Empresas de energía verde muestran desempeño activo, la demanda de potencia de computación de IA impulsa el optimismo de la industria

● Periodista葛瑶

El 17 de marzo, el índice de electricidad entró en una fase de consolidación a corto plazo tras casi un mes de tendencia alcista continua, alcanzando un pico intradía de más del 1%, para cerrar con una caída del 0.47%. Dentro del sector, se evidencian características de diferenciación significativa, destacando las empresas de generación de energía limpia, con varias alcanzando el límite máximo de subida.

El informe de trabajo del gobierno propuso construir un sistema eléctrico de nueva generación, acelerar la construcción de redes inteligentes, desarrollar nuevas tecnologías de almacenamiento de energía y ampliar la aplicación de energía verde. Expertos del sector consideran que, además del apoyo político, el aumento en la demanda global de capacidad de IA impulsa el consumo eléctrico en centros de datos, lo que continúa generando necesidades de actualización en infraestructura eléctrica. Bajo la lógica de negociación HALO, el sector eléctrico, como infraestructura de “activos pesados con baja tasa de eliminación”, recibe gran atención del mercado.

Varias acciones de empresas de energía verde alcanzan el límite máximo

El 17 de marzo, dentro del sector eléctrico, las empresas de generación de energía limpia mostraron un rendimiento activo. Huadian Liaoning Energy, Jiangsu New Energy y Energy Saving Wind Power alcanzaron el límite máximo, Zhejiang New Energy subió más del 7%, Huadian New Energy y Xineng Technology más del 6%.

En general, las instituciones consideran que diversos factores aún pueden sostener el rendimiento del sector eléctrico. En el nivel de políticas, el informe de trabajo del gobierno de 2026 destacó la construcción de un sistema eléctrico de nueva generación, acelerando la construcción de redes inteligentes, desarrollando nuevas tecnologías de almacenamiento y ampliando la aplicación de energía verde.

La Red Estatal de Electricidad anunció en enero que, durante el período del 14º plan quinquenal, la inversión en activos fijos de la compañía alcanzará aproximadamente 4 billones de yuanes, un aumento del 40% respecto al período anterior, con el objetivo de ampliar la inversión efectiva y promover el desarrollo de la cadena industrial y de suministro del nuevo sistema eléctrico.

Además, el crecimiento de la capacidad de IA a nivel mundial ha incrementado el consumo eléctrico en centros de datos, atrayendo atención sobre el valor de la infraestructura eléctrica.

Múltiples factores respaldan la prosperidad del sector

El crecimiento de la capacidad de IA a nivel global está cambiando el patrón de demanda eléctrica. Haitong Securities opina que, en un contexto de explosión de demanda de IA, no habrá escasez de electricidad en EE. UU. y China, pero la tensión en el suministro eléctrico será inevitable. En las fases de entrenamiento y razonamiento de IA, la volatilidad en la demanda eléctrica será mayor que en el crecimiento del consumo total.

Actualmente, la brecha entre la capacidad de cálculo nacional y extranjera se está reduciendo, y el consumo de tokens en el modo Agent crecerá exponencialmente. El mercado puede considerar que la ventaja competitiva principal de los grandes modelos chinos en el extranjero radica en el precio de la electricidad, aunque actualmente representa solo el 10%. Con la optimización de la economía y eficiencia de los chips de inferencia, la proporción del costo de electricidad en el costo por token podría seguir aumentando.

Actualmente, la construcción de redes eléctricas nacionales e internacionales entra en un nuevo ciclo de inversión. Según un informe de CITIC Construction Investment, la demanda de actualización y modernización de redes eléctricas en mercados extranjeros ofrece oportunidades para las empresas chinas. La escasez de electricidad en Norteamérica continúa, y la mejora de la infraestructura de transmisión y transformación se incrementa, con la planificación de inversión de 4 billones de yuanes durante el período del 14º plan quinquenal, lo que podría impulsar la construcción de líneas de alta tensión ultradensas.

Además, la lógica de negociación HALO atrae la atención del mercado, centrada en activos de infraestructura cuya valoración es relativamente estable y que no son fácilmente desplazados por avances tecnológicos.

En el contexto del rápido desarrollo de la tecnología IA, la infraestructura eléctrica se caracteriza por ser “activos pesados con baja tasa de eliminación”. En comparación con los chips y algoritmos de IA que se actualizan rápidamente, la infraestructura eléctrica tiene una vida útil más larga y una rentabilidad relativamente estable, lo que la convierte en una opción de inversión más segura en tiempos de cambios tecnológicos acelerados.

三 grandes áreas a seguir

De cara al futuro, varias instituciones consideran que el ciclo alcista del sector eléctrico continuará, y que tres áreas específicas merecen atención: almacenamiento de energía, expansión internacional de la cadena de generación de gas y construcción de líneas de alta tensión ultradensas.

Primero, el sector de almacenamiento de energía. Según un informe de CITIC Construction Investment, la lógica de escasez de electricidad en Norteamérica persiste, y los sectores de almacenamiento, litio, equipos eléctricos y fotovoltaica están en el foco. Como soporte de energía para centros de datos de IA, la demanda tiene alta certeza. Actualmente, las ganancias en las etapas de integración y operación de almacenamiento de energía son mayores que en los equipos, y se espera que en el futuro los precios suban en las etapas de materiales y baterías, permitiendo que estas etapas compartan beneficios, con oportunidades de aumento en volumen y precio.

El informe señala que, con la claridad en las compras y contratos a largo plazo en noviembre y diciembre de 2025, y las expectativas de demanda en 2026, se prevé un aumento rápido en los precios de materiales como el 6F (fosfato de litio de hexafluorofosfato) y VC, además de oportunidades en empresas de litio ferroso, ánodos, membranas y aluminio.

二, oportunidades de expansión internacional en la cadena de generación de gas. Según un informe de Orient Securities, la demanda de redes eléctricas propias en centros de datos en Norteamérica ha crecido recientemente, y las órdenes para empresas de generación de gas han aumentado. Se espera que, en un contexto de oferta y demanda ajustada de turbinas de gas y generadores en el extranjero, la internacionalización de la cadena de generación de gas en China sea una tendencia.

El análisis de Dongwu Securities indica que la industria global de turbinas de gas muestra una tendencia de aumento en volumen y precio. Las empresas chinas ya han logrado la localización de turbinas pesadas de nivel F. Con el aumento en la tasa de localización de componentes clave, las empresas chinas tendrán más oportunidades de obtener pedidos en un entorno de alta demanda global.

三, líneas de alta tensión ultradensas y equipos de transmisión y transformación. Según un informe de CITIC Construction Investment, la mejora de las redes internas de alta tensión se beneficia del auge global en construcción de transmisión y transformación, y la atención sobre este tema ha aumentado; la aprobación del proyecto de alta tensión en Panzhihua actúa como catalizador. La tendencia de internacionalización continúa, y de enero a agosto de 2025, las exportaciones de transformadores eléctricos en China aumentaron continuamente, con oportunidades en Norteamérica y Oriente Medio.