Asesor de Hexun Huang Ruchen: Estrategias de respuesta bajo dos escenarios de expectativas del mercado el 18 de marzo

Hoy en el mercado existen dos movimientos previstos: uno, una caída inercial seguida de una recuperación superficial en el día; dos, una caída inercial que continúa y atraviesa niveles bajos, con volumen de negociación en disminución y mercado sin soporte. Si aparece la primera opción, aún se puede considerar no actuar hoy; de ser así, esta semana, salvo el cierre del viernes, puede que no haya momentos adecuados para participar. Si se presenta la segunda, se puede aprovechar el cierre del día para buscar una oportunidad de rebote excesivo en la dirección del índice.

Ayer, se impulsaron los sectores de bancos, seguros, valores y bienes raíces, pero aún así el índice no cerró en positivo, lo que indica que la liquidez en el mercado actual es extremadamente escasa. En este contexto, seguir participando se basa en la lógica de que, en un entorno de caída con volumen reducido, los fondos se ven forzados a concentrarse en los núcleos de inversión. Los principales núcleos de inversión en los últimos días siguen siendo los sectores que han resistido las divergencias desde el 4 de marzo, en los temas de rotación de mercado más populares.

El sector químico merece una observación continua, basado en dos puntos: primero, desde finales de marzo hasta abril, se busca aprovechar el aumento anticipado de los informes anuales, centrándose en segmentos con estabilidad en sus negocios principales, como la química de fósforo y el epóxido de propileno en China; segundo, los conflictos en Oriente Medio han causado inestabilidad en los precios del petróleo y gas, aunque el mercado ha ido perdiendo sensibilidad a estos, los productos intermedios como metanol, fertilizantes, urea y productos químicos del carbón aún tienen lógica de aumento de precios, por lo que vale la pena seguir su evolución.

En energías renovables, como eólica, fotovoltaica y almacenamiento de energía, el enfoque es más una extensión del sector eléctrico. La electricidad también tiene dos fundamentos: uno, similar a la química, con base en la expectativa de aumento en los informes anuales; dos, con una tasa de error mensual relativamente alta. Ya sea en segmentos apoyados por políticas, como la generación de electricidad y la coordinación de energía, o en temas de seguridad energética global, como la formación de alianzas en la red eléctrica de Norteamérica o cuestiones energéticas mundiales (principalmente en países del G7), los núcleos de inversión más resistentes en las últimas semanas se han centrado en estos dos ámbitos, en productos con capacidad de resistir caídas.

En el sector tecnológico, ayer hubo una corrección general, con muchas de las principales caídas en hardware de IA. Como una de las áreas más claras para inversión en el mercado, el sector tecnológico se divide en dos: uno, la cadena de exportación relacionada con Nvidia; dos, el enfoque en capacidad de cálculo interno. Aunque hay apoyo político para aplicaciones de modelos, en términos de tolerancia a errores, la cadena exterior es superior a la capacidad interna. La mayoría de las acciones principales están en hardware de IA en la cadena exterior, mientras que los relacionados con capacidad de cálculo se centran más en software de IA. Desde la perspectiva de aumento anticipado en los informes anuales, la recuperación de fondos existentes es más probable en hardware.

En segmentos específicos, es recomendable realizar operaciones en la fase inicial, no en la fase de compra en máximos. Los chips de memoria, PCB, CPO y cables de cobre, conocidos como las “tres viejas”, tienen expectativas de recuperación en el día, pero probablemente será un rebote seguido de una caída. Los inversores que puedan soportar la espera y se enfoquen en buscar en los temas populares aquellos con negocios principales estables, pueden seguir vigilando el mercado; los especuladores a corto plazo, si siempre se dejan llevar por la cuantificación, deberían tomarse un descanso y alejarse por un tiempo de este mercado frustrante.

Para quienes buscan estabilidad, hoy pueden esperar a que aparezcan los dos puntos de inflexión en el mercado y luego observar si los temas principales que resuenan con el índice tienen condiciones para actuar; de no ser así, lo mejor es mantener la posición en efectivo y esperar.

(Responsable: Zhang Yan)

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