El temor a la guerra borra $240 mil millones de riqueza de los mercados de la India

(MENAFN- Khaleej Times) Los mercados de acciones de la India han sufrido un fuerte retroceso en medio de la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio, eliminando casi 240 mil millones de dólares en riqueza de los inversores en una sola semana y llevando a la autoridad reguladora del mercado a instar a los inversores a mantener la cautela mientras la volatilidad afecta a los sistemas financieros globales.

Los índices de referencia extendieron su racha de pérdidas por tercera semana consecutiva, ya que los inversores globales retiraron fondos de activos de riesgo tras el estallido del conflicto entre EE. UU. e Irán y el temor a una mayor interrupción en los suministros de energía.

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El Sensex de la BSE cayó 1,471 puntos, o 1.93 por ciento, el viernes para cerrar en 74,563.92, mientras que el Nifty 50 bajó 488 puntos, o 2.06 por ciento, terminando la sesión en 23,151.10.

La venta fue aún más aguda en el mercado más amplio. El índice Midcap de la BSE se desplomó un 2.61 por ciento y el índice Small-cap cayó un 2.67 por ciento, reflejando una aversión generalizada al riesgo entre los inversores.

Durante la semana, el Sensex perdió 4,355 puntos, o 5.5 por ciento, mientras que el Nifty cayó un 5.3 por ciento. La capitalización de mercado de las empresas listadas en la Bolsa de Valores de Bombay se redujo a aproximadamente ₹430 billones (5.2 billones de dólares) desde unos ₹450 billones (5.4 billones de dólares) hace una semana, lo que representa una erosión de unos ₹20 billones — o casi 240 mil millones de dólares — en la riqueza de los inversores.

El presidente de la Comisión de Valores y Bolsa de la India (SEBI), Tuhin Kanta Pandey, afirmó que los mercados de capital del país han sido “gravemente afectados” por la crisis geopolítica en curso, pero enfatizó que episodios de volatilidad extrema suelen ser de corta duración.

“El verdadero desafío para el mercado es si el sistema continúa funcionando de manera fluida y eficiente cuando llega la volatilidad,” dijo Pandey, señalando que los reguladores y responsables de políticas en todo el mundo están monitoreando de cerca los desarrollos para mantener la estabilidad financiera.

Pandey destacó que los mercados financieros de la India han crecido de manera significativa en la última década y ahora están mucho más integrados con los flujos de capital globales que antes, lo que los hace cada vez más sensibles a choques internacionales.

“A medida que los mercados crecen, se vuelven más conectados con los desarrollos globales,” afirmó. “Las noticias y opiniones viajan muy rápido y los mercados reaccionan de inmediato.”

Instó a los inversores — especialmente a los participantes minoristas — a mantener la paciencia durante esta fase de incertidumbre y evitar tomar decisiones impulsivas motivadas por movimientos de mercado a corto plazo.

La reciente corrección del mercado llega después de un período inusualmente largo de rendimientos moderados en las acciones indias. Los índices de referencia han estado en gran medida estancados durante casi 18 meses, dejando a muchos inversores minoristas con carteras planas a pesar del fuerte crecimiento económico.

Los participantes del mercado dicen que la última venta refleja una combinación de temores geopolíticos, preocupaciones por el aumento de los precios del petróleo y la fuga de capitales globales de los mercados emergentes.

Según un informe reciente de BMI, las tensiones geopolíticas derivadas del conflicto en Oriente Medio podrían disminuir el sentimiento de los inversores y ralentizar los flujos de capital hacia la India, lo que podría contrarrestar algunas de las ganancias esperadas por los próximos acuerdos comerciales con Estados Unidos y la Unión Europea.

La India sigue siendo una de las economías de mayor crecimiento en el mundo, con BMI manteniendo su pronóstico de alrededor del 7 por ciento de crecimiento del PIB para el año fiscal 2026-27. Sin embargo, la firma de investigación advirtió que los riesgos para esta perspectiva están en aumento, especialmente si el conflicto interrumpe las rutas globales de suministro de energía.

Una de las mayores vulnerabilidades de la India es su alta dependencia del petróleo crudo importado. El país importa casi el 88 por ciento de sus necesidades de petróleo, lo que lo hace muy vulnerable a las fluctuaciones en los precios energéticos globales.

Una preocupación importante para los responsables de políticas es la posible interrupción del transporte a través del Estrecho de Ormuz, una de las rutas de tránsito de petróleo más importantes del mundo. Irán ha emitido advertencias a las embarcaciones que pasan por el estrecho, lo que genera temores de que una interrupción prolongada pueda provocar un aumento en los precios del crudo.

BMI estima que un aumento del 10 por ciento en los precios del petróleo podría reducir el crecimiento económico de la India en 0.3 a 0.6 puntos porcentuales, además de ampliar el déficit comercial del país, elevar la inflación y disminuir el gasto de los consumidores.

A pesar de la volatilidad a corto plazo, la India continúa con reformas estructurales destinadas a fortalecer los mercados de capital y atraer inversión extranjera.

Pandey señaló cambios recientes en las reglas de cotización bajo el marco de Contratos de Valores (Regulación), que introducen un enfoque escalonado para la participación pública mínima en grandes empresas que planean salir a bolsa.

Las reformas están diseñadas para hacer que el acceso a los mercados de capital sea más eficiente y ampliar las oportunidades de inversión tanto para inversores nacionales como internacionales.

Al mismo tiempo, el gobierno indio ha aprobado enmiendas a su política de inversión extranjera directa para facilitar los flujos de fondos hacia startups y empresas de tecnología avanzada.

Bajo el marco revisado, se permitirán inversiones de hasta un 10 por ciento en participación no controladora por parte de inversores de países limítrofes con India mediante la vía automática, sujeto a divulgaciones regulatorias.

Se espera que esta medida reactive la actividad de financiamiento para las startups indias, muchas de las cuales enfrentaron retrasos tras la introducción de restricciones en 2020 que requerían aprobación gubernamental para dichas inversiones.

Los analistas dicen que este cambio en la política refleja un esfuerzo más amplio por equilibrar las preocupaciones de seguridad nacional con la necesidad de mantener los flujos de capital en el ecosistema tecnológico en rápido crecimiento de la India.

Para los inversores que navegan en mercados turbulentos, reguladores y gestores de fondos coinciden en un mensaje constante: la volatilidad es inevitable, pero los fundamentos económicos a largo plazo de la India permanecen intactos.

Como dijo Pandey, los mercados eficientes no pueden construirse solo con regulación. “Los mercados eficientes son una responsabilidad compartida,” afirmó, subrayando el papel de los inversores, instituciones y responsables políticos en mantener la confianza en el sistema financiero.