Índice de posiciones de fondos de cobertura de acciones continúa aumentando, intención de aumento de posiciones de instituciones líderes es fuerte

Recientemente, el índice de posiciones de fondos privados en acciones ha seguido en ascenso. Según los datos publicados por Private Equity Ranking Network, al 6 de marzo de 2026 (debido a razones de cumplimiento de información y otras, los datos de valor neto y posición de los fondos privados están algo retrasados), el índice de posiciones en acciones de fondos privados ha subido a 82.64%. Este índice no solo ha vuelto a superar el 80% después de tres semanas, sino que también ha alcanzado un máximo en casi 10 semanas y se acerca al pico del 83.59% del año pasado.

Desde la distribución de posiciones, las instituciones privadas están concentrando aún más sus carteras en niveles altos. Entre ellas, los fondos privados en acciones con una posición superior al 80% han aumentado significativamente hasta el 66.34%, convirtiéndose en la principal fuerza impulsora del aumento del índice general; los fondos en acciones con posiciones entre el 50% y el 80% representan un 21.81%. En contraste, los fondos con posiciones entre el 20% y el 50% y aquellos por debajo del 20% han disminuido. Esta situación de “mayor proporción de posiciones altas y menor de posiciones bajas” refleja claramente la tendencia actual de las instituciones privadas de ser optimistas y aumentar activamente sus posiciones.

Li Chunyu, gerente del fondo FOF de Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., en una entrevista con Securities Daily, afirmó: “El reciente aumento en las posiciones de muchos fondos privados es el resultado de múltiples factores positivos actuando en conjunto: primero, la política continúa beneficiando, y nuevas capacidades productivas y otras áreas clave de desarrollo ofrecen una dirección clara para la distribución en sectores como la manufactura avanzada y la inteligencia artificial; segundo, el ánimo del mercado se ha recuperado, y se considera que las correcciones previas han sido suficientes, además, las interferencias del mercado extranjero se están reduciendo, y la mejora en la rentabilidad de las empresas, impulsada por la actualización industrial interna, se está haciendo más evidente; tercero, los fondos institucionales están ingresando rápidamente, proporcionando liquidez suficiente al mercado, y con la caída de las tasas de interés sin riesgo, se resalta aún más el valor de asignación en activos de renta variable, motivando a las instituciones privadas a aumentar activamente sus posiciones para aprovechar las oportunidades estructurales del mercado.”

Los datos muestran que las instituciones privadas con una escala de gestión superior a 5 mil millones de yuanes tienen un nivel de posición general líder. Hasta el 6 de marzo, el índice de posiciones en fondos privados en acciones con gestión entre 50 y 100 mil millones de yuanes alcanzó el 89.54%, muy por encima de otras categorías de gestión; las instituciones con más de 100 mil millones de yuanes en gestión han aumentado aún más sus posiciones, con un incremento semanal superior a 10 puntos porcentuales, alcanzando un máximo en casi 11 semanas.

Al observar la estructura de las posiciones de los fondos privados de más de 10 mil millones de yuanes, la voluntad de aumentar posiciones es especialmente fuerte. Los datos indican que, al 6 de marzo, el 70.71% de estos fondos tenían una posición superior al 80%, y la proporción de fondos con posiciones entre el 50% y el 80% también aumentó ligeramente hasta el 24.01%, mientras que la suma de fondos con posiciones bajas o en posición de venta ya no supera el 6%. Esto muestra que las principales instituciones privadas ya mantienen niveles de posición relativamente altos.

Además de la acción activa de aumentar posiciones, los fondos privados de más de 10 mil millones de yuanes también tienen una visión optimista sobre el mercado futuro. Un responsable de Beijing Xing Shi Investment Management Co., Ltd. comentó a Securities Daily: “A corto plazo, todavía existen influencias de factores relacionados con el extranjero en el mercado A. A mediano plazo, en medio de la volatilidad actual, el mercado A ha mostrado una mayor resiliencia en comparación con otros principales mercados económicos, destacando la ventaja de los activos chinos en un entorno de incertidumbre. A medida que la rentabilidad de más sectores mejore gradualmente, los fundamentos superarán las valoraciones, convirtiéndose en el motor principal del rendimiento del mercado A.”