¿Llega la oportunidad en el sector de energía verde con la colaboración en cálculo y electricidad?

Recientemente, el sector de energía verde ha seguido recibiendo beneficios tanto en políticas como en el mercado. La colaboración en cálculo y electricidad se ha elevado a estrategia nacional, y los precios internacionales del petróleo han experimentado oscilaciones al alza debido a conflictos geopolíticos. La combinación de estos factores ha cambiado la tendencia de volatilidad previa en el sector, con un rendimiento activo de las principales acciones y un aumento constante en la atención del mercado.

En cuanto a los fondos, el ETF que sigue el índice de energía verde de China (562550), el de mayor tamaño, ha recibido recientemente atención constante de fondos. Hasta el 16 de marzo, ha tenido entradas netas durante seis días consecutivos, acumulando una captación de 339 millones de yuanes, alcanzando un tamaño total de 827 millones de yuanes, un máximo histórico desde su creación, situándose en primer lugar en el mismo índice.

El plan de desarrollo del “Quince Cinco” propone reducir en conjunto un 17% las emisiones de dióxido de carbono por unidad de PIB nacional, promoviendo además la transformación verde y baja en carbono en sectores clave. Al mismo tiempo, por primera vez, el informe de trabajo del gobierno incluye la “colaboración en cálculo y electricidad”, estableciendo un patrón de desarrollo industrial basado en energía verde y hidrógeno como punto de ruptura.

1. Colaboración en cálculo y electricidad: un nuevo motor de infraestructura en el informe de trabajo del gobierno

En 2026, la “colaboración en cálculo y electricidad” fue incluida por primera vez en el informe de trabajo del gobierno. El informe especifica la implementación de proyectos de infraestructura como grandes clústeres de computación inteligente y colaboración en cálculo y electricidad. Esto no solo representa una actualización terminológica, sino que también indica que los campos fundamentales de la capacidad de cálculo y la energía eléctrica entrarán en una fase de integración profunda y optimización global.

El auge de los grandes modelos de inteligencia artificial ha hecho que la idea de que “el límite de la capacidad de cálculo es la electricidad” sea un consenso en la industria. Según predicciones de la Academia de Información y Comunicaciones de China, en un escenario de crecimiento explosivo de la inteligencia artificial, para 2030, el consumo eléctrico de los centros de cálculo en China podría superar los 700 mil millones de kWh, representando el 5.3% del consumo eléctrico total del país. Detrás de esta cifra hay una enorme presión sobre el consumo de energía, pero también una oportunidad histórica para absorber energía verde.

De hecho, actualmente en China persiste un patrón de “concentración de capacidad de cálculo en el este y riqueza en el oeste”: la demanda de capacidad de cálculo en la región del delta del río Yangtsé crece a un ritmo anual del 28%, pero esta demanda se concentra principalmente en el este, mientras que la energía verde está más abundante en el oeste. Además, el mecanismo de comercio de energía verde entre provincias y regiones aún no está completamente desarrollado.

Este conflicto apunta directamente al núcleo del problema: sin energía verde, la capacidad de cálculo no es realmente verde; sin demanda de capacidad, la energía verde difícilmente puede maximizar su valor. Por lo tanto, el núcleo de la “colaboración en cálculo y electricidad” es hacer que los “vatios” sigan a los “bits”, y aún más, que los “bits” busquen activamente los “vatios”.

2. Explosión en capacidad de cálculo de IA y aumento en demanda de energía verde

Los centros de cálculo de IA, centros de datos y otros sectores emergentes de alto consumo energético también se han convertido en puntos clave para el aumento de la demanda de energía verde.

El auge de los grandes modelos de IA está impulsando una expansión exponencial en la escala de capacidad de cálculo. Datos de la Agencia Internacional de Energía muestran que, para finales de 2024, el consumo eléctrico global de centros de datos alcanzará los 416 TWh, y se espera que en 2026 mantenga una tendencia de alto crecimiento, con el coste de electricidad convirtiéndose en un factor clave en la operación de IA. Además, el gobierno ha establecido que la proporción de energía verde en la construcción de nuevos centros de datos en nodos clave de capacidad de cálculo nacional no será inferior al 80%, impulsando así el crecimiento del consumo de energía verde.

Consumo anual de energía de centros de datos globales (unidad: TWh)

3. Establecimiento de la lógica a largo plazo del sector de energía verde

Bajo la doble presión de los objetivos de “carbono peaking y neutralidad”, la seguridad energética y las ventajas de coste, la sustitución de los combustibles fósiles tradicionales por energía verde se ha convertido en una tendencia irreversible a largo plazo, y el sector de energía verde experimentará un ciclo de crecimiento sostenido.

1. Expansión continua del tamaño del sector de energía verde y fuerte impulso de crecimiento

En los últimos años, China ha logrado un desarrollo rápido en el sector de energía verde, con un aumento constante en la capacidad instalada y la generación de electricidad, ampliando continuamente la escala del sector. Datos de la Administración Nacional de Energía muestran que en 2025, la nueva capacidad instalada de fotovoltaica en todo el país fue de 317 millones de kW, un aumento del 14% respecto al año anterior; al cierre de 2025, la capacidad instalada de energía fotovoltaica alcanzó los 1.2 mil millones de kW, un incremento del 35%; la generación total de energía fotovoltaica fue de 1.17 billones de kWh, un aumento del 40%, con una tasa de utilización del 95%. Además, la capacidad instalada de energía hidroeléctrica fue de 450 millones de kW, la de eólica de 640 millones de kW y la de biomasa de 47 millones de kW, consolidando a China como uno de los principales países en capacidad de energías renovables.

Nuevas instalaciones de energía eólica y solar (unidad: 10,000 kW)

Desde 2026, el crecimiento del sector de energía verde se ha acelerado aún más. Datos indican que en enero y febrero de 2026, la generación de energía renovable en China alcanzó los 789 TWh, un aumento del 16.8% respecto al año anterior, y la proporción de consumo eléctrico de energías no fósiles en la sociedad alcanzó el 23.5%. Con la aceleración de proyectos de conexión directa de energía verde, avances tecnológicos continuos y costos en descenso, el impulso de crecimiento del sector se verá aún más reforzado.

2. Expansión continua de escenarios de aplicación y apertura de espacios de demanda

Mientras la escala sigue creciendo, los escenarios de uso de energía verde se están extendiendo desde los sectores industriales tradicionales hacia la construcción, transporte, agricultura, servicios y otros ámbitos, abriendo amplios espacios de demanda.

Además, la demanda residencial de energía verde también está en aumento. Cada vez más hogares instalan paneles solares en sus techos o compran energía verde para practicar un estilo de vida bajo en carbono, ampliando aún más el mercado de demanda de energía verde. La expansión en múltiples escenarios de aplicación proporciona un soporte estable para el desarrollo a largo plazo del sector y abre amplias oportunidades de crecimiento para las empresas relacionadas.

4. Estrategia de inversión sencilla: índice de energía eléctrica de alta pureza

Bajo la resonancia de múltiples beneficios, los dividendos estructurales del sector de energía verde seguirán liberándose, convirtiéndose en uno de los caminos con mayor valor de inversión en los próximos años.

Como herramienta para una inversión sencilla en este sector, el ETF de energía verde (562550) sigue de cerca el índice de energía verde de China, permitiendo una “empaquetadura” rápida de las principales empresas del sector eléctrico.

Desde la perspectiva de pureza sectorial, el índice de energía verde de China en la clasificación secundaria de Shenwan tiene un peso del 99.26% en el sector eléctrico, mucho mayor que el índice de energía verde de China y el índice de energía eléctrica, siendo actualmente el índice con mayor “contenido de electricidad” en todo el mercado.

Estructura segmentada: según la clasificación terciaria de Shenwan, la cartera de este fondo incluye no solo empresas de energías limpias como hidroeléctrica, eólica y fotovoltaica, sino también ejemplos de transformación energética como energía térmica y nuclear. La concentración del índice es alta, con los cuatro principales sectores representando en conjunto el 82.81% del peso total.

Fuente de datos: ifind, hasta el 10 de marzo de 2026.

Actualmente, entre los productos que siguen el índice de energía verde de China, el ETF de energía verde (562550) es el de mayor tamaño en ese índice. El fondo se beneficia profundamente de las tres principales ventajas: la demanda de energía limpia de AIDC, el aumento en los precios de certificados verdes y la expansión de la demanda eléctrica por la exportación de tokens, siendo una herramienta eficiente para una inversión rápida en energía verde y para aprovechar los beneficios de la transformación energética en la era de la capacidad de cálculo de IA.

En concreto, los diez principales componentes del ETF de energía verde (562550) representan en conjunto el 48% del fondo, incluyendo líderes del sector como China Yangtze Power, China Nuclear Power, Three Gorges Energy, Guodian Power y Huaneng International, con alta representatividad sectorial.

Además, la colaboración en cálculo y electricidad y el auge de la IA impulsarán la demanda de actualización de la red eléctrica. El ETF de equipos de red eléctrica (159326) es el único en todo el mercado que sigue el índice temático de equipos de red eléctrica de China, con un contenido en este sector superior al 77%, siendo el índice de red eléctrica más puro del mercado. La ponderación de las redes inteligentes alcanza el 90%, y la de las ultra alta tensión el 69%, liderando en todo el mercado. El fondo cubre completamente a líderes de toda la cadena industrial como State Grid NARI, TBEA y Siyuan Electric, alineándose con los principales proyectos de ultra alta tensión, actualización de redes inteligentes y modernización de la red con soporte de IA, siendo una herramienta clave para aprovechar la alta prosperidad del sector de equipos de red eléctrica.

Fuentes de datos: ifind, hasta el 10 de marzo de 2026; contenido en equipos de red eléctrica tomado del índice de segundo nivel de Shenwan; contenido en “viento, solar, agua y nuclear” tomado del índice de tercer nivel de Shenwan. La proporción de ultra alta tensión y redes inteligentes indica el peso de las acciones relacionadas en el índice.

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