes, frente a solo 107 mil millones en 2024.

De las inversiones de los fondos nacionales en 2025, lo más destacado fue la participación de los tres fondos principales del “Gran Fondo de la Fase III”, que invirtieron en tres fondos guías nacionales: Huaxin Dingxin, Guotou Jiexin y el Fondo de Industria de Inteligencia Artificial Nacional, con un total de 2240 mil millones de yuanes. Esta fue la primera inversión tras la creación del “Gran Fondo de la Fase III”, y a diferencia de las fases I y II, la fase III se enfoca en inteligencia artificial y adopta una estructura de socios, reflejando una orientación de inversión más diversificada.

Además, según las estadísticas de Zhizhong ZERONE, en 2025, las diferentes administraciones gubernamentales en todo el país emitieron 496 anuncios de selección, incluyendo 85 de gestores de fondos matriz y 407 de fondos subsidiarios. En particular, los anuncios de selección de fondos subsidiarios aumentaron un 76% respecto a 2024, mostrando un mayor interés y disposición de las entidades gubernamentales a invertir en 2025.

Cabe destacar que, impulsados por políticas, en 2025, la inversión de las empresas estatales volvió a activarse. La inversión de las empresas estatales superó los 3 millones de yuanes, alcanzando el nivel más alto en los últimos tres años, con un aumento del 249% respecto a 2024. La inversión de los fondos estatales locales en 2025 también alcanzó su máximo en cinco años, con un incremento del 85% respecto a 2024.

Las inversiones de las empresas cotizadas muestran una “reactivación” en sectores como IA y nuevas áreas

Como una fuente importante de LP en el mercado, las capitales industriales también mostraron un desempeño activo en 2025. Según Zhizhong ZERONE, en 2025, 2543 empresas industriales realizaron 3126 aportaciones, sumando un total de 1857 mil millones de yuanes.

En concreto, la inversión de las empresas cotizadas ha estado en declive desde 2022, pero en 2025 la tendencia se estabilizó y comenzó a recuperarse, alcanzando los 317 mil millones de yuanes, un aumento del 24.8% respecto a 2024. El monto promedio por aportación fue ligeramente menor que en 2024, aproximadamente 0.9 millones de yuanes. Los sectores principales de las empresas cotizadas en sus inversiones fueron hardware electrónico y biomedicina.

Según los anuncios publicados por estas empresas, Zhizhong ZERONE registró que en 2025, las empresas cotizadas emitieron 460 anuncios de fondos en los que planeaban participar, un aumento del 15% respecto a 2024. Sin embargo, suele haber un retraso entre los anuncios y la implementación real de los fondos, por lo que se espera que estos fondos se concreten en 2026.

En cuanto a los sectores de interés principal, desde 2023 hasta 2025, las empresas cotizadas han centrado su atención en energías renovables y nuevos materiales. En 2025, la inteligencia artificial se convirtió en uno de los nuevos sectores clave, en línea con el alto interés en proyectos de este campo en el mercado de inversión y financiamiento.

Las instituciones financieras aumentan sus aportaciones en más del 20%, con bancos acelerando sus inversiones

Las instituciones financieras también destacaron en el mercado de recaudación en 2025. Según Zhizhong ZERONE, en 2025, 148 instituciones financieras realizaron 444 aportaciones, sumando un total de 2612 mil millones de yuanes, un aumento del 22% respecto a 2024.

En particular, las instituciones bancarias realizaron 130 aportaciones, un incremento del 195% respecto a 2024; las aseguradoras también aumentaron significativamente sus inversiones, alcanzando 1145 mil millones de yuanes en 2025, un crecimiento del 58% en comparación con 2024.

En detalle, los fondos de inversión en acciones de bancos (AIC) en 2025 superaron a los de 2024, con un total de 728 mil millones de yuanes en aportaciones. El fondo AIC de ICBC fue el que más suscribió, con una escala de inversión total registrada de hasta 1166 mil millones de yuanes.