9 bancos aseguradoras realizaron ganancias netas combinadas de más de 19 mil millones de yuanes el año pasado

Este artículo es una reproducción de: Securities Daily

El reportero Yang Xiaohan

Recientemente, la publicación del informe de capacidad de pago del cuarto trimestre de 2025 de las compañías de seguros está casi finalizada, y también se han revelado los resultados operativos de las aseguradoras del sector bancario. Los datos muestran que en 2025, las aseguradoras del sector bancario tuvieron un buen desempeño, con un ingreso total por seguros de 4438.16 mil millones de yuanes, un aumento del 15.5% respecto al año anterior, y un beneficio neto total de 19.366 mil millones de yuanes, un aumento del 65.5%.

Los expertos consultados indicaron que el gran aumento en el beneficio neto de las aseguradoras del sector bancario en el último año se debe principalmente a efectos de base baja, recuperación del mercado de acciones, mejora en la calidad de los activos y efectos de escala de negocio.

Incremento significativo en el beneficio neto total

Las aseguradoras del sector bancario son compañías de seguros controladas directa o indirectamente por bancos. En comparación con otras aseguradoras, estas tienen una relación de cooperación más estrecha con sus bancos matriz y poseen ciertas ventajas de recursos.

En cuanto a los ingresos por seguros, en 2025, las 9 aseguradoras del sector bancario lograron un ingreso total de 4438.16 mil millones de yuanes, un aumento del 15.5% respecto al año anterior, con todas ellas registrando crecimiento interanual en sus ingresos por seguros. En cuanto a las filiales, China Post Life Insurance Co., Ltd., ICBC Ansheng Life Insurance Co., Ltd. y CCB Life Insurance Co., Ltd. ocuparon los primeros lugares con ingresos de 1591.66 millones, 508.64 millones y 492.69 millones de yuanes, respectivamente.

En términos de beneficios netos, en 2025, las 9 aseguradoras del sector bancario lograron beneficios, sumando un total de 19.366 mil millones de yuanes, un aumento del 65.5% respecto al año anterior. Una aseguradora logró revertir pérdidas y obtener beneficios, siete aseguradoras aumentaron sus beneficios interanualmente, y una disminuyó.

Es importante destacar que, entre las 57 compañías de seguros de vida no cotizadas que ya han publicado sus informes de capacidad de pago, todas las aseguradoras del sector bancario se encuentran entre las 20 principales en beneficios netos. De las diez principales aseguradoras de vida no cotizadas en beneficios, cinco son del sector bancario.

Al respecto, Yang Fan, director general de Beijing PaiPaiWang Insurance Agency Co., Ltd., explicó a los periodistas de Securities Daily que la situación operativa del año pasado de las aseguradoras del sector bancario mostró una recuperación sólida con aumento en volumen y beneficios, impulsada principalmente por la identificación precisa de oportunidades de mercado y ventajas en canales.

Indicó que el rápido crecimiento en ingresos por seguros se debió principalmente a la demanda creciente de activos financieros estables en un entorno de bajos tipos de interés, y que las aseguradoras del sector bancario, apoyadas en la amplia red de sucursales y la confianza de los clientes del banco matriz, dominaron la competencia en canales bancarios y de seguros, logrando una rápida expansión de escala. El gran aumento en beneficios se atribuye a la recuperación del mercado de acciones, que mejoró los rendimientos de inversión, y a los efectos de escala que redujeron costos, además de que algunas aseguradoras tuvieron bases de beneficios bajas el año anterior y la mejora en la calidad de los activos permitió revertir provisiones por pérdidas previamente constituidas, todo lo cual contribuyó a un rendimiento destacado en beneficios.

Construcción de barreras competitivas diferenciadas

Con el rápido crecimiento de las operaciones, el consumo de capital de las aseguradoras del sector bancario también aumentó rápidamente. Los datos muestran que la mayoría de estas aseguradoras experimentaron una disminución en su ratio de suficiencia de capital de capacidad de pago principal y en su ratio de suficiencia de capacidad de pago total en comparación con el año anterior.

En 2025, el promedio del ratio de suficiencia de capacidad de pago principal de las 9 aseguradoras del sector bancario fue de 115.89%, una caída de 34.46 puntos porcentuales respecto al año anterior, y el promedio del ratio de suficiencia de capacidad de pago total fue de 179.39%, una disminución de 50.25 puntos porcentuales. Ocho aseguradoras mostraron una disminución en estos ratios en comparación con 2024.

Según Zhang Lingjia, presidente de Guangdong Kelly Capital Management Co., Ltd., la principal razón de la caída en estos ratios es la rápida expansión del negocio, que consumió una gran cantidad de capital. Además, la caída en las tasas de interés del mercado llevó a las aseguradoras a incrementar las provisiones, reduciendo su capital efectivo. La implementación completa de las regulaciones de la segunda fase del esquema “Solvencia II” y otras regulaciones más estrictas también ejercen presión continua sobre la capacidad de pago.

De cara al futuro, Zhang Lingjia afirmó que las aseguradoras del sector bancario deben pasar de un enfoque de “impulso por escala” a uno de “valor”, centrarse en la transformación hacia productos de protección como pensiones y salud, y mejorar su capacidad de asignación de activos para atravesar ciclos económicos. Además, deben profundizar la colaboración ecológica con sus bancos matriz y ofrecer servicios financieros integrados. También es importante que fortalezcan la gestión del capital, equilibrando la expansión del negocio con la seguridad de la capacidad de pago.

Yang Fan opina que las aseguradoras del sector bancario deben aprovechar su ventaja única en la “cooperación bancaria y de seguros”, transformándose de una dependencia exclusiva de canales a una integración ecológica profunda, construyendo barreras competitivas diferenciadas. En productos, deben romper con la dependencia de productos de ahorro, desarrollando un portafolio diversificado de “protección + gestión de patrimonio” basado en los perfiles de clientes de los bancos, y explorar el valor del ciclo de vida completo del cliente. En servicios, deben integrar recursos del banco matriz para construir un ecosistema de “finanzas + salud”, mejorando el valor añadido del servicio. Además, deben aprovechar la tecnología financiera del banco para impulsar la transformación digital, logrando marketing preciso y operaciones refinadas, y así lograr un desarrollo sostenible y de alta calidad en un mercado altamente competitivo.