Mercado de la nube en China, ¡una ola de aumentos de precios sin precedentes!

La industria de la computación en la nube en China está experimentando una rara reversión de precios. Después de Tencent Cloud, Alibaba Cloud y Baidu Intelligent Cloud también han anunciado aumentos de precios, lo que marca el inicio de una tendencia de incremento en un mercado que durante veinte años ha estado en una lógica de “reducción continua de precios”. Se avecina un ciclo de aumentos sin precedentes.

El 18 de marzo al mediodía, Alibaba Cloud anunció en su sitio web que, debido a la explosión de la demanda global de IA y al aumento de los costos en la cadena de suministro, ajustará los precios de productos como capacidad de cómputo para IA y almacenamiento, con un aumento máximo del 34%. La unidad MaaS de Alibaba Cloud alcanzó su mayor ritmo de crecimiento en enero a marzo de este año, y Alibaba Cloud está dirigiendo recursos escasos de capacidad de IA hacia su negocio Token.

El mismo día, tras el cierre del mercado en A-shares, Baidu Intelligent Cloud también publicó un aviso de ajuste de precios, con aumentos de aproximadamente 5%-30% en productos y servicios relacionados con la capacidad de IA, y alrededor del 30% en almacenamiento de archivos paralelo. La subida de precios en menos de cuatro horas por parte de dos principales empresas refleja que la tensión en la oferta y demanda de capacidad de IA está transmitiéndose directamente a los precios.

En un informe reciente, Morgan Stanley señaló que la computación en la nube ha sido un sector con tendencia deflacionaria: cuanto mayor es la escala, menores son los costos y más bajos los precios. Sin embargo, la era de la IA está rompiendo este paradigma. Con un crecimiento explosivo en el uso de tokens, se está gestando en China un ciclo de aumentos de precios sin precedentes en el mercado de IA en la nube.

Para los inversores, esto significa que, en un contexto donde la carga de trabajo de inferencia se expande rápidamente y los componentes upstream y las restricciones en los centros de datos elevan los costos marginales, la posibilidad de que los proveedores de la nube recuperen su poder de fijación de precios aumenta.

¡Raro en la historia! Los principales proveedores de servicios en la nube en China aumentan colectivamente sus precios

Esta vez, Alibaba Cloud ajustó los precios de productos como capacidad de IA y almacenamiento, con un aumento máximo del 34%. La causa principal es la explosión de la demanda global de IA y el incremento en los costos de la cadena de suministro. Fuentes informadas añadieron que el rápido crecimiento en el uso de tokens está cambiando las prioridades en la asignación interna de recursos, y Alibaba Cloud está dirigiendo más recursos escasos de capacidad hacia los negocios relacionados con tokens.

El ajuste de precios de Baidu Intelligent Cloud también apunta a la capacidad de IA y almacenamiento, con aumentos de aproximadamente 5%-30% en capacidad de cómputo y alrededor del 30% en almacenamiento de archivos paralelo. La subida de precios en productos similares por parte de dos grandes empresas en un mismo día indica que la tensión en la oferta y demanda está pasando de los ciclos de entrega y espera a señales de precios más directas.

La semana pasada, Tencent Cloud ya anunció un aumento de precios, tras optimizar su estrategia de cobro en su plataforma de desarrollo de modelos inteligentes, incluyendo una subida significativa en el precio de entrada del modelo Tencent HY2.0 Instruct, que pasó de 0.0008 yuanes por mil tokens a 0.004505 yuanes, un incremento del 463.13%.

Además de BAT, otros proveedores nacionales también han tomado medidas. Wangsu Technology anunció que a partir del 1 de febrero de 2026 aumentará los precios de sus productos CDN en un 35%-40%, y UCloud anunció que desde el 1 de marzo de 2026 aumentará los precios en todos los contratos de renovación y nuevos clientes.

En el extranjero, AWS elevó en aproximadamente un 15% los precios de sus Capacity Blocks para aprendizaje automático en EC2 el 4 de enero de 2026. El 27 de enero de 2026, Google Cloud anunció aumentos significativos en sus tarifas de red, almacenamiento e infraestructura de IA, con algunos costos de CDN y transferencia de datos que subieron hasta un 100%, con los nuevos precios vigentes desde mayo de 2026.

Detrás de estos aumentos, el consumo de tokens está creciendo exponencialmente

Aplicaciones de AI Agent como OpenClaw están acelerando su penetración, lo que ha provocado un aumento geométrico en el consumo de tokens en comparación con la IA conversacional tradicional.

Un informe previo de UBS indicó que, mediante la plataforma de agregación API OpenRouter, el uso semanal global de tokens en modelos de IA alcanzó aproximadamente 16 billones (16 trillion) en las últimas semanas, casi triplicando el nivel previo a la llegada de OpenClaw en enero de 2026.

La restricción en la oferta proviene de los chips. En cuanto a los chips de almacenamiento, el presidente de SK Group afirmó en la conferencia GTC de Nvidia que, debido a cuellos de botella sistémicos en la producción de chips, la escasez mundial de chips de memoria probablemente continuará hasta 2030.

En el ámbito de los chips de IA, los alquileres de H100/H200 ya han aumentado considerablemente, y los plazos de entrega se han extendido hasta 2027. Al mismo tiempo, los nuevos centros de capacidad de cómputo exigen mayores suministros de energía y sistemas de enfriamiento líquido, con costos de construcción y operación mucho más altos que los centros de datos tradicionales.

En un escenario donde la demanda se dispara y la oferta está limitada, la infraestructura en la nube es más propensa a entrar en un ciclo inflacionario impulsado por costos y tensión en la oferta y demanda.

¿Se está rompiendo la inercia de 20 años de reducción de precios? ¿Se avecina un ciclo de aumentos sin precedentes?

Históricamente, la computación en la nube ha sido un sector con tendencia a la deflación: cuanto mayor es la escala, menores son los costos y más bajos los precios. Sin embargo, Morgan Stanley señala que la era de la IA está rompiendo este paradigma, y se está gestando un ciclo de aumentos de precios sin precedentes en China, marcando el primer ciclo de subida en 20 años.

Un informe de Morgan Stanley del 16 de marzo predice que el mercado chino de IA en la nube (GenAI relacionada con IaaS + MaaS) tendrá una tasa de crecimiento anual compuesta del 72% entre 2024 y 2029, pasando de 15 mil millones de yuanes en 2024 a 218 mil millones en 2029.

La proporción de GenAI en el mercado total de IaaS + PaaS en China aumentará del 6% en 2024 al 39% en 2029, transformando a la IA en la nube de un actor marginal a un motor principal de crecimiento en la computación en la nube.

Lo que también genera mayor atención es la elasticidad en los precios en términos de rentabilidad. Morgan Stanley estima que, tomando Alibaba Cloud como ejemplo, un aumento del 1% en los precios puede elevar en 1 punto porcentual el margen EBITA, o incluso aumentar en un 11% las previsiones de EBITA. Si los precios de los contratos en general suben un 10% (suponiendo renovaciones anuales del 20%), el margen EBITA podría expandirse en 4 puntos porcentuales.

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