Estas inversiones que generan ingresos pueden ofrecer hasta un 6% mientras la Reserva Federal mantiene estable la tasa

La pausa de la Reserva Federal en los recortes de tasas significa que los inversores aún pueden aprovechar rendimientos atractivos en activos de corta duración. La autoridad monetaria optó por mantener la tasa de fondos federales entre el 3.5% y el 3.75% el miércoles y anunció un recorte de tasa para este año. El mercado, preocupado por la inflación debido a los precios del petróleo en aumento y los costos mayoristas más altos de lo esperado, no espera que la política se relaje hasta finales del año, según la herramienta CME FedWatch. Esto está alimentando el apetito por activos a corto plazo, dijo Winnie Sun, cofundadora de Sun Group Wealth Partners y miembro del Consejo de Asesores Financieros de CNBC. “Podría haber un recorte de tasas, digamos dentro de un año, pero al menos por ahora, sentimos que los rendimientos en los bonos del Tesoro a corto plazo, bonos de alta calidad e incluso algunos fondos de bonos premium… permanecen en estos niveles de rendimiento que realmente no hemos visto, que han sido consistentes durante muchos, muchos años”, afirmó.

Fondos cotizados en bolsa de bonos De hecho, los fondos de bonos ultracortos han recibido 85 mil millones de dólares en entradas en los últimos 12 meses, dijo Bryan Armour, director de investigación de estrategias pasivas y de ETFs para Norteamérica en Morningstar. El grupo es la categoría principal para nuevas inversiones entre los ETFs de renta fija, señaló. “No parece ser una mala estrategia colocar tu dinero en bonos a corto plazo, obtener cupones durante unos meses y ver cómo evolucionan las cosas”, comentó. Los inversores pueden considerar fondos que contienen bonos corporativos, bonos del Tesoro o una combinación de ambos, que también incluyen productos titulizados, agregó. “Empieza por evaluar qué riesgo de crédito estás dispuesto a asumir”, dijo Armour. “Puedes obtener un rendimiento más alto asumiendo más riesgo de crédito.” Sus recomendaciones principales entre ETFs pasivos son el Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) y el Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV). El primero tiene un rendimiento SEC a 30 días del 4.23% y el segundo ofrece un rendimiento SEC a 30 días del 3.76%. Ambos tienen una ratio de gastos del 0.03%.

En cuanto a ETFs activos, Armour prefiere el JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST), que tiene un rendimiento SEC a 30 días del 3.75% y un ratio de gastos del 0.18%. Este ETF activo ha superado al Vanguard Short-Term Bond ETF en el largo plazo, con un rendimiento anual de 5 años del 3.5% frente al 1.7% de BSV, según Morningstar. En cuanto a los rendimientos acumulados en lo que va del año, ambos están más alineados.

Préstamos bancarios Los préstamos bancarios, que los inversores minoristas pueden acceder a través de ETFs y fondos mutuos, también se han vuelto populares en los últimos años gracias a sus altos rendimientos y al aumento en la emisión de ETFs. También llamados préstamos senior o préstamos sindicados, estos préstamos se estructuran y sindican a grandes grupos de prestamistas, como fondos mutuos e inversores institucionales. Generalmente tienen tasas de interés flotantes vinculadas a la tasa de financiación overnight garantizada (SOFR). El ETF de préstamos bancarios mejor valorado por Morningstar es el T. Rowe Price Floating Rate ETF (TFLR). El fondo tiene un rendimiento SEC a 30 días del 6.51% y una ratio de gastos del 0.61%. El más grande y primero en el mercado es el Invesco Senior Loan ETF (BKLN), que actualmente tiene un rendimiento SEC a 30 días del 6.68% y una ratio de gastos del 0.67%.

BKLN YTD El ETF de préstamos senior de Invesco Jason Bloom, director de estrategia de ETFs de renta fija en Invesco, cree que las valoraciones y los rendimientos siguen siendo atractivos. “Creemos que hay margen para una subida si la economía continúa fortaleciéndose y el mercado empieza a descontar recortes en las tasas de la Fed más adelante este año”, dijo recientemente a CNBC. Sin embargo, los préstamos bancarios son más riesgosos que los bonos corporativos o los bonos del Tesoro porque son de menor calidad y tienen calificaciones crediticias más bajas. “Los préstamos bancarios son un excelente ejemplo de inversión de baja duración y baja calidad crediticia (alto rendimiento)”, dijo Chuck Failla, planificador financiero certificado y fundador de Sovereign Financial Group. “Eso no los hace ni buenos ni malos en términos absolutos”, agregó. “Son una opción muy adecuada para carteras con horizonte de inversión a largo plazo (de 3 a 5 años o más), pero no son una buena idea para carteras de corto plazo — aquellas con un horizonte de 0 a 3 años.”

Activos en efectivo Para quienes desean mayor liquidez, aún hay ingresos sólidos en activos en efectivo como fondos del mercado monetario, certificados de depósito y letras del Tesoro. “Aunque puede haber algunas inversiones que puedan ofrecer un rendimiento adicional, conllevan riesgos adicionales”, dijo Barry Glassman, CFP, fundador y presidente de Glassman Wealth Services y miembro del Consejo de Asesores Financieros de CNBC. “Para dinero seguro, preferimos las inversiones tradicionales en fondos del mercado monetario y en bonos del Tesoro.” Los fondos del mercado monetario, que en su momento tenían tasas porcentuales anuales superiores al 5%, han caído por debajo del 4%. Sin embargo, todavía ofrecen ingresos sólidos para vehículos que antes apenas generaban 1%, y por encima de la inflación del índice de precios al consumidor. La rentabilidad anualizada de siete días en la lista Crane 100 de los mayores fondos del mercado monetario gravados fue del 3.47%, a partir del martes. Las letras del Tesoro de entre 1 mes y 1 año tienen rendimientos inferiores al 3.7%. Los inversores pueden asegurar rendimientos más altos en CDs. Aunque la tasa porcentual anual ha bajado por debajo del 4% en muchos CDs, todavía hay algunos que permanecen en o por encima de ese nivel. Por ejemplo, Bread Financial ofrece un CD a 9 meses con un 4.15% y uno a 6 meses con un 4%. Lending Club tiene un CD a 8 meses con un 4.10% APY, mientras que Marcus de Goldman Sachs ofrece CDs a 9 y 12 meses con un 4%. Aunque el rendimiento más alto está garantizado para ciertos períodos, cualquier dinero retirado antes de que el CD venza está sujeto a penalizaciones.