¡El primer banco central en subir tasas bajo el conflicto de Oriente Medio ha llegado! La Reserva Federal de Australia sube tasas a máximo de casi un año, posible nuevo aumento en mayo

La Reserva Federal de Australia, el 17 de marzo, como se esperaba en el mercado, aumentó por segunda vez consecutiva su tasa de interés base, elevándola en 25 puntos básicos hasta el 4.1%, alcanzando el nivel más alto desde abril de 2025.

En febrero, debido a preocupaciones de que la inflación se había arraigado, la Reserva de Australia se convirtió en el primer banco central de las economías desarrolladas en este año en apretar su política monetaria. Posteriormente, la escalada del conflicto en Oriente Medio intensificó las preocupaciones inflacionarias. Sin embargo, esta decisión de aumento de tasas fue aprobada por una mayoría débil, con cinco votos a favor y cuatro en contra.

La principal razón de este aumento es que la inflación en Australia se ha mantenido por encima del límite superior del 3% establecido por el banco, y el conflicto en Oriente Medio podría provocar una mayor subida de los precios. La Reserva de Australia declaró: “Aunque la inflación ha bajado significativamente desde su pico en 2022, se espera que tenga un repunte notable en la segunda mitad de 2025.” Además, añadió que, aunque la situación en Oriente Medio sigue siendo altamente incierta, podría agravar la inflación global y doméstica en Australia, y que los niveles de inflación en Australia podrían mantenerse por encima del objetivo “durante un tiempo”, con riesgos de mayor aumento, por lo que es necesario subir las tasas.

El comunicado también enfatizó: “La política monetaria en Australia está bien preparada para responder a la evolución de las condiciones, y el Comité de Política Monetaria seguirá centrado en lograr la estabilidad de precios y el pleno empleo, tomando todas las medidas necesarias para alcanzar estos objetivos.”

En el cuarto trimestre del año pasado, la inflación en Australia fue del 3.6%. En enero, la inflación mensual fue del 3.8%, ligeramente por encima del 3.7% previsto anteriormente. Al mismo tiempo, la economía australiana sigue siendo fuerte, con un crecimiento del PIB del 2.6% en el cuarto trimestre del año pasado, superando las expectativas, lo que da espacio a la Reserva de Australia para mantener tasas relativamente altas.

Las declaraciones actuales de la Reserva de Australia coinciden con las preocupaciones expresadas por el vicepresidente del Banco Central de Australia, Andrew Hauser, en una entrevista la semana pasada. Él advirtió que “enfrentaremos problemas de inflación, con niveles demasiado altos, y se espera que la inflación vuelva a situarse en el rango del 2% al 3% para finales de 2026 o 2027, alcanzando el punto medio de ese rango en 2028.”

En febrero, la Reserva de Australia pronosticó que la inflación general alcanzaría un pico del 4.2% alrededor de mediados de 2026, y luego disminuiría a menos del 3% en la misma fecha en 2027. Sin embargo, Hauser afirmó la semana pasada que estas previsiones podrían revisarse al alza, ya que en ese momento el conflicto en Oriente Medio no había estallado ni escalado.

Tras el anuncio del aumento de tasas, el índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0.11%, el rendimiento de los bonos gubernamentales a tres años bajó 8 puntos básicos, y el dólar australiano cayó ligeramente.

Al mismo tiempo, el mercado elevó la probabilidad de que la Reserva de Australia vuelva a subir las tasas en mayo, llevando la tasa de efectivo al 4.35%, a aproximadamente un 50%. Si esto ocurre, significaría que la reducción de 75 puntos básicos en las tasas durante el período de política flexible de seis meses del año pasado sería completamente compensada.

El estratega de tasas de interés del Commonwealth Bank of Australia, Michael Tang, afirmó: “Esta declaración sigue siendo hawkish, pero la ligera mayoría de 5 a 4 votos se interpreta como una menor inclinación hawkish. Esto también refleja la importancia de la composición del Comité de Política Monetaria. Además, dado el resultado tan ajustado de la votación, aún existe el riesgo de que en mayo no se suban las tasas.”

Esta semana, 21 bancos centrales que representan dos tercios de la economía mundial publicarán sus decisiones de tasas de interés. Como es la primera “Semana de los Superbancos Centrales” tras el estallido del conflicto en Oriente Medio, los mercados globales están atentos a si las decisiones de los bancos centrales se verán afectadas por la evolución de la situación en Oriente Medio. La decisión de tasas de la Reserva de Australia será la primera de las ocho principales decisiones de tasas de bancos centrales en todo el mundo esta semana.

La Reserva Federal de EE. UU. anunciará su decisión el 18 de marzo, mientras que el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón también publicarán sus decisiones el 19 de marzo. Los mercados están especialmente atentos a si estos bancos centrales comentarán y cómo abordarán el impacto del conflicto en Oriente Medio sobre la inflación, las expectativas de crecimiento económico y las perspectivas de política monetaria.

(Este artículo es de First Financial)