3.19 Revisión de precisión, mercado liderado por cuantitativo, abierto supermercado

1. Rendimiento del índice principal [Taogu Ba]

2. Lista de variaciones porcentuales por sectores

Desde la perspectiva de la industria de primer nivel de Shenwan, el sector tecnológico muestra un rendimiento fuerte, mientras que los sectores cíclicos tradicionales en general retroceden.

3. Lista de flujos de fondos principales en acciones

Hoy, las acciones tecnológicas (especialmente hardware de capacidad de cálculo) recibieron una gran entrada de fondos principales, mientras que algunas acciones de alto nivel o peso en el mercado mostraron salida de fondos.

Resumen del estilo de mercado:

El mercado de hoy presenta una clara estructura de “tecnología fuerte, ciclo débil”. Las acciones tecnológicas representadas por telecomunicaciones y electrónica explotaron en toda la línea, especialmente en hardware de capacidad de cálculo (CPO, chips de almacenamiento), que se convirtió en el objetivo principal de los fondos.

Por otro lado, los sectores relativamente fuertes anteriormente, como petróleo y petroquímica, química, etc., sufrieron retrocesos significativos, evidenciando una clara preferencia por el “cambio de alto a bajo” en el mercado.

Más de 3500 acciones en todo el mercado subieron, pero el volumen de negociación se redujo a poco más de 2 billones, lo que indica que, tras la subida generalizada, el ánimo del mercado sigue siendo cauteloso.

Desglose de la lógica principal:

La lógica se organiza de la siguiente manera:

4. Sobre la evolución de los precios de la “silicona” en la cadena de suministro superior

Es necesario hacer una distinción en la “tendencia de precios de la silicona en la cadena superior”. Lo que comúnmente se llama “silicona” (como silicio policristalino) se usa principalmente en la industria fotovoltaica.

Según los datos más recientes, los precios de la silicona policristalina de grado fotovoltaico siguen cayendo significativamente (el precio promedio de la silicona de tipo N ha bajado a 43,2 mil yuanes/tonelada).

Esto es completamente diferente del ciclo industrial de hardware de capacidad de cálculo (CPO, chips de almacenamiento), que ha subido hoy, y pertenece a un ciclo industrial distinto.

Cadena de la industria fotovoltaica: enfrenta exceso de capacidad y demanda débil, con precios en caída.

Cadena de la industria de capacidad de cálculo: enfrenta una escasez estructural provocada por la explosión de demanda global de IA, lo que genera expectativas de aumento de precios en chips y servicios en la nube.

Por lo tanto, la subida de hoy en el sector de capacidad de cálculo no está relacionada con los precios de la silicona fotovoltaica; su principal motor es la lógica de “explosión de demanda de IA → escasez de capacidad de cálculo → aumento de precios de productos → mayor certeza en resultados”.

5. Conclusión: reevaluación de valor basada en fundamentos

Tras el análisis anterior, la explosión del sector de hardware de capacidad de cálculo hoy se debe a la resonancia de múltiples factores positivos:

Lógica a largo plazo: la nueva arquitectura de Nvidia establece la tendencia tecnológica de “interconexión luminosa”, abriendo el techo de la industria.

Lógica a medio plazo: políticas nacionales y aumentos de precios por parte de proveedores de servicios en la nube confirman la “sostenibilidad” y la “capacidad de cumplimiento de resultados” del sector.

Lógica a corto plazo: las principales empresas como “Yi Zhongtian” (Xinyi Sheng, Zhongji Xuchuang, Tianfu Tongxin), cuyos últimos resultados y pedidos transmiten señales positivas de “está en proceso de realización”, apoyan la tendencia.

Por lo tanto, esta ola de subida se basa en una sólida tendencia industrial y en resultados empresariales, y el mercado está reevaluando el valor de la cadena de capacidad de cálculo.

6. Comentario breve sobre movimientos en acciones seleccionadas hoy:

Shunhao Co. (002565): hoy mostró un aumento de volumen y un límite superior con volumen, con un ratio de 4.14, señal clara de fuerte interés de compra.

Capital Online (300846): subió mucho y alcanzó un nuevo máximo reciente, con volumen moderado y movimiento saludable, tendencia alcista mantenida.

Huasheng Tiancai (600410): aunque subió, no recuperó la media de 5 días y el volumen se redujo, indicando poca fuerza en el impulso, posible rebote o consolidación a corto plazo.

Yanshan Technology (002195) y Xinyu Guoke (300722): sus precios están por debajo de las medias cortas y con volumen reducido, en fase de ajuste débil.

Estrategia de toma de ganancias en acciones fuertes como Capital Online y Shunhao: dado que están en fase de fuerte subida, no es necesario predecir el pico. Usar la media de 5 días como stop móvil. Mientras el cierre no caiga por debajo de la media, mantener y dejar que las ganancias corran. Si cierra por debajo, considerar que la tendencia puede debilitarse y tomar ganancias parciales o totales.

Estrategia de toma de ganancias en acciones en resistencia o en rebote como China Great Wall y Yanshan Technology: estas acciones tienen resistencias claras en medias o máximos previos. Si en el rebote cerca de esas resistencias se observa volumen decreciente o señales de retroceso, conviene cerrar posiciones rápidamente.

Estrategia de reducción en acciones en tendencia bajista o con ruptura de soporte como Shoukai, Xinyu Guoke y Huasheng Tiancai: para acciones en tendencia bajista o por debajo de medias, cada rebote cerca de resistencias es oportunidad para reducir o salir, sin esperar un cambio de tendencia. Por ejemplo, si Xinyu Guoke encuentra resistencia en 32.79 yuanes mañana, priorizar control de riesgos.