688031 suffers sharp selloff, stock price plummets! Nvidia's revenue targets trillion-dollar milestone, domestic computing power demand surges, multiple concept stocks deliver explosive earnings

La ola de IA impulsa la explosión en la demanda de poder de cálculo, elevando significativamente el valor de servidores, chips de IA, chips ópticos, almacenamiento, placas PCB y otros componentes.

El mayor accionista planea reducir su participación, Xinghuan Technology-U toca el límite de caída

El 17 de marzo por la mañana, las acciones de Xinghuan Technology-U (688031), relacionadas con el concepto de AIGC, abrieron ligeramente a la baja y, tras la apertura, su precio cayó rápidamente, alcanzando el límite de caída de “20cm” durante la sesión. Al cierre de la mañana, la acción cayó un 16.96%.

Xinghuan Technology-U es una de las acciones de concepto de AIGC más activas recientemente. El 10 de marzo, alcanzó un máximo histórico intradía, con una subida máxima de más de 3.3 veces en los últimos cuatro meses. El informe de resultados publicado anteriormente mostró que para 2025, la pérdida neta sería de 245 millones de yuanes.

El 16 de marzo por la noche, la compañía emitió un aviso de reducción de participación. Según el aviso, debido a la planificación del accionista, el accionista Linzhi Lichuang, que posee el 6.29% de las acciones, planea reducir su participación en no más de 1.2114 millones de acciones (menos del 1% del capital social total de la compañía). La reducción se realizará completamente mediante subasta concentrada, en el período del 9 de abril de 2026 al 8 de julio de 2026; las acciones a reducir provienen de las acciones adquiridas antes de la oferta pública inicial de la compañía.

Además de Xinghuan Technology-U, en la sesión matutina de hoy también cayeron significativamente las acciones de Juguang Technology, Tianpu Shares, Tiantong Shares, Zhaoyan New Drug, Ruifeng High Material, Xiangyou Technology, entre otras.

Nvidia lanza oficialmente la plataforma Vera Rubin

El martes 17 de marzo, a la madrugada, se inauguró la conferencia GTC 2026 de Nvidia. El CEO de Nvidia, Jensen Huang, confirmó en su discurso que su chip insignia ayudará a la compañía a alcanzar 1 billón de dólares en ingresos para 2027. El año pasado, Huang predijo que la demanda del mercado de chips en 2026 sería de aproximadamente 500 mil millones de dólares.

En esta conferencia, Nvidia lanzó oficialmente la plataforma Vera Rubin, que incluye siete chips, entre ellos Groq 3 LPU (abreviado “LPU”). Los chips son Vera CPU, Rubin GPU, conmutador NVLink 6, tarjeta de red superrápida ConnectX-9, DPU BlueField-4 y conmutador Ethernet Spectrum-6. Nvidia enfatizó que Vera Rubin no es un solo chip, sino una plataforma completa de supercomputación AI compuesta por 7 tipos de chips y 5 sistemas de bastidor.

El bastidor Vera CPU integra 256 Vera CPUs, con una eficiencia de cálculo el doble que la de los CPU tradicionales y una velocidad de operación un 50% mayor.

El bastidor Groq 3 LPX cuenta con 256 procesadores LPU, ofreciendo 128GB de SRAM en chip y un ancho de banda de expansión de 640TB/s. La integración de LPX con la plataforma Vera Rubin puede aumentar en 35 veces la relación entre rendimiento de inferencia y consumo de energía. Huang Huang explicó que los chips LPU serán fabricados por Samsung y que se espera que los bastidores comiencen a enviarse en la segunda mitad de este año.

La computación doméstica enfrenta una oportunidad estratégica

Wanlian Securities considera que esta GTC contará con más de 1000 sesiones, abordando temas candentes como fábricas de IA, inferencia a gran escala, robots, gemelos digitales, cálculo científico, computación cuántica y despliegue de IA empresarial. La construcción de capacidad de cálculo en IA está en auge, y con la temporada de informes financieros cerca, las subsectores de la cadena industrial como PCB y almacenamiento, que están en un ciclo de expansión, tienen una demanda fuerte. Se espera que esto impulse la demanda de equipos y materiales upstream, recomendando prestar atención a oportunidades de inversión en PCB, almacenamiento y otros subsectores de la cadena industrial.

La inteligencia artificial está transformando el panorama tecnológico global a una velocidad sin precedentes. La amplia aplicación de IA generativa ha acelerado la demanda de poder de cálculo desde “cálculo general” hacia “cálculo de alto rendimiento”. La infraestructura de poder de cálculo de IA se ha convertido en la base clave para impulsar el desarrollo de la economía digital, marcando una nueva fase de crecimiento en la industria tecnológica mundial.

Con la iteración continua de grandes modelos de IA, la cantidad de parámetros necesarios crece exponencialmente. Tecnologías de IA de grandes modelos como ChatGPT y DeepSeek requieren un poder de cálculo potente tanto para entrenamiento como para inferencia. A medida que los modelos se vuelven más complejos, la demanda de poder de cálculo también aumenta, lo que puede generar una nueva demanda incremental en el mercado de chips inteligentes. Según IDC, entre 2022 y 2027, la escala de poder de cálculo inteligente en China crecerá a una tasa compuesta anual del 33.9%. Se estima que para 2027, la escala de poder de cálculo inteligente en China alcanzará los 1117.4 EFLOPS (basado en cálculos FP16).

Guotou Securities señala que, bajo la doble influencia de presiones externas y demandas internas, la industria de poder de cálculo doméstica ha pasado de un punto de ruptura inicial a una nueva etapa caracterizada por “sistemas tecnológicos independientes, ecosistemas integrados y validación de ciclo cerrado comercial”. De cara a 2026, se espera que la infraestructura de poder de cálculo doméstica se despliegue a gran escala en sectores clave como gobierno, finanzas, internet y manufactura inteligente, logrando valor y promoviendo una transición de la autosuficiencia tecnológica al liderazgo industrial.

Varias empresas líderes en poder de cálculo de IA muestran un rendimiento notable

Según datos de Data Treasure, muchas empresas de la cadena de valor de IA han mostrado un alto crecimiento. Calculando con base en los informes anuales de 2025, informes rápidos y proyecciones de beneficios mínimos (si no hay límite, se usa el valor del anuncio), 31 acciones relacionadas con IA de poder de cálculo tendrán un crecimiento interanual en beneficios netos en 2025 (incluyendo empresas que pasaron de pérdidas a beneficios).

14 de estas acciones superan los 1,1 mil millones de yuanes en beneficios netos, como Industrial Fuxin, Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, Runze Technology, Shenghong Technology, entre otras.

Industrial Fuxin reportó un beneficio neto de 35.3 mil millones de yuanes en 2025, un aumento del 51.99%. La mejora en eficiencia y rentabilidad se debe principalmente a la creciente proporción de negocios relacionados con IA en su segmento de computación en la nube.

Zhongji Xuchuang reportó beneficios de 10.799 mil millones de yuanes en 2025, un aumento del 108.81%. La fuerte inversión en infraestructura de poder de cálculo por parte de clientes finales impulsó un rápido crecimiento en envíos de productos, especialmente en módulos ópticos de alta velocidad, con mejoras continuas en soluciones y eficiencia operativa.

Xin Yisheng estima beneficios de entre 9.4 y 9.9 mil millones de yuanes en 2025, un aumento del 231.24% al 248.86%. La demanda de productos de alta velocidad creció rápidamente debido a la inversión continua en poder de cálculo, y se espera que los ingresos y beneficios aumenten significativamente en comparación con el año anterior.

En el mercado secundario, muchas de estas 31 acciones de IA de poder de cálculo han mostrado un rendimiento de doble dígito, con potencial de seguir subiendo. Según datos de Data Treasure, más de cinco instituciones de investigación coinciden en sus predicciones, y comparando el precio de cierre del 16 de marzo con los objetivos de precio de consenso, 13 acciones tienen un potencial de subida superior al 10%, incluyendo Industrial Fuxin, Cambrian, Shengyi Electronics, Shenghong Technology, Shengyi Technology, entre otras.

El potencial de subida de Industrial Fuxin alcanza el 62.96%, en primer lugar. Cinda Securities señala que Industrial Fuxin continúa beneficiándose del ciclo de construcción de infraestructura de poder de cálculo en IA a nivel global, con ventajas claras en integración de sistemas de servidores y capacidad de fabricación a escala. La demanda de servidores de IA y equipos de red de alta velocidad sigue creciendo, y el espacio de crecimiento futuro de la compañía es amplio.

Aviso: Toda la información de Data Treasure no constituye una recomendación de inversión. El mercado de valores tiene riesgos, invierta con precaución.

校对：许欣