"Aumento explosivo de memoria" por 100 días, teléfonos de gama baja forzados a la muerte

问AI · ¿Por qué el aumento explosivo de la memoria hace que los teléfonos de gama baja sean los primeros en salir del mercado?

Texto丨Su Yang

Edición丨Xu Qingyang

Todos han visto que Xiaomi dijo que el aumento de precios “duele en el corazón”, y Transsion, Lenovo, OPPO y vivo han aumentado sus precios sucesivamente.

Toda la industria de electrónica de consumo está intentando compensar el aumento de los costos de memoria con subidas de precios para proteger sus márgenes de beneficio. Pronto, el impacto de estos aumentos se transmitió al consumidor final.

“Compré una memoria con garantía de por vida y, tras un mes, no hay avances concretos en la reparación,” escribió un consumidor en un correo, pero enfrentó la respuesta del servicio al cliente: no se puede reparar, no se puede cambiar, solo se puede solicitar un reembolso.

El consumidor exige una garantía de por vida, pero la plataforma solo ofrece reembolsar, lo que refleja una contradicción en el cumplimiento debido al aumento descontrolado de los precios de la memoria, y la clave está en la palabra “aumento”.

En las redes sociales, en los comentarios de las principales plataformas de comercio electrónico, es fácil ver discusiones sobre la duplicación de precios de la memoria, que ha convertido el almacenamiento en un “producto financiero del año”, apodado por la industria como oro electrónico, y los precios en alza de estos productos también perjudican a los “jugadores cibernéticos” y a los fabricantes de electrónica de consumo.

Según Lu Weibing, presidente de Xiaomi, solo en el primer trimestre de 2026, los precios de la memoria aumentaron un 400% respecto al año anterior, pasando de 30 dólares a más de 120 dólares.

Un emprendedor de marcas de mini PCs afirmó que, con costos ya altos y el aumento en los precios del almacenamiento, los precios se dispararon. “Antes, los usuarios pensaban que era ‘muy caro’, ahora ni siquiera lo miran. A ellos no les importa cuánto tamaño tenga tu memoria o disco duro.”

La disputa por el almacenamiento entre el equipo de IA y los teléfonos. Imagen generada por IA

01, La explosión de la memoria, incluso Apple no puede resistir

Entre los fabricantes chinos de teléfonos, Transsion, conocido como “el rey de los teléfonos en África”, fue el primero en sentir el impacto del aumento en los precios del almacenamiento.

“Todos están muy preocupados, los costos, los precios y los presupuestos, se ven afectados directamente,” dijo un empleado interno de Transsion al ser consultado sobre el impacto del aumento de precios de la memoria.

Anteriormente, en el informe de resultados del 2025, Transsion indicó que, debido a los costos en la cadena de suministro, los precios de componentes como la memoria aumentaron considerablemente, afectando los costos de sus productos y su margen bruto, lo que llevó a una caída en su margen bruto general durante el período.

“Su acción cayó mucho el año pasado, porque en el mercado se decía que Transsion no tenía stock, no era un problema de precios, sino de stock,” enfatizó un investigador que sigue la industria de la memoria, quien afirmó que Transsion ya no tiene inventario de memoria, aunque la noticia de escasez no ha sido confirmada por Tencent Technology.

En la feria MWC, Lu Weibing cuantificó la locura del aumento de precios de la memoria.

Lu Weibing reveló que, en el primer trimestre de este año, los precios de la memoria casi cuadruplicaron respecto al mismo período del año pasado, “un kit de memoria de 12GB+256GB, que en su punto más bajo costaba unos 30 dólares, ahora cuesta entre 120 y 130 dólares.”

El problema del almacenamiento, tanto en teléfonos nacionales como en gigantes como Apple, no puede resistir.

En la reciente conferencia de resultados del primer trimestre, Cook, al ser preguntado sobre la cadena de suministro, mencionó dos grandes incertidumbres, que el analista Ming-Chi Kuo resumió como restricciones en la oferta y presión de costos, siendo las restricciones en la oferta relacionadas con procesos avanzados para SoC, y la presión de costos principalmente en la compra de memoria.

“Lo que enfrentamos son limitaciones en la disponibilidad de nodos avanzados, que son la base para nuestros chips de sistema en chip (SoC). Desde la perspectiva de la memoria, su impacto en el primer trimestre fue pequeño, pero se espera que afecte más el margen bruto en el segundo trimestre,” dijo Cook.

¿Y qué significa esto? Cook dice que Apple teme que la capacidad de producción de procesos avanzados de TSMC no sea suficiente para entregar los chips, y que la subida de precios de la memoria no es más que una erosión de los márgenes, en otras palabras, no están preocupados por la oferta de memoria.

Un detalle interesante en la demanda de almacenamiento de Apple es que, debido al uso de DRAM y NAND en el iPhone, que representan entre el 20% y el 25% del mercado de almacenamiento móvil, Apple no ha considerado la memoria como una restricción de suministro, y Kuo cree que esto es una buena noticia para los productos de almacenamiento no relacionados con IA — significa que la oferta se está aliviando.

Sin embargo, para el inversor que sigue la industria de semiconductores a largo plazo, Chen Qi, la clave de que Apple pueda “garantizar el suministro” radica en su fuerte capacidad de generación de efectivo. “Apple tiene un flujo de caja muy fuerte y márgenes muy altos, y aunque Samsung suba los precios un 100%, puede aceptar sin dudarlo. Con dinero, puede ganar cuota de mercado.”

Pero incluso Apple, tan fuerte como es, debe ceder en un mercado de vendedores de memoria. Un investigador de la industria de memoria mencionó que, a principios del año pasado, cuando aún era un mercado de compradores, todos firmaban contratos de suministro a largo plazo con los fabricantes de memoria, pero ahora todos firman por trimestre.

En general, sin importar si la oferta se alivia o no, el aumento de precios de la memoria impacta directamente en los márgenes de beneficio de fabricantes de teléfonos y PCs.

02, Los teléfonos y PCs también suben de precio en línea

El aumento de precios de la memoria está afectando a los fabricantes de electrónica de consumo por trimestre.

Kuo predice que, en su pronóstico, los precios de la memoria del iPhone seguirán subiendo en el segundo trimestre de 2026. “Se estima que en el segundo trimestre, los precios aumentarán aproximadamente en la misma proporción que en el primero.”

Lo mismo ocurrió con Lenovo.

A finales de noviembre de 2025, Lenovo anunció que había firmado contratos de suministro a largo plazo con proveedores clave de componentes, para hacer frente a la subida continua de los precios de los chips de memoria debido a la demanda explosiva de inteligencia artificial (IA).

“Ya hemos firmado contratos con los proveedores principales para garantizar suficiente suministro el próximo año,” reveló Yang Yuanqing en la conferencia de resultados del segundo trimestre.

Un trimestre después, Blue Whale News informó que, con la reciente tendencia alcista en los precios de la memoria, Lenovo envió cartas de ajuste de precios a sus canales, decidiendo aumentar los precios de algunos de sus productos de computación.

“Siento que Lenovo no puede evitar esta gran tendencia de ciclo en la memoria, Huawei ya subió precios en el cuarto trimestre del año pasado, y ellos tardaron un trimestre más, probablemente porque almacenaron más stock durante ese tiempo,” comentó un inversor que asistió a la feria Tech World en Hong Kong.

Con los inventarios en descenso y los precios de la memoria en niveles altos, la respuesta más directa de las marcas finales es subir precios, trasladando la presión de costos a los consumidores, lo que explica las subidas de precios anunciadas por varias marcas de teléfonos al inicio del artículo.

Por supuesto, en marcas especiales, los aumentos también responden a factores diversos. Un empleado interno de Transsion mencionó que, además del aumento de precios, hay influencias regionales y geopolíticas, y que la política de precios base en la sede es anual, ajustándose según la región, “El Medio Oriente también está muy complicado ahora, a veces la logística es un problema, en el MWC muchos clientes del Medio Oriente no pudieron venir.”

Para las marcas de electrónica de consumo, la memoria es un factor influyente, pero no decisivo. De todos modos, deben seguir lanzando productos al mercado. Un representante de la cadena de suministro de memoria afirmó: “En esta etapa, los clientes ya no son tan sensibles a los precios, lo que importa es si el suministro puede mantenerse estable.”

Sin embargo, seguir la tendencia de subir precios también puede perjudicar a las marcas finales.

En la conferencia de resultados de febrero, Zhao Haijun, co-CEO de SMIC, dijo que la fuerte demanda de almacenamiento por IA está presionando a los teléfonos y otros sectores, especialmente en el mercado de gama media y baja, enfrentando escasez de chips de memoria y presión en los precios. “Incluso si los fabricantes ajustan precios para absorber la subida de costos, esto puede reducir la demanda de productos finales,” advirtió.

03, Los teléfonos de gama baja están en peligro de extinción

El aumento de precios erosiona los márgenes y también afecta la supervivencia de los teléfonos de gama baja.

El reciente informe de seguimiento de precios de Counterpoint muestra que, en el primer trimestre de 2026, los precios de DRAM subieron más del 50% respecto al trimestre anterior, y los precios de NAND aumentaron más del 90%.

Los teléfonos de gama baja, con precios de mayorista por debajo de 200 dólares y configuraciones de 6GB LPDDR4X + 128GB eMMC, verán un aumento del 25% en el costo total de materiales, donde el almacenamiento representará aproximadamente el 43% del costo total.

“El aumento en los precios del almacenamiento está teniendo un impacto estructural en el costo de los componentes de los smartphones,” enfatizó Shenghao Bai, analista senior de Counterpoint.

Este cambio estructural afecta directamente a los teléfonos de gama baja: en el corto plazo, vender uno significa perder dinero.

Por eso, sin considerar estrategias de mercado que impliquen pérdidas para ganar cuota, la solución más sencilla para no seguir perdiendo dinero es reducir las ventas de gama baja o incluso eliminar esas líneas.

Un investigador que sigue la industria de la memoria afirmó que algunas fábricas nacionales ya han dejado de producir líneas de productos de entrada, “una vez que vendan el inventario, dejarán de producir en corto plazo.”

Además de reducir productos, un representante de la cadena de suministro de memoria mencionó que las grandes empresas pueden ajustar los parámetros de desarrollo para equilibrar costos.

“Las grandes empresas pueden presionar a I+D para ajustar parámetros y reducir costos sin afectar el rendimiento,” dijo, y esto también se menciona en el informe de Counterpoint, que lo denomina optimización de especificaciones.

Pero Counterpoint advierte que, dado el aumento en los precios de la memoria, las medidas tradicionales de reducción de costos serán insuficientes, y se espera que los precios minoristas de gama baja suban unos 30 dólares.

“Las empresas están en una situación difícil: si suben precios, no venden; si no suben, no hay stock,” comentó un emprendedor de mini PCs.

04, La memoria ya no volverá a ser como antes

Según la predicción de Lu Weibing, el aumento de precios de la memoria continuará hasta finales de 2027.

El analista de Counterpoint, Shenghao Bai, también expresó un pesimista: “Es difícil aliviarlo en el corto plazo, 2027 podría ser la primera ventana de alivio.”

El inversor Chen Qi afirmó que, para comprar a los precios actuales, probablemente habrá que esperar hasta 2027. “Es muy difícil que los precios de la memoria bajen rápidamente en el corto plazo. La clave está en que el entorno externo actual es muy presionante, y la confianza del capital en la industria de IA es incierta. La gran pregunta es si el capital en Medio Oriente seguirá apostando por la construcción de centros de datos y seguirá invirtiendo en IA.”

Esto vuelve al contexto del aumento de precios de la memoria: la demanda de IA ha desplazado la demanda normal de consumo.

Desde la segunda mitad de 2025, para satisfacer la explosiva demanda de almacenamiento por IA, algunos fabricantes han ajustado agresivamente su capacidad para apoyar la demanda de almacenamiento de IA, reduciendo de facto el almacenamiento para consumo general. Micron, uno de los principales, ha reducido su apoyo a los negocios de consumo y se ha centrado casi por completo en IA.

“Los principales en el extranjero no se preocupan por el mercado de consumo, hacen lo que da dinero, y toda su capacidad se ha dirigido a HBM,” dijo un experto en la cadena de memoria nacional.

Este experto enfatizó que, además de seguir las tendencias del mercado, los fabricantes nacionales también tienen la tarea de garantizar el suministro a clientes locales.

Pero si volvemos a la lógica del mercado, los grandes fabricantes extranjeros de memoria, como Micron, “también pueden actuar como reguladores de la oferta,” y ajustar la producción.

“Micron no participa en la cadena de suministro de HBM4 de Nvidia, y hacer DDR5 no es menos rentable que hacer memoria HBM,” afirmó un investigador de la industria.

Solo que, confiar en que la demanda de los fabricantes de GPU libere capacidad de memoria no parece muy probable — para captar capacidad de HBM, incluso Huang Renxun ha tenido que negociar con Samsung, y Jensen Huang ha declarado públicamente que Nvidia usará toda la capacidad de producción de memoria que pueda obtener.

Nvidia y AMD exigen que se produzca toda la memoria que necesiten, incluyendo no solo la demanda de HBM basada en DRAM, sino también la demanda de NAND para tareas de inferencia, como programación en entornos de IA y procesamiento de datos.

“El almacenamiento KV Cache, el historial del usuario, RAG, aunque son temas antiguos, con la llegada de los agentes, la demanda de almacenamiento se ha multiplicado,” afirmó un profesional en computación de inteligencia artificial. “Tras el lanzamiento de Sonnet 4.5 de Anthropic, la capacidad de codificación, los agentes y las herramientas han mejorado mucho. Además, la tendencia de criar “langostas” todavía está en auge.”

Por eso, aunque la industria en general espera que los precios de la memoria bajen en 2027 o 2028, la demanda de IA sigue creciendo, y los fabricantes de memoria carecen de incentivos para apoyar el mercado de consumo. La industria de la memoria ya no volverá a ser como antes, como dice Chen Qi: solo si el capital deja de apostar por la IA.

Por supuesto, también existe la posibilidad de que, en el día en que estalle la burbuja de la IA.