La ruptura de acciones de los grandes fabricantes de renta fija: el camino de ruptura del negocio de índices de Tianhong Fund

Cuando la escala de los ETF nacionales supera los 6 billones, la ola de inversión indexada está dejando atrás la fase de rápido crecimiento en tamaño y entrando en una nueva etapa centrada en la competencia de productos, el profundizar en capacidades y la construcción de ecosistemas. En este panorama de mercado, todos los participantes exploran caminos que se adapten a su desarrollo para responder a la diversificación y actualización de las demandas del mercado.

Como una compañía de fondos con un ADN inclusivo, Tianhong Fund se basa en recursos con una gran base de clientes fuera de bolsa, un fuerte ADN en internet y una sólida capacidad en tecnología financiera. A través de una distribución de productos precisa, una gestión de inversión y operaciones científicas, y un sistema de servicios ecológicos, ha desarrollado un camino distintivo de “envolver el mercado fuera de bolsa” y ha proporcionado valiosas referencias para la transformación del mercado de inversión pasiva de “cantidad” a “calidad”.

Distribución de productos: Enfocarse en la demanda y construir una matriz de productos indexados adaptados a múltiples necesidades

Detrás del crecimiento explosivo, se encuentran dos características: una oferta continua de productos indexados y una demanda de inversores que se diversifica en niveles. Cómo hacer que la distribución de productos coincida con las necesidades reales del mercado se ha convertido en un tema clave para los participantes del sector. Tianhong Fund no persigue una expansión ciega en todas las categorías, sino que centra su estrategia en las necesidades del cliente y en el valor a largo plazo, anticipándose a las nuevas tendencias de inversión y construyendo gradualmente una matriz de productos indexados que cubre múltiples sectores, buscando ofrecer a los inversores más opciones de “buenos activos”.

Tomando como ejemplo las industrias estratégicas de la “Décimo Quinta Five-Year Plan” y las seis industrias futuras principales, Tianhong ha lanzado hasta 14 productos en áreas como energías renovables, nuevos materiales, aeroespacial, economía de baja altitud, manufactura biológica, interfaces cerebro-máquina, inteligencia embodied, y comunicaciones móviles de sexta generación. Enfocándose en las directrices estratégicas nacionales y en el desarrollo de industrias emergentes, su sistema de productos indexados, diverso y prospectivo, ofrece amplias opciones a los inversores.

Según Wind, hasta finales de 2025, la matriz de productos indexados de Tianhong cubre categorías como índices amplios, sectoriales/temáticos, estrategias, commodities, bonos y cross-border. Incluye índices clave como CSI 300 y ChiNext, satisfaciendo las necesidades básicas de asignación de activos, y también se enfoca en sectores estratégicos nacionales como chips, inteligencia artificial, robótica, aeroespacial, además de introducir nuevos tipos de ETF de bonos, siendo uno de los primeros en emitir ETFs de bonos de crédito y bonos de ciencia y tecnología, con algunos productos que muestran ventajas en diferenciación.

Gestión de inversión y operaciones: gestión eficiente y consolidación de una base profesional en operaciones de índices

El desarrollo a largo plazo de los negocios indexados requiere una gestión operativa meticulosa y una sólida capacidad de investigación y desarrollo. Ya sea en el aumento constante del tamaño de los productos o en la estabilidad del rendimiento, esto refleja la capacidad integral de operación de la institución. Tianhong Fund adopta un enfoque de operación de alta calidad, integrando capacidades profesionales en la gestión de productos, seguimiento de rendimiento y atención al cliente, formando gradualmente sus propias características operativas.

En la gestión de productos, Tianhong se enfoca en productos clave, creando ejemplos de referencia. Para finales de 2025, cuenta con cinco ETF de bonos de crédito, ETF de robótica, ETF de bonos de ciencia y tecnología, ETF de tecnología de Hang Seng y ETF de valores, cada uno con más de 10 mil millones de yuanes en tamaño. Además, tiene 14 productos en la parte superior del ranking en su categoría, representando más de un tercio del total (nota: “en su categoría” refiere a ETF que siguen el mismo índice, con tamaño en la parte superior de las listas de Shenzhen o Shanghai, datos de Wind al 10 de marzo de 2026). Esta ventaja en tamaño no solo mejora la liquidez, sino que también crea un ciclo virtuoso de “tamaño-liquidez-rendimiento”.

En la gestión de investigación, Tianhong ha profundizado en sistemas multifactor tradicionales y ha acumulado una sólida base. En años recientes, ha intensificado su inversión en inteligencia artificial, integrando aprendizaje automático para explorar factores adicionales y realizar predicciones multitemporales, logrando mayor robustez en los resultados. Para finales de 2025, de las 12 estrategias de productos de indexación mejorada creadas por Tianhong durante más de seis meses, 7 han superado anualmente su referencia de rendimiento desde su creación, y las 12 estrategias de indexación mejorada en 2025 han superado la referencia (fuente: Wind, Tianhong Fund).

Además, con 770 millones de titulares (hasta el 30 de junio de 2025, informe semestral), Tianhong ha construido un puente entre fondos fuera de bolsa y en bolsa mediante fondos conectados, permitiendo que inversores sin cuentas de acciones participen fácilmente en inversiones indexadas. Wind indica que, hasta finales de 2025, el tamaño de los fondos indexados fuera de bolsa de Tianhong alcanzó los 80.8 mil millones de yuanes, ubicándose en tercer lugar en la industria; sus fondos de índice de acciones (incluyendo fondos pasivos y de indexación mejorada, 86 en total, con activos combinados, excluyendo fondos de índice QDII, bonos y commodities, datos de Wind al 30 de junio de 2025) superan los 12 millones de titulares, liderando la industria.

Servicios ecológicos: colaboración y coordinación para construir un sistema integral de servicios de inversión en índices

Con la transformación del mercado de inversión indexada de “oferta de productos” a “servicios de asignación”, las demandas de los inversores ya no se limitan a herramientas de inversión individuales, sino que abarcan todo el proceso, incluyendo selección de fondos, temporización y asignación, formando un ecosistema completo de inversión en índices, una tendencia en desarrollo. Tianhong Fund responde a esta tendencia, apoyándose en la tecnología y en la cooperación institucional, para crear un ecosistema de inversión en índices colaborativo y diversificado, brindando un soporte de servicios más completo a los inversores.

En cuanto a la habilitación por tecnología financiera y la colaboración con socios ecológicos, Tianhong Fund, con un equipo técnico fuerte, coopera con plataformas de internet, corredores y bolsas, abordando los puntos débiles de los inversores y desarrollando herramientas y estrategias de inversión. En 2025, colaboró con Ant Group en modelos de rotación sectorial, con JD Finance en la herramienta “Objetivo de estrategia de inversión”, y con la Bolsa de Shenzhen en el desarrollo de “Estrategia de inversión inteligente en la Junta de Emprendimiento”, además de promover estrategias sectoriales con Ping An Securities. Estas herramientas y estrategias convierten la lógica de investigación en inversión en instrucciones sencillas, ayudando a resolver problemas prácticos como selección sectorial, temporización y ejecución de inversiones periódicas.

Cabe destacar que, en la lista de premios de desarrollo de tecnología financiera 2024 publicada por el Banco Popular de China, Tianhong Fund fue galardonada con el primer premio por su “Agente financiero inteligente FinAgent basado en modelos grandes”, convirtiéndose en un ejemplo de innovación tecnológica y fusión de negocios en la industria de fondos públicos.

Desde la expansión de tamaño hasta la gestión especializada, la lógica de desarrollo de productos indexados está experimentando cambios profundos. La competencia en el sector se desplaza de la cantidad de productos y tarifas a aspectos más profundos como la distribución de productos, la capacidad operativa y los servicios ecológicos. En la ola de inversión indexada, Tianhong Fund aspira a ofrecer a los inversores no solo herramientas pasivas, sino soluciones de inversión que puedan generar rendimientos a largo plazo—mediante herramientas y estrategias sencillas, una distribución de productos exhaustiva y de alta calidad, ayudando a los inversores a realizar asignaciones de activos que atraviesen ciclos y decisiones de inversión más científicas.

Aviso de riesgo: Las opiniones son solo para referencia y no constituyen asesoramiento de inversión. Los fondos indexados pueden tener errores de seguimiento, y el rendimiento pasado del índice no garantiza resultados futuros. Antes de invertir, los inversores deben leer cuidadosamente el “Contrato de Fondo”, el “Prospecto” y otros documentos legales, comprender las características de riesgo y rendimiento del fondo, y evaluar si el fondo es adecuado a su objetivo de inversión, plazo, experiencia y situación patrimonial. El mercado conlleva riesgos, invierta con prudencia. El rendimiento pasado no predice resultados futuros.