El fondo de inversión y guía de capital aumenta la inversión en 3 instituciones aseguradoras para "probar suerte"

El periodista Liu Jingyuan de Securities Times

Las instituciones de seguros de riesgos financieros invierten oficialmente en fondos de orientación para capital de riesgo.

Actualmente, los tres principales fondos regionales establecidos bajo el Fondo Nacional de Orientación para Inversiones en Emprendimientos ya han ampliado su capital, superando los 50 mil millones de yuanes. Entre ellos, en el Fondo de Orientación para Inversiones en Emprendimientos de Beijing-Tianjin-Hebei (en adelante, “Fondo Regional Beijing-Tianjin-Hebei”), han aparecido instituciones de seguros de riesgos como nuevos inversores.

El 28 de febrero, la información de registro comercial del Fondo Regional Beijing-Tianjin-Hebei cambió, aumentando su capital social de 29.646 millones a 50 mil millones de yuanes, con varias instituciones financieras ingresando como nuevos inversores, incluyendo tres instituciones de seguros de riesgos: China Life Insurance, Zhonghui Life Insurance y China Re Life Insurance, todas pertenecientes al ecosistema de China Investment Corporation. Esta es la primera vez que instituciones de seguros de riesgos invierten en fondos regionales del Fondo Nacional de Orientación para Inversiones en Emprendimientos.

En diciembre del año pasado, en una rueda de prensa especial, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma anunció que el Fondo de Orientación para Inversiones en Emprendimientos aprovecharía al máximo la participación de las empresas financieras centrales, enfocándose en “finanzas tecnológicas”, con bancos, aseguradoras y casas de valores participando activamente.

Algunos analistas del mercado comentaron a Securities Times que el Fondo Regional Beijing-Tianjin-Hebei, gestionado por China International Capital Corporation (CICC), cuenta con instituciones de seguros de riesgos que también forman parte del ecosistema de China Investment Corporation, lo que les da ventajas. Esta inversión responde a las políticas nacionales y a la demanda interna de las instituciones de seguros de riesgos de invertir en innovación tecnológica y capital de riesgo, permitiendo que desempeñen un papel de capital paciente, inviertan temprano, en pequeñas cantidades, a largo plazo y en tecnologías duras.

Actualmente, las instituciones de seguros de riesgos están esforzándose en promover “finanzas tecnológicas”. Zhonghui Life Insurance afirmó que, mediante la participación en proyectos piloto de inversión en acciones a largo plazo, inversión en el Fondo de Orientación para Inversiones en Emprendimientos de Beijing-Tianjin-Hebei y apoyo a fondos de la industria de semiconductores, canalizan fondos hacia áreas clave de alta demanda nacional, contribuyendo a mantener la estabilidad del mercado de capitales y promoviendo la autosuficiencia tecnológica, demostrando el liderazgo estratégico del capital estatal.

China Life Insurance también expresó públicamente su compromiso de potenciar el desarrollo de nuevas capacidades productivas, estableciendo fondos de capital de riesgo temáticos relacionados y explorando nuevos modelos para aumentar el apoyo a infraestructura nueva y sectores estratégicos emergentes. Estas acciones apoyan la construcción de la fuerza tecnológica nacional y permiten a China Life Insurance compartir los beneficios del auge tecnológico en China.

Como uno de los tres fondos regionales del Fondo Nacional de Orientación para Inversiones en Emprendimientos, el Fondo Regional Beijing-Tianjin-Hebei fue establecido el 22 de diciembre de 2025, gestionado por China International Capital Corporation (CICC). El 28 de febrero, además de cambiar su capital social, también cambió su socio gestor, pasando de CICC a Guochuang Zhongjin (Beijing) Operation Management Co., Ltd. (en adelante, “Guochuang Zhongjin”).

Según datos, Guochuang Zhongjin fue fundada el 7 de febrero de 2026, con un capital social de 500 millones de yuanes, con cinco principales inversores: China International Capital Corporation (51%), China Life Insurance (11%), Beijing Bicco Management Consulting Co., Ltd. (28%), Beijing Yizhuang International Investment Development Co., Ltd. y el Fondo de Inversión y Orientación del Gobierno de Beijing (cada uno con un 5%).

La creación del Fondo de Orientación para Inversiones en Emprendimientos es un evento importante en el sector de capital de riesgo desde el año pasado. Este fondo, impulsado conjuntamente por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y el Ministerio de Finanzas, adopta una estructura de tres niveles: “empresa de fondos—fondos regionales—subfondos”. A nivel nacional, cuenta con una inversión de 100 mil millones de yuanes, y en los niveles regional y de subfondos se espera movilizar capital social de billones de yuanes. Actualmente, los fondos regionales de Beijing-Tianjin-Hebei, Yangtze River Delta y la Gran Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao ya están en operación.

Un responsable de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma explicó que los fondos regionales invierten mediante un esquema de “subfondos + proyectos de inversión directa”, donde los subfondos representan al menos el 80% de la inversión, y la inversión directa se coordina con proyectos clave nacionales. En el nivel de subfondos, estos no actúan como principales inversores o accionistas, sino que reflejan principalmente la orientación política del Estado. Los subfondos, con un tamaño promedio no superior a 1,000 millones de yuanes, cumplen con los requisitos de inversión temprana y en pequeñas cantidades, acompañando el crecimiento de empresas tecnológicas innovadoras.

En cuanto a las áreas de inversión, el Fondo de Orientación para Inversiones en Emprendimientos reúne capital social de diversos sectores para inyectar recursos financieros en industrias emergentes y futuras. El fondo, junto con las gestoras, se centrará en regiones activas en innovación y emprendimiento, aumentando las inversiones en proyectos tempranos y startups en áreas como circuitos integrados, inteligencia artificial, aeroespacial, economía de baja altitud, manufactura biológica y energía futura, promoviendo la participación conjunta de instituciones financieras y capital privado.