Sin competencia en tarifas, centrarse en el servicio: La lógica competitiva de la gestión de activos de las corredurías está cambiando

Periodista de Securities Times, Xu Ying y Wang Rui

A medida que continúa la reforma de las tarifas de los fondos públicos, la ola de reducción de costos ya se está transmitiendo a la industria de gestión de activos de las corredurías. Actualmente, la industria enfrenta una decisión clave: ¿competir en tarifas o en servicios? Cuando el precio deja de ser la principal ventaja competitiva, solo las instituciones que realmente resuelvan los puntos débiles de los clientes y creen valor sostenible podrán mantenerse firmes en la competencia futura de gestión de activos.

Una investigación de Securities Times revela que la gestión de activos de las corredurías está formando un patrón de desarrollo de doble vía: reducción de tarifas en fondos públicos y mejora de calidad en fondos privados. La prima razonable proviene principalmente de servicios personalizados y capacidad de obtener rendimientos superiores. Con la educación de los inversores en constante profundización y el aumento del poder de negociación en los canales, la narrativa en el lado de los pasivos está impulsando la reconstrucción del ecosistema de la industria.

Tras la implementación de las nuevas regulaciones sobre tarifas de fondos públicos, Caitong Asset Management anunció que a partir del 24 de febrero, eximirá las tarifas de compra y suscripción en sus fondos públicos directos. Un responsable afirmó que la lógica central de la reducción de tarifas es “beneficiar a los inversores y mejorar su experiencia”, y que los gestores deben cambiar hacia “ganar mercado con servicios financieros de mayor calidad y variedad”.

Este enfoque también tiene su eco en el sector de fondos privados. Fang Qiang, gerente general de Guoxin Asset Management, señaló que, aunque actualmente la compañía no tiene una reducción de tarifas evidente, está dispuesta a ajustar dinámicamente los precios en función de las fluctuaciones de las tasas de interés del mercado, por ejemplo, considerando el rendimiento real del cliente y la tasa de logro de los indicadores de rendimiento en canales bancarios, vinculando profundamente las comisiones por rendimiento con los beneficios del cliente.

Guangzheng Asset Management también expresó que, bajo la tendencia de reducción de tarifas en fondos públicos, las gestión de activos de las corredurías deben aprovechar plenamente sus ventajas, centrarse en “estrategias múltiples, rentabilidad absoluta y servicios personalizados” para construir una ventaja competitiva central. En tarifas, pueden segmentar y optimizar la estructura de diferentes productos, vinculando las tarifas con el rendimiento del producto para lograr un beneficio mutuo.

Pero desde una perspectiva más amplia y a largo plazo, todas las gestoras de activos de las corredurías coinciden en rechazar la competencia excesiva en tarifas, prefiriendo obtener primas razonables mediante resultados sólidos y servicios profesionales. “En un contexto de rápida promoción de la indexación y herramientas, la escala de fondos públicos supera ampliamente a la de las gestoras de activos de las corredurías; competir solo en tarifas no es un camino ventajoso”, reconoció Guolian Minsheng Asset Management, que señala que la clave para resolver el problema radica en ofrecer servicios de calidad competitiva a precios similares.

Para ello, Guolian Minsheng Asset Management, por un lado, reduce los costos marginales del servicio mediante una gestión de cuentas sistemática y mecanizada; por otro, aumenta la densidad y profesionalismo del servicio post-inversión, enfatizando la definición clara de las características de rendimiento y riesgo, y la revisión de procesos, transformando la transparencia y la certeza en fuentes de prima.

Al mismo tiempo, con la profundización de la transformación en gestión de patrimonio, la influencia de bancos y plataformas de terceros en los canales ha aumentado significativamente, guiando a las gestoras de activos de las corredurías a redefinir su relación con los canales. “El cambio en el poder de negociación es real y profundo: cada lado del pasivo está construyendo activamente su narrativa, y luego la usa para impulsar la narrativa del lado de los activos”, afirmó Guolian Minsheng Asset Management. Las principales instituciones de gestión de patrimonio están elevando continuamente los estándares de ingreso para los gestores de productos, exigiendo una evaluación profunda del sistema de investigación y estrategia, desempeño en la práctica y capacidades integrales de servicio al cliente en todo el proceso. Además, la importancia del marketing continuo también ha aumentado considerablemente; la experiencia de inversión del cliente durante la vigencia del producto determinará directamente las futuras oportunidades de colaboración.

Un responsable de Guojin Asset Management opina que, con el aumento del poder de negociación de los canales, las gestoras de activos deben centrarse más en las necesidades del cliente, ofreciendo productos y servicios integrados. Por ejemplo, la demanda de marketing continuo en los canales se está volviendo más profunda y refinada, no solo proporcionando contenido educativo, sino también estableciendo sistemas de servicio por niveles; acompañando a los inversores mediante plataformas en línea y presenciales; y ofreciendo indicadores de servicio cuantificables, como la velocidad de respuesta y la frecuencia de informes personalizados. Guoxin Asset Management también reveló que, en los canales, los clientes de alto patrimonio y las instituciones tienen conceptos de asignación de activos muy avanzados, y esta tendencia se está fortaleciendo, lo que implica que la estructura de productos de las gestoras de activos de las corredurías también debe optimizarse en consecuencia.

（Editor: He Chong）